約1500億資金跟蹤這一指數！樣本股調整在即，誰能進入，預測名單來了

臨近6月，又到了各大指數調整成分股的時間。6月15日，包括滬深300、中證500、上證50在內的一系列指數將執行2020年年中指數樣本股的調整。

一般來説，對於調入的新成分股，會出現股價上漲和交易量上升的情況。投資者該如何埋伏，把握其中機會呢？

約20只個股有望調入滬深300指數

作為A股市場的“核心資產”，滬深300是從A股中選取規模大、流動性好且最具有代表性的300只股票，也是被動追蹤基金規模較大的一隻指數。

據統計，截至4月底，被動追蹤滬深300指數的資金規模達到1491億元。因此多家券商給出了滬深300指數的樣本股調整預測名單。

整體來看，各家券商對於成分股的調整數量預測雖有出入，但對部分個股調入預期高度一致。

從預測名單來看，京滬高鐵、郵儲銀行、中國廣核、億緯鋰能等數十隻個股有望被調入滬深300指數，科技股與銀行股佔據了大半壁江山。

國泰君安證券按照滬深300指數的定期審核規則，並遵循10%樣本股調整數量限制、緩衝區規則以及對長期停牌與財務虧損股票的處理方式，對6月成份股調整名單進行了預測，滬深300指數預計調入調出22只股票。

滬深300指數預計調入名單包括：郵儲銀行、京滬高鐵、中國廣核、聞泰科技、浙商銀行、領益智造、渝農商行、康泰生物、中信特鋼、億緯鋰能、北方華創、正邦科技、億聯網絡、安圖生物、浪潮信息等22只。

滬深300指數預計調出名單包括：浙能電力、陸家嘴、鞍鋼股份、君正集團、碧水源、中航電子、攀鋼釩鈦、金螳螂、天士力、建發股份、北汽藍谷、延安必康、東旭光電、網宿科技、傳化智聯、銅陵有色等22只。

此外，中信建投證券針對上證50指數的成分股調整也給出了自己的預測，預計上證50本次將有5對成分股調整。

需要提示的是，上述預測結果僅供投資者參考，最終結果還應以中證指數公司公佈的最終名單為準。

或有事件性交易機會

多家券商研報分析認為，由於樣本股調整是被動的操作，若樣本股的調整規模較大，則可能帶來交易性的投資機會。

中信建投證券表示，中證指數公司每半年會對中證系列指數及上證系列指數的成分股進行定期調整，相比非定期調整，定期調整通常數量更多，影響範圍更廣，且可預測性強，因此市場關注度極高。

隨着指數成分股的納入或剔除，跟蹤該指數的各類基金如ETF基金、LOF基金等，會對基金持倉進行相應調整。對跟蹤基金規模較大的重要指數，基金的調倉行為對調整樣本股的價格有重要影響，由此將產生事件性交易機會。

華創證券同樣認為，指數成分股的調整會產生價格效應和成交量效應。一般來説，新調入和調出股票的價格和成交量會在調整名單公佈後出現變動，對於調入的新成分股，會出現股價上漲和交易量上升的情況。對於調出的股票，則表現為股價下跌與交易量減少。

根據華創證券此前統計，其2019年12月滬深300指數樣本股預測調入的18只股票，截至公告日的平均累計超額收益為1.44%，持有至公告日後10個交易日的平均累計超額收益為0.6%。

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