驚訝！這套外匯交易策略只屬於5%的市場贏家

Sterling Suhr

Sterling Suhr是一名業界公認的、利用追蹤“Smart Money”形成日內交易策略的權威交易員。他通過多年的交易經驗積累，“發現”了外匯價格與大型銀行之間的關係，並認為匯價的高低是由市場的“頭部”參與者決定的。這包括最大型的銀行、私營公司、大型全球公司、保險公司、對沖基金，以及來自全球各地的各種投機交易商。重要的是要明白，雖然銀行可能控制了大部分的日交易量，但這些交易量的絕大部分是那些為上述機構交易者做市的銀行。

我用“投資專家”來形容市場最大的玩家們，他們的交易量之大使其倉位無法通過單筆訂單完成，而且一定會對市場產生影響。這篇文章裏提到的這些投資專家包括大投行、跨國集團、對沖基金、自營交易機構、保險公司、各種類型的投機交易員等。

2019年全球外匯交易量最大機構

上面圖中是2019年佔據外匯交易量最大的十大機構。不過，它們的龐大交易量很大程度上來自做市活動，而非投機活動。

這個信息很重要。如果這些銀行等機構主要是做市商，那麼它們就會推動市場的變化，如果跟蹤它們的市場供需信息，我們就能夠獲得交易上的一些助力。

外匯銀行交易策略是什麼？

外匯銀行交易策略的目的是根據市場供需信息，來識別這些市場最大的玩家們可能在哪裏入場和出場。我將這些價位稱為“操作點”。

上圖可以看到， 10家頂級機構約佔據了60%的日均外匯交易量。因此，它們進出市場的操作，一定會影響市場的波動。

上圖是EURUSD行情，標出了銀行機構的動作。這筆交易發生在2019年11月29日，標註的“步驟2”即操作點，比市場波動超前了72小時。

另外，作為外匯交易市場中的一員，你必須明確這是銀行市場，不是散户市場。這點很重要！在整個外匯市場中，作為散户，你只不過是“牆上的蒼蠅”，毫無影響力可言。

三步追蹤這些“投資專家”

在任何市場，每筆交易都需要一個對手方。如果你要買入，那就需要有人剛好要賣出；反之亦然。

X銀行想要重倉買入EURUSD，想找一個要賣出同樣重倉的對手不是那麼容易，所以它會需要分批逐步買入，同時避免泄露交易信息。但是我們可以從蛛絲馬跡找到倉位不斷累積的信息：

第二步：操控

經常有外匯交易者抱怨，好像自己總是在錯誤的時間入場。似乎市場一直在等待他們入場，然後立馬改變方向。這並不是幻覺，如果你瞭解銀行大玩家的策略就知道怎麼回事了。

我把這稱為“操控”，當然也有很多其它形容這種現象的方式，比如捕捉波動、獵殺止損、尋找流動性等。

不管如何形容，本質不變。這説明市場正好來到了“累積”階段的末尾。這也是跟蹤投資專家活動的重要線索。

上圖可以看到，操控通常是在累積階段之後出現，然後就會出現下面第三步。

# 第三步：市場趨勢

第三步才是盈利的時候，這時候市場開始進入趨勢。我們要做的就是避免掉入之前兩步的陷阱，而搭上第三步的順風車來盈利。

你可以在操控階段之後進入交易。這需要我們正確識別這些投資專家們的意圖為何，再順勢找到它們想要推動價格變化的方向。

正確認知外匯市場

也許這種交易策略和你正在用的方式有很大不同。這種對市場價格的刺激因素畢竟是短期的，要用好這種方法，也需要學會解讀波動背後的意圖。

做任何一件事都需要付出很多時間學習，交易更是沒有捷徑。增加自己對市場的認知不是壞事。先看看自己是否只是緊盯着眼前的圖表，不看大方向或者市場其他參與方？

大多數交易策略其實都是很活躍的，市場下跌，策略就會產生出賣出信號；市場上漲則出現買入信號。但是，滯後性也是缺點之一。如果能將市場其他參與方、包括大投資機構的信息納入考量，一定對交易是有價值的。

總結

如果我們知道這些“大玩家”使用的伎倆，就可以避免成為銀行等機構操縱的棋子，並跟隨它們從中獲利！

如果我們正確地確定了大機構掌控市場的方向，就可以理解它們打算把價格推到什麼方向。這被稱為市場的分配階段，在視覺上被視為市場趨勢。再一次，這種市場趨勢是在銀行完成頭寸累積後才出現的，通常被視為窄幅波動的價格走勢，以虛假的推動/止損/尋找流動性告終。

“銀行操縱匯價理論”認為，這是我們最容易獲利的領域，但前提是能正確地識別出這個過程的前兩個步驟。毫無疑問，這種交易策略與大家日常交易中所使用的任何策略都大不相同。它的最終目的是意識到圖表是對價格的虛假操縱，並學會解讀背後的意圖。

斯特林認為這套策略屬於市場5%勝者的策略，因為他利用了反人性的特點。當然，匯商傳媒無法進一步獲悉該策略的具體應用方法，然而，我們相信，大家能夠從他的觀點中獲得利用另一個角度思考市場的觀點，這對於我們的交易肯定還是有益處的。