「前言」
近期，中國人民銀行副行長劉國強在國務院政策例行吹風會説，LPR改革推動貸款利率明顯下行，為了與資產收益相匹配，銀行會適當降低負債成本，也就是降低存款利率。近期銀行各個期限的存款利率都有所下降。
2020年7月，三年期和五年期存款加權平均利率分別為3.68%和3.72%，分別較上年末下降4個和34個基點。2020年7月，國有大行、股份制銀行大額存單加權平均利率分別為2.49%和2.72%，較上年末下降了45個和33個基點。
為什麼疫情過後，銀行存款的利率會下降呢？
財叔認為，主要有三個原因：
原因一：市場的資金流動性有大量的需求
銀行存款利率降低了，大家不願意將錢存到銀行裏去，自然就會把資金流通到市場，比如股市、房子、投資等等。政府出台相關政策給銀行，下調銀行存款利率，為的就是讓大家把手頭上的資金都流轉到各大企業，為經濟復甦作出貢獻。
原因二：銀行存款利率下調趨勢
國內銀行存款利率總體趨勢是進行下調的。恰逢今年，由於疫情，經濟不景氣，為刺激經濟復甦，國家根據市場需求，進一步降低了銀行存款利率。
原因三：全球經濟衰退倒逼存款利率下降
目前全球疫情，各大企業和個人都是非常緊缺資金，市場資金流動性，相關政策肯定會要求多方面同時進行釋放資金流動性，讓市場更多資金來刺激經濟，保持經濟穩步增長。
那麼現在銀行存款利率下降，我們不能把錢存在銀行收利息了，又不想去做高風險高收益的投資，那我們的錢該放在哪個地方才有保障呢？
在這裏，財叔就不得不給大家牆裂推薦一款理財神器，只有券商才有的，收益憑證！
收益憑證雖然被財叔之前安利了很多遍！但還是想跟大家再説一遍，因為收益憑證好處多多呀！
什麼是收益憑證？
收益憑證，是屬於券商理財產品中比較小眾的，最常見的還有券商資管集合計劃、質押式報價回購業務產品等。如果讀者感興趣的話，以後財叔也可以針對券商理財做個專題。
不過，雖然同樣是證券公司發行的產品，但背後的邏輯，不是把錢交給券商打理，而是借錢給他們。
收益憑證是一項場外市場的債務融資工具，是證券公司以私募方式向（合格）投資者發行的，約定本金和收益的償付與特定標的相關聯的有價證券。特定標的包括但不限於股權、債權、信用、基金、利率、匯率、指數、期貨及基礎商品。基本模式是:
收益憑證不超過200人，本質上是私募產品。收益憑證作為債務融資工具，其背後是以發行方，即整個證券公司作為信用支撐。
通俗點説，收益憑證類似短期債券，證券公司向客户借錢，然後約定期限（一般都是三個月內的短期）還本付息。
某種程度上，你可以理解成這是證券公司的“存款業務”。
收益憑證的優點
因為收益憑證是券商的融資工具，是以券商信用為保障的，因此大券商在安全性方面擁有較大的優勢。
不過整體來説，券商公開發行收益憑證是需要通過證監會同意的，風險係數很低。
主要包含以下幾點優點：
安全度高
正因為保本，屬於券商的表內負債，對收益憑證具有法定責任，證券公司在，錢就在。
期限靈活
很多產品都是1個月、3個月、6個月，最短的只有7天，最長的也就2年。證券公司還可以根據自身和客户的需求，自行約定收益憑證的期限。
投資門檻低
5萬元即可起投，投資門檻低於其他融資工具。
兑付週期短
T+1日即可到賬，T+2日資金可用。
操作簡單便捷
手機上開通OTC功能，即可進入收益憑證界面購買即可。
收益憑證的收益類型
看到這裏，財叔相信大家已經看出，收益憑證由證券公司發行並負責償付，風險等級處於中低級。
但是收益憑證的類型，想必也是投資者比較關心的一項。
按照本金是否承擔特定標的價格波動的市場風險，證券公司可以將收益憑證分為本金保障型和非本金保障型；
按照收益支付類型的不同可以細分為固定收益型和浮動收益型；
按照期限是否固定可以分為固定期限型和無固定期限型。
其中固定收益型和浮動收益型如下：
收益憑證的收益計算
（1）計息規則
T日認購，T+1日起息；T+n日到期當日計息，T+n +1日兑付資金可用，本息兑付方式：到期一次性兑付本息
（2）收益計算方式
收益構成=固定收益類+浮動收益率
投資收益=投資本金*固定投資收益率*實際投資天數/365
兑付方式：到期一次還本付息
資金到賬日：存續期到期日的下一個工作日內
（3）舉例
假設現在用5萬的閒置資金，購買了XX定期寶X月期的產品，基準年化收益率5.8%，在到期日就可以獲得：收益=50,000*5.8%*（6/12）=1,450元本金+收益=50,000+1,450=51,450元。
（4）違約金
如果證券公司未按時足額兑付，證券公司應向投資者支付逾期付款違約金；如證券公司未在約定日期內認購、繳款，應當想投資者支付逾期繳款違約金。
計算方式：違約金額*違約利率*違約天數（違約利率X%）
收益憑證的收益水平
瞭解完，收益憑證橫向的知識，接下來就要從縱向對比一下它和同類型產品的收益水平了。
對比銀行理財產品：
券商收益憑證就是證券公司發行的理財產品，但是和銀行理財不同的是：銀行通常是不對理財產品承擔保本保收益的義務的，因此理財產品多用預期收益率來描述可預期的收益。
於銀行而言，理財資金屬於表外負債，預期收益是否兑現，全憑銀行的良心和對聲譽風險的看重，銀行理財產品到期後沒有支付給客户預期收益率的情況也並不少見。
而券商收益憑證，對於券商而言是表內負債，也就是説，對於收益憑證按照約定收益率去兑付，券商是負有法定責任的，換句話講，只要券商不破產，固定收益型的收益憑證，都是保本保收益的。（重點！！！）
收益憑證在哪買？
針對個人發行的收益憑證屬於櫃枱產品（OTC）,一般各大券商的APP、官網都可以購買，只需開通證券賬户即可！！
不過財叔多嘴説一句，投資者儘量挑選具有較強投研實力的資管機構和具有優越職業品德水準的投資經理所發行的產品，而不能夠只看產品最高年化收益率的上下。
同時，不一樣券商聚集理財產品的管理費用差異很大，最高費率達2%，但有的產品僅收0.3%，甚至還有的免收管理費用。投資者在購置前需弄清收費情形。
最後，財叔提醒一下各位，購買任何理財產品之前，看清楚説明書與風險揭示書尤為重要。
避免大意造成損失嘛。