康美藥業財務造假案利刃落下，作為“看門人”的廣發證券也終將迎來處罰。7月10日，證監會宣佈擬暫停廣發證券保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月，並嚴肅追責相關責任人員。根據北京商報記者統計，靴子一旦落地，廣發證券目前保薦的超過20家IPO排隊企業或將受到波及，Wind數據顯示，廣發證券今年IPO承銷已收入2.88億元，不過年內至今，廣發證券昔日優勢業務——股權承銷業務承銷金額和家數均掉出行業前十。而面對此次重創，擺在廣發證券面前的，不僅是內部追責和整改，還要應對客户和人員流失的考驗。
重罰即將落地
受累康美藥業300億財務造假案，廣發證券收到了今年監管對於券商開出的最重罰單。
7月10日，證監會對廣發證券在康美藥業相關投行業務中的違規行為依法下發行政監管措施事先告知書，擬對廣發證券採取暫停保薦機構資格6個月、暫不受理債券承銷業務有關文件12個月的監管措施。對14名直接責任人及負有管理責任的人員分別採取認定為不適當人選10年至20年、公開譴責、限制時任相關高管人員領取報酬等監管措施，並責令廣發證券對相關責任人員進行內部追責，按公司規定追回相關報酬收入。
康美藥業事件曝出後，“看門人”廣發證券一直被市場詬病。此前，2020年5月，證監會宣佈依法對康美藥業違法違規案作出行政處罰及市場禁入決定，決定對康美藥業責令改正，給予警告，並處以60萬元罰款，對21名責任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對6名主要責任人採取10年至終身證券市場禁入措施。
過去數年間，廣發證券和康美藥業合作甚密。2001年，康美藥業IPO保薦機構便是廣發證券，此後至今廣發證券還為康美藥業主持了多次融資事宜。如今，康美藥業的處罰落地，廣發證券也未能獨善其身。
證監會指出，證監會對廣發證券2014年以來相關投行業務情況進行全面核查。經查，廣發證券及相關人員在相關投行項目執業過程中未能勤勉盡責，存在盡職調查環節基本程序缺失、缺乏應有的執業審慎、內部質量控制流於形式、未按規定履行持續督導義務等重大違規行為。根據違規事實和相關規定，證監會擬對廣發證券採取前述暫停業務、實施整改等監管措施，並嚴肅追責相關責任人員。
或波及超20家企業
“本次處罰對廣發證券影響很大，證監會擬暫停廣發證券兩項業務6個月和12個月，實際上公司業務受影響的時間會遠超這一規定時間，如果被處罰人服從這一決議，監管很快就會下正式的處罰決定，從下決定開始計時，這麼多責任人，有一個提出抗辯或申訴，整體的處罰都會暫停，而且處罰期滿還要驗收，廣發證券投行業務停擺不知道要到何時才能恢復。”資深投行人士王驥躍對北京商報記者表示。
他進一步指出，暫停廣發證券保薦業務，已註冊生效的項目應該不受影響，不過其他在審的項目都要停擺，這就難免會存在客户流失問題，而沒有項目，廣發證券投行的員工也會流失。
北京商報記者根據證監會、深交所、上交所披露的數據統計，目前以廣發證券為保薦機構的主板、中小板IPO排隊企業共有14家，註冊制下，創業板擬IPO企業有6家，科創板擬IPO企業的共有9家，其中6家已註冊生效就待上市，這就意味着至少有23家企業IPO事項或將受到波及。
“投行業務作為券商的主要盈利來源之一，展業受限會影響券商收益，同時處罰落地也會對券商聲譽帶來負面影響，也可能牽連其他業務。另外，多項處罰同時落地，直接會對廣發證券評級造成影響，最少下調一個等級，因為影響惡劣。廣發證券經過數年積澱從一家中小券商成為大型券商，此次遭受重創後難免團隊人心浮動，造成員工流失，想要恢復元氣重回現在的地位並非易事。”中國人民大學商學院財務與金融系教授孟慶斌對北京商報記者如是説。
北京商報記者就本次處罰對公司的影響、如何整改等問題採訪廣發證券，對方表示會發公告披露。
當晚，廣發證券發佈了關於公司及相關人員收到廣東證監局《行政監管措施事先告知書》的公告 ，不過未對處罰的影響進行披露。
股權承銷業務已掉隊
此次領罰，廣發證券投行業務的發展情況也引來市場目光聚焦。廣發證券的投資銀行業務板塊主要包括股權融資業務、債務融資業務及財務顧問業務。年報顯示，廣發證券2019年投資銀行業務手續費淨收入14.38億元。
作為昔日“投行四小龍”之一，廣發證券的股權融資業務一直在行業中表現搶眼。年報顯示，2019年，廣發證券完成股權融資主承銷家數34家，行業排名第4；股權融資主承銷金額266.14億元，行業排名第8；其中，IPO主承銷家數16家，行業排名第4；IPO主承銷金額89.6億元，行業排名第5。另外，債券融資業務上，2019年廣發證券主承銷發行債券166期，主承銷金額1359.29億元，主承銷金額同比上升41.13%。
不過，自康美藥業事件曝出後，利刃就一直在廣發證券頭頂高懸，廣發證券不少投行員工離職的傳聞也甚囂塵上。
北京商報記者注意到，進入2020年，廣發證券股權承銷業務已在行業前十陣營中掉隊，根據Wind數據股權承銷排行榜顯示，2020年1月1日-7月10日，廣發證券股權融資金額為50億元，行業排名27名，股權融資家數為9家，行業排名第17名。而單從IPO承銷業務來看，廣發證券過往優勢仍有延續，今年以來，該公司IPO承銷金額47.1億元，行業排名第8；IPO承銷家數8家，行業排名第4。
從IPO承銷收入來看，Wind數據顯示，今年以來，截至7月10日，廣發證券IPO承銷已“落袋”2.88億元。目前這一收入在行業中排名第12位。對比2019年數據，根據Wind顯示，該公司IPO承銷總收入6.75億元，行業排名第5位。
北京商報記者 孟凡霞 馬嫡