收評：創業板指漲近1% 市場缺乏主線題材

指數全天震盪運行，創業板指表現較強，大小指數分化明顯，兩市近2500股下跌。免税概念是今日唯一熱點題材，昨日強勢的抖音概念出現悶殺，尾盤有所反彈，資金輪動消費電子、農業食品、醫療器械、水泥、光刻膠等板塊，醫藥股開始走加速，整體看，市場缺乏主線題材，資金以趨勢抱團為主。高位股佳雲科技一字跌停，西安飲食、供銷大集等在昨日反抽後，今日再次走弱，高位股風險還有待釋放。

盤面上，醫療器械、醫藥製藥、免税等漲幅居前，今日頭條、RCS、光刻膠等跌幅居前。

截至收盤，滬指跌0.42%，報收2943點；深成指漲0.46%，報收11335點；創業板指漲0.94%，報收2201點。滬股通淨流出5.79億，深股通淨流入24.2億。

對於後市大盤走向，機構紛紛發表看法。

申萬宏源策略首席分析師傅靜濤表示，下半年A股至少可以期待一波“非常像牛市”的大反彈。下半年將迎來“十四五”規劃落地，經濟轉型中長期政策有望回補，與外需科技的基本面改善共振；還將迎來創業板註冊制改革落地，資本市場穩預期和“比價效應”發酵，對A股構成階段性支撐。更長期的改革一看堅決對外開放，二看要素市場改革，土改有望釋放城鎮化終極紅利，使得中國在全球競爭中有效卡位。長期改革穩健致遠，為下一輪牛市築基。

興業證券則繼續維持全年整體行情平衡市、結構性行情的判斷，建議以長打短、守正出奇。目前全球局勢的不確定性會壓制下個階段的反彈，可能讓全球的風險偏下降。短期看，未來數月投資者依然需要保持謹慎，不認為有趨勢性大機會，指數上有頂、下有底，但行情節奏上可能有新變化：6-8月的行情不會順暢地實現反彈，而是“以時間換空間”，走勢更加曲折。其中，6月中旬前後將是多個不確定性事件的重要觀察窗口。目前的狀況可以參照歷史上2013、2014年，當時經濟壓力大但流動性低位改善，政策也沒有很強的刺激，當時的歷史走勢可能給我們一些啓發。報告判斷，可能三季度後期到四季度，隨着一些不確定性事件的結束，可能會有向上行情。

中信證券研報認為，A股將在下半年開啓中期上行的“小康牛”，政策驅動基本面修復，A股在全球配置吸引力提升，寬鬆的宏觀流動性向股市傳導，三大因素將共同驅動A股上行。海外因素在三季度的擾動依然比較頻繁；政策發力下國內經濟將在三季度快速恢復至正常水平，A股盈利增速將逐季抬升；全年流動性整體依然寬鬆，明年會逐步迴歸常態。預計三季度後期，A股將開啓一段持續數月的趨勢性上漲行情。

招商證券認為，2020年下半年，主題投資有三條方向可供參考：5G AI賦能下最先可能突破的領域是自動駕駛；海外政策加速推進、國內產業變革開啓的領域則是新能源汽車；外部倒逼政策加速疊加科技週期驅動下的自主可控；未來五年投入或達10萬億、細分領域具有持續投資機會的新基建。

華西證券表示，在美聯儲寬鬆信用的背景下，美國股市再次大幅下跌的可能性不大，看好人民幣資產，認為疫情加快了全球走向負利率的速度，因此人民幣資產作為全球新核心資產的地位將更加不可動搖，目前絕大多數行業的低估值決定了行情大概率不會大跌。看好收益竣工週期回升的地產業，新能源汽車產業鏈，飼料、種子、生物保護、以及半導體設計行業。