中信證券：5月是A股二季度上漲的下半場 也是二季度最好的投資窗口

　　外匯天眼APP訊 : 中信證券今日發佈策略觀點稱，外部因素的短暫衝擊帶來介入良機，預計5月是A股二季度上漲的下半場，也是二季度最好的投資窗口。

　　首先，5月是國內政策共識的凝聚期：逆週期政策和公募REITs試點改革等措施密集落地，市場共識將向“兩會”的共識靠攏，政策全力支持經濟的預期下，市場風險偏好會持續修復。

　　其次，5月是國內經濟的快速恢復期：基本面回補的趨勢隨着4月數據公佈更明確，生活服務業這塊“短板”最終補齊後，5月國內經濟活動會快速恢復；同時，A股一季報較弱的既定事實並不會影響後續盈利增速的逐季改善，且A股基本面當前的韌性明顯高於歐美。

　　再次，5月是全球資金再配置的加速期：歐美經濟“重啓”緩慢，5月仍將受疫情壓制，過剩流動性在全球再配置加速，無論從長期配置價值，短期估值吸引力還是基本面相對強度分析，預計A股仍將持續受益。

　　配置上，依舊建議以新舊基建及相關科技龍頭（5G、雲計算、新能源車等）為主線；同時可以繼續佈局前期受疫情壓制的優質滯漲板塊，包括餐飲、免税、百貨、白酒、消費電子、汽車電子、廚電、CRO、房地產開發等細分領域龍頭。