北京時間5月13日晨,國際指數編制公司MSCI公佈了其2020年的半年度指數審議結果。
本次調整中,MSCI全球標準指數新增137只個股,其中包括56只中國股票(含港股、中概股等);剔除181只個股,其中包括45只中國股票(含港股、中概股等)。
具體到A股標的的調整,MSCI中國A股指數新增45只A股標的,剔除34只A股標的。
新增45只A股標的
刪除34只A股標的
同時本次季度調整,MSCI不再改變A股在相關指數中的納入因子。上述調整結果將於2020年5月29日收盤後生效。
45只A股新調入MSCI中國指數
本次季度調整公佈了MSCI全球標準、MSCI全球小盤、MSCI全球微小盤等主要指數系列的新增、剔除名單。
其中,涉及到中國公司的調整有:MSCI中國A股指數新增45只A股標的,剔除34只A股個股。
MSCI全球標準指數新增137只個股,其中包括嗶哩嗶哩等56只中國股票(含A股、港股、中概股等);剔除181只個股,其中包括瑞幸咖啡等45只中國股票(含A股、港股、中概股等)。
MSCI新興市場指數新增成分股中全市值前三大的股票為中公教育、中國飛鶴和阿聯酋國民銀行。
除全球指數系列外,MSCI中國全指數以及MSCI中國A股在岸指數的成分股名單也有所調整,不過,跟蹤上述兩隻指數的海外資金相對較少,調整或不會帶來顯著的資金進出。
MSCI中國A股在岸指數增加成份股61只,剔除18只,其中新增前三大標的包括中公教育、世紀華通和中國銀河;MSCI中國A股在岸小盤指數中新增208只個股,剔除53只個股。
MSCI中國全股票指數中,增加成份股56只,剔除54只,其中新增前三大標的包括中公教育、世紀華通和中國飛鶴;MSCI中國全股票小盤指數中新增256只個股,剔除88只個股。
市場人士認為,MSCI本次審議僅是調整,並不出現大的變化和擴容,對於資金整體層面影響較小,但對個股影響較大,利空調出的個股,提振調入的個股。
北向資金有望持續流入
與此同時,另一大指數編制公司富時羅素也將在5月22日發佈半年度指數審議結果,根據此前的計劃,富時羅素將於本次指數審議結果將A股納入因子從當前的17.5%提升至25%。
按照此前的歷史經驗,納入因子的提升往往帶來被動配置型資金的準時就位,被動型資金為了儘可能的減少對於指數的追蹤誤差,通常會選在生效日附近進行調倉操作。但相比之下,主動型資金則並不存在這一約束,可以擇機選擇配置時點。
北向資金近日延續了整體流入的勢頭。數據顯示,5月以來五個交易日北向資金合計淨流入72.54億元,4月至今則合計淨流入605.12億元。北向資金在A股的持股總市值逼近1.5萬億元。
得益於上述國際指數的調整,未來的一段時間內,北向資金有望保持淨流入的態勢。
廣發證券表示,參考海外經驗,資本市場開放獲得國際市場認可之後,外資會在較長一段時間持續放量流入,即使國際指數納入因子暫停提升,期間外資仍會保持一定規模的流入。預計未來十年A股外資持股佔比有望從當前的3%提升至10%左右,平均每年A股淨流入規模3000億元至4000億元。