原標題：178家險企首季交賬單：“老九家”賺錢佔比超八成，中小險企困境凸顯，49家仍虧損！
來源：A智慧保
在疫情的籠罩下，保險在艱難中前行。截至5月6日，已有178家險企交出首季賬户，其中“老九家”盈利佔比超八成，近700億元，行業地位難以撼動。而其他中小險企生存困境凸顯，其中有49家仍虧損，誰淪為虧損王？
2020年年中臨近。隨着國內復工復產逐步推進，多個行業的經營開始迴歸正常軌道。經歷“新冠侵襲”後的中國保險業，不出意外地顯露出疫情期間的“疲態”。面對新冠疫情，銀保監會也表示，保險業務增長承壓。“疫情不僅導致生產生活驟降，經濟下行壓力加大，保險經營活動也受到了制約，業務增長承壓。”
行業數據顯示
2020年一季度保險公司預計利潤總額1002億元，同比減少169億元，下降14.44%。其中，產險公司預計利潤收入194億元，同比增加2.7億元，增長1.42%；人身險公司預計利潤為686億元，同比減少147.5億元，下降17.7%。
不同於2019年一季度淨利潤大增的預期，普遍性的下降成為2020年初保險行業的真實寫照。其中的原因不乏有新冠疫情的影響，大規模的業務開展受阻，以及資本市場的大幅波動、股價下跌、投資收益收窄等。
近日，隨着各家險企2020年一季度償付能力報告接連披露，新冠疫情下的險企生存圖譜展現在行業面前。截至5月6日，已有81家人身險公司、84家財險公司、13家再保險公司披露了一季度成績單。
“A智慧保”以一季度淨利潤為基準，收集了各家險企在2020年一季度的表現。其中，81家人身險公司合計淨利潤679億元，84家財險公司合計淨利163億元。在兩大分險種領域，“壽險老六家”、“財險老三家”的合計淨利潤為698億元，佔行業總利潤的82.9%，與行業預期數值基本相同。
除此以外，另有21家財險公司、28家壽險公司出現了不同程度的虧損。但從盈利面看，大部分險企依舊錶現穩定，實現了逆境中盈利。
壽險篇
54家盈利，28家虧損
從壽險公司來看，54家公司在2020年一季度實現盈利，合計盈利720億元；28家公司出現虧損，合計虧損41億元。
壽險“老六家”合計盈利佔比超八成
具體來看，壽險“老六家”依舊是人身險中的盈利主力，合計實現淨利潤近512億元，佔壽險公司淨利潤總和的84.2%。如加上人保壽險一季度28.63億元的淨利潤，7家險企的淨利潤之和就達600億元，在壽險公司中的佔比增至88.4%。
2020年初，一場新冠疫情令中國保險業意外陷入寒冬。保費下降、盈利收縮乃至虧損等現象接連而來。
五大上市險企一季度業績報告顯示，5家公司淨利潤合計632.38億元，較2019年同期下降26.71%。其中，中國人壽、中國平安分別下降34.4%、42.7%。
面對淨利潤的下滑，中國人壽、中國平安均説出了原因，“受傳統險準備金折現率假設更新及總投資收益下降的綜合影響”，及在新冠肺炎疫情衝擊下，經營面臨線下業務開展受阻、信用風險上揚、權益市場波動、市場利率下行等諸多不利因素。
這似乎成為疫情期間，壽險業面臨的普遍問題。但無論疫情影響幾何，壽險“老六家”始終是盈利的“軍團”。
另外，盈利超10億元的中資險企還包括陽光人壽。
14家外資險企盈利過億元
據統計，盈利在1億-20億元之間的29家險企中，外資險企就有14家，成為盈利排行榜中特有的風景。
其中，友邦中國以16.98億元的盈利水平居於外資壽險公司首位，在整個壽險公司中排於第8位，僅位於壽險“老六家”及人保壽險之後，已趕超大部分中資險企的盈利水平。
作為第一家外資獨資壽險公司，友邦“能力”有目共睹，其引進的代理人制度不僅改變了中國壽險的經營銷售模式，更為萬億保險市場的塑造，打下了基礎。
如今，加速對外開放的中國保險業，令外資險企看到新的發展天地。在分支機構獲批標準放寬、外資股東持股比例上升等利好政策下，外資迎來了“春天”。
面對逐步完善的中國保險市場，早已熟悉壽險經營之道的外資險企，將成為中國保險市場中又一支不可忽視的力量。
“銀行系”險企近乎全盈利
無論是中資還是外資，“銀行系”險企也是不可忽視的一大“軍團”。
數據顯示，10家銀行系險企一季度合計淨利潤22.33億元。其中，中郵人壽、農銀人壽、招商信諾人壽、工銀安盛人壽、建信人壽、中信保誠人壽、交銀康聯人壽7家險企的淨利潤均在億元以上。中荷人壽、中銀三星人壽、光大永明人壽淨利潤過百萬，甚至超千萬元。
以“銀行”為股東背景的銀行系險企，是保險業中重要的“金融組合”存在。所謂“背靠大樹好乘涼”，基於銀行背景下的險企，在銷售渠道方面則更偏重銀保。藉助銀行網點及銀行客户量，保險公司在業務發展方面或佔有一定優勢。
此外，還有一些險企盈利超億元，包括富德生命人壽、國華人壽、華夏人壽、前海人壽、平安養老、合眾人壽、崑崙健康、渤海人壽、華泰人壽、太平養老、泰康養老。另有11家險企盈利不足億元。
5家壽險公司虧損超億元
有盈利，亦有虧損。“A智慧保”統計，2020年一季度，有28家壽險公司出現了虧損。
其中，23家險企虧損數額在億元以內，但仍有5家險企虧損超億元，為國富人壽、利安人壽、珠江人壽、天安人壽、君康人壽，分別虧損1.09億元、1.57億元、4.39億元、11.76億元、13.65億元。
君康人壽解釋：受新冠疫情影響，公司部分投資項目進度延遲，金融市場大幅震盪下公司為規避風險保持流動性，導致一季度投資收益未達預期；一季度業務較為集中，手續費及佣金支出也隨之大幅增加，造成淨利潤存在季度間週期性。從下半年開始，隨着投資收益的逐步兑現，預期利潤情況將出現好轉；受經營虧損影響，公司2020年一季度的綜合償付能力充足率降低到120%以下，導致公司最近一期的風險綜合評級結果為C。
財險篇
63家盈利，21家虧損
2020年一季度，財險市場稍好於壽險。據統計，2020年一季度，有63家財險公司實現盈利，合計177.5億元；21家公司出現虧損，合計虧損14.6億元。
財險“老三家”合計淨利佔比近八成
具體來看，財險“老三家”同樣是盈利主力，一季度貢獻淨利潤126.2億元，佔整個財險業淨利潤的77.5%。如加上國壽財險10.72億元的盈利，4家險企合計淨利達136.9億元，佔比提升至84%。
此前，“A智慧保”以五大上市險企為統計標的，計算一季度財險業發展情況。數據顯示，2020年前3月，人保財險、平安產險、太保財險合計收入保費2389.11億元，同比增長3.95%，已扭轉前2月保費收入下降的勢頭。不過，前3月三大財險公司保費增幅較2019年同期同比增速依舊下降13.03個百分點。但從盈利情況看，財險“老三家”的地位依舊難以撼動。
再看盈利在1億-10億元之內的險企，共有10家，分別為天安財險、英大泰和、太平財險、眾安保險、華安財險、鼎和財險、都邦財險、華泰財險、大地財險、永安財險。
其中，位於財險第二梯隊的大地財險，曾與國壽財險競爭“財險老四”之位。但從一季度業績看，大地財險的保險業務收入為127.04億元，與國壽財險相差87.3億元，而大地財險淨利潤僅為1.49億元。
半數中小險企盈利不及億元
盈利不足億元的險企居多，有49家，多為中小財險公司。
其中，安華農業、中原農業、國元農業、陽光農業等專業農險公司，中鐵路自保、中石油專屬、陽光信用等專業領域險企，因業務範圍等情況，保險業務收入或不及其他險企，但是盈利方面有自己獨特的模式。
需要注意的是，此前浙商財險因踩雷出現鉅虧，償付能力更是一度低於監管紅線，引來監管重點關注，並暫停了其接受非車險新業務等監管規定。為了擺脱困境，浙商財險被迫增資15億元，才使公司邁過監管紅線門檻，重新發展。如今，浙商財險實現扭虧，一季度實現淨利潤0.17億元。
另外，“A智慧保”發現，中鐵路自保一季度淨利潤為0.09億元，但其一季度保險業務收入僅為0.05億元。
3家財險公司虧損超億元
從虧損險企看，多為小型財險公司，但亦有中型險企在虧損之列。統計顯示，中華聯合財險2020年一季度虧損6.47億元，成財險中虧損最多的險企。泰康在線、陽光財險虧損數額也在億元以上，其他18家險企虧損數額不到億元。
作為中型險企存在的中華聯合財險，如今已是集團型保險公司。但從業務發展看，依舊不及其他集團型公司。2019年，中華聯合財險還因信用保證保險陷入踩雷事件，以致於當年淨利潤近乎腰斬。2020年4月17日，銀保監會更是因信用保證保險事件對中華聯合財險進行通報，並被罰款80萬元，要求停止接受信用保證保險新業務兩年。如今，踩雷影響依舊在繼續，一季度虧損數額成為最直接的説明。
面對市場寒冬，資本端和負債端將受到較大的壓力。從一季度保險業業務發展和盈利狀況來看，中小保險公司普遍面臨的壓力更大，表現在業務壓力、投資壓力、盈利壓力，以及股東增資壓力等方面，畢竟成長型險企需要更多的成本投入。
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