直播帶貨火爆的背後，究竟有什麼玄機和潛在投資機會?
小編按 ：
從月線的角度來看，4月大盤出現4%的上漲，而3月份下跌4.5%，也就是説4月份將3月份失地收回大半以上。從指數的表現來看，還是非常不錯的，已經達到了2860點上方，説明4月份表現比較突出，如果5月份成交量繼續放大，那麼繼續向3000點運行還是比較期待的。
今天特別推薦專注基本面研究的李螢老師最新直播精華上半場！關於中國企業的未來和出路，看完這篇你就懂了！
李螢
在之前的文章裏，談到中國企業往哪裏走的時候，我們從直播帶貨的商業模式的興起，談到了C2M的模式。所以今天我們要縱深談，C2M它是不是一種創新？這種創新將會為我們中國整個的企業和產業帶來什麼樣的一個巨大的變化？
而圍繞到C2M的模式，我們再延伸到為什麼要搞新基建？為什麼我們要做5G、要做工業互聯網？工業互聯網最終能夠達成什麼效果？……而這個效果的背後是對中國整個宏觀經濟的支撐。
產業發展一路踩坑，試錯終有成果
但是我相信朋友們只要是對中國的經濟、產業整個的結構有一點點的體察的話，你會慢慢的察覺到箇中的滋味是非常的驚喜的。
從最早的中國開始談到大眾創業萬眾創新的話頭大概是在2014年。也就是説經過了2008年的全中國的資產負債表擴容了之後，我們發現了過去的水多了加面、面多了加水的那種債務推動型模式沒有帶動中國實質性的經濟增長。所以這個時候就提出要創新創業。
但是在從2014年開始一直到2018年，我們發現一輪一輪的創業都是失敗的。為什麼説這些創業都是失敗的？因為在2014年大家知道的就是一個O2O的模式，互聯網 企業線上線下要打通。那個時候其實已經開始在提新零售，但是不管是互聯網 還是 互聯網，我們發現對傳統企業的改造是非常的有限，基本上就是一個試錯。
接下來的2015年又開始推P2P模式，而這個模式最終被證明相當一部分都是龐氏模式，表面上看的第1期、第2期給你很好的利息回報，然後接下來就見不到本金了，寬信用又是一次試錯，失敗。
到2016年，我們又開始狂熱的追捧共享經濟，共享單車、共享辦公甚至到共享雨傘、共享充電寶等等，還有各種各樣的短租比如螞蟻短租、小豬短租……都沒有產生非常大的社會經濟增長和創新推動效益。
到2017年，瑞幸的模式橫空出世，然後拼多多開始直播帶貨，火箭發射一般蓬勃的出來了。
最後，2019年年末一直到2020年初，像瑞幸也倒了，共享經濟也倒了……但是拼多多上市了！就在前一段時間美國股市大幅震盪的時候，拼多多的股價還逆勢飆升。
而接下來的話直播帶貨不光是像薇婭、李佳琦這樣的網絡同仁的事情，包括湖北各個縣的各個地區的領導人都直接上來帶貨，甚至攜程的執行官 CEO也來古裝帶貨賣旅遊產品……
那麼我們就要問大家一個問題，為什麼前面的所有的事、所有的試錯、所有的創新，大部分大家都感覺到是一個坑，而當走到了拼多多走到了直播帶貨的時候，卻產生了成功？
如果我們從商業邏輯來講，一個好的商業一定要形成一個閉環，就是燒進來的錢最終又能拿回來。所以不管是拼多多也好，還是直播帶貨也好，它都形成了一個非常清晰的網絡閉環。那麼在今天開始我們就可以看到直播帶貨變成了一個成功的商業模式。
拼多多美股長期走勢
直播帶貨火爆，只因企業被逼到牆角
而我們要接着談的就是成功的商業模式繼續往下走，將會發生什麼？C2M模式在直播帶貨的加持之下，是有三股動力在推動。首先自從2008年次貸危機以來，美國大量的量寬，歐洲也是大量的量寬，但是產生的新增就業並沒有帶動勞動生產率的上漲。這是為什麼？當中有一個非常核心的東西就是這些新增就業，都是從製造業擠壓到服務業。而服務業是哪些？快遞、外賣、包括這一次受益疫情衝擊比較厲害的像民宿，旅遊當中的服務等等。服務業務吸納了大量的就業人員，他們有一個共性籤的是勞務合同。
這樣的就業結構轉型，導致這一大批從製造業轉型過來的海量的就業人羣，他們對自己的消費預期出現了不確定。疫情衝擊之後，他們會更感覺自己從事的是一個停手就停口的工作。所以這個時候整個產業結構的變化就導致了消費行為的變化，也就導致了老百姓在購買必需品的時候去選擇價廉物美的好產品，最重要的是能夠在自己的生活開支當中不要佔太大的比例，這就把企業整個的利潤需求都逼到了一個牆角。
技術進步，驅動直播背後C2M模式
那麼第二比較大的驅動力是在於當前沒有新的經濟增長的情況之下，工業互聯網進步產生了大量的數據流，為大規模的非標產品的個性化定製的實現打下了基礎和可能。
過去買一雙鞋，只能根據統一批量的碼數來選擇，而這種傳統的製造生產模式，造成了大量的浪費。
大家知道紡織服裝行業的快銷公司H&M十年的時間，燒燬了60噸賣不出去的庫存；再想一想，像ZARA、GAP其他的這種快時尚的這些企業加起來就更多了。這造成了企業巨大的生產浪費。
如果説有工業互聯網，從消費前端按需定製生產，通過數據化的流程反向生產、反向製造的話，是不是庫存就不需要囤積導致最後滯銷浪費了？所以工業互聯網把所有的數據抓取，並且通過中台進行生產發包、實時監控等等，是不是極大的提高了效率，降低了庫存？所以這是第2個驅動。
C2M模式正在拯救和重塑中國製造業
第3個驅動就是直播帶貨。而事實上這件事情在2017年，中國的服裝界就已經發生了。當時薇婭在雙11的直播間展示這些衣服的時候，只是有一個樣衣。但是訂單集成了以後，馬上用半天的時間打樣，然後三天的時間就可以送到消費者的手上。這就叫C2M，也就是説企業利潤擠壓、被倒逼到必須輕庫存、降庫存；接下來工業互聯網大數據抓取，可以把所有的定製訂單快速的分配到產業線和生產線，然後網紅直播帶貨，直接把個性化的產品交付給投資者。
就像瓜子二手車説的那一句廣告語一樣的“沒有中間商賺差價！”沒有中間商賺差價的話，所以這個當中它解決了一個最大的問題——大家知道為什麼中國的工廠要叫血汗工廠？為什麼製造業賺着菲薄的利潤？
因為它們很大一筆錢是被沃爾瑪、家樂福、經銷商拿走了。因為給1000萬的訂單，工廠做不做？你必須做，因為這個單子太大，哪怕利潤只有2%，也願意做。但是當接了單的時候，就必須找銀行做一筆貸款，揹負銀行的利息。
為什麼呢？因為這些家樂福、沃爾瑪甚至包括宜家這些渠道商，它可能是6個月、可能是12個月，甚至有的是兩年三年才把工廠的款匯過去。這個時候製造業的資金運轉的成本代價就非常大。為什麼大家去看很多製藥企業，毛利率都非常高：70%的毛利率，80%的毛利率，但是一看它的淨利潤率的時候，只有10%，只有百分之七八。為什麼？因為30%的銷售費用是給所謂的學術推廣、各種管道，剩下的錢是墊壓在醫院，36個月以後再回轉。
所以中國的製造業一直都是接到訂單-安排生產-做大規模-賺取菲薄的利潤；然後這邊抱銀行的大腿，又讓銀行賺錢，又讓渠道商賺錢，又讓廣告商賺錢，然後自己剩下這麼一點點錢。所以為什麼我們今天要去聊C2M？C2M最根本最核心的東西就是沒有中間商賺差價，從直播的端口或者是市場的端口直接就到了消費者的口袋、直接就到了供應商、生產者口袋裏。
C2M的這個模式從2018年就開始有賣方的研究員在跟蹤了。淘寶在2013年的時候就開始佈局工廠模式，那個時候推出來的概念叫做淘工廠；後來在2020年的3月26號，淘寶公開的發佈了C2M的戰略——要推出一個叫做淘寶特價版APP，實際上就是要跟拼多多要對綱；然後超級工廠計劃要扶持1000萬家工廠，要進行百億品牌SKU的扶持。所以過去淘寶先喊出新零售之後，它又直接滲透到C2M。
接下來我們就看到了京東也推出來的“京喜”，然後蘇寧跟美的結合要去做C2M，拼多多又做了一個新品牌計劃……所以先拿到消費者的訂單，然後通過各種各樣的互聯網的平台甚至是抖音、快手進行工廠直供，沒有中間商賺差價……大家一起在做這件事，那麼效果是什麼樣呢？他們是在拯救中國的製造業！