【獨家】五家機構新晉股東，信達證券上市前13億增資“不達預期”

信達證券如約啓動上市。

8月5日晚間，四大AMC（資產管理公司）之一的中國信達（1359.HK）發佈公告稱，正考慮分拆旗下全資子公司信達證券及其附屬公司在中國一家證券交易所獨立上市。發佈公告當天，信達證券就分拆上市展開上市輔導的申請已遞交給北京證監局，尚待取得監管受理函。

界面新聞獨家獲悉，信達證券上市前完成一輪“並不達預期”的增資，共吸引了五家機構進行投資，包括：中泰創業投資（深圳）有限公司、中天金投有限公司、武漢昊天光電有限公司、前海科創投控股有限公司、永信集團。

上述五家機構合計對信達證券增資13億元，與此前公佈的近40億增資計劃相差甚遠，近年來業績排名不斷下滑或對募資帶來影響。

去年8月，界面新聞即獨家曝出信達計劃上市的消息，公司領導班子提出“三年內在A股上市”的戰略目標。（詳見界面新聞《【深度】AMC系墊底券商信達證券“大手術”》）

“新領導來了以後把公司上上下下調研了一遍，現在提出的長期戰略構想是三年內實現A股上市，做有競爭力的券商”。信達證券內部人士此前向界面新聞透露。

2019年4月，信達證券董事長總經理被曝將雙雙更迭。信達資本董事長肖林將接替張志剛，擔任信達證券董事長；銀河證券首席財務官祝瑞敏“空降”接替於帆，擔任信達證券總經理，她曾在另一家AMC券商東興證券任職過高管。據瞭解，目前肖林、祝瑞敏二人的職位變更均已完成。

新官上任後，肖、祝二人便在信達證券開啓了一系列變革。包括撤銷機構業務部、撤銷場外市場部、成立戰略客户部、將公募分倉和研究銷售業務轉移至研發中心等大動作。

除此以外，信達證券掀起了較大規模的公司內部轉崗工作，公司首席信息官、研究開發中心負責人、計劃資金部負責人、資產管理部事業部負責人、投資銀行事業部負責人在內的業務部門負責人或以上級別崗位也發生變更。

從信達證券公佈的信息來看，目前公司仍在大幅招聘，招聘崗位包括法律合規部負責人，及公司部分分公司及營業部的負責人。

“降本增效、注入新血液、讓公司業務重回正軌，都是上市前的準備工作，目前公司內部已基本調整完畢”。有信達證券內部員工向界面新聞表示。

近年來，信達證券業績顯露頹勢。據中國證券業協會統計數據顯示，自2014年開始，信達證券淨利潤排名一路下滑，從2014年的9.18億元（行業排名26）滑落到2018年1.13億元（行業排名53）。雖然2019年信達證券實現營業收入16.32億元，同比增長11.9%；淨利潤2.1億元，同比增長85.8%。但在2019年券業業績集體爆發的背景下，信達證券淨利潤在行業中排名反而下降到了第62名。

“信達還是有希望在2年後實現上市的，達到上市門檻肯定沒問題，但公司也希望把業績做漂亮一些，市值做高一點”。上述信達證券內部人士稱。

目前四家AMC系券商中，僅有東興證券實現了上市，公司也成為AMC系券商的標杆。據該信達證券人士猜測，信達證券此番上市也或將對標東興，尋求在上交所主板上市的機會。

值得一提的是，按照中國信達的説法，信達證券附屬子公司也將一併實現上市。

公開數據顯示，信達證券現有全資/控股子公司5家，包括期貨子公司信達期貨、私募基金子公司信風投資、另類投資子公司信達創新、基金管理子公司信達澳銀和國際投行業務子公司信達國際。

除公司內部組織架構及人員變動外，此番宣告上市前，信達證券還曾發起了近40億元的增資計劃。

2019年11月22日，北京金融資產交易所官網公示了信達證券發起的增資事項，公司擬募資不超過39.62億元資金。而信達證券的控股股東中國信達則明確放棄認購本次增資，現股東中海信託、中國中材集團未明確是否放棄認購，員工不參與本次增資。增資完成後，以募資上限計算，信達證券新股東將最多合計持股28.82％，且每個意向投資人認購後的股權比例不超過增資擴股後總股本的25％。

此次增資之前，中國信達高比例持有信達證券99.3265%的股份，其餘中海信託、中國中材集團兩家股東合計持股比例僅有0.6735%。

對於此次增資計劃，有信達證券內部人士曾向界面新聞表示。“公司還是想先引入戰略投資者，不希望一股獨大，最終的目的在於實現A股上市。”（詳見界面新聞《【深度】底薪猛降四成，大規模變相裁員，AMC系信達證券“斷奶”的苦痛與掙扎》）

據界面新聞獨家獲悉，信達證券該項增資計劃目前已經完成，共吸引了五家機構進行投資，包括：中泰創業投資（深圳）有限公司、中天金投有限公司、武漢昊天光電有限公司、前海科創投控股有限公司、永信集團。

不過，增資規模並不如預期，有接近該筆交易的市場人士表示，五家機構合計對信達證券增資過13億元，與近40億的增資上限相差甚遠。此次增資完成後，“五家公司將合計持有信達證券12%左右的股權”。

據天眼查數據顯示，信達證券註冊資本也於今年3月30日發生了變更，由25.687億元增至29.187億元，增加3.5億元。

“近幾年業績必然會對募資有所拖累，公司大股東中國信達控股地位不能撼動，也吸引不來想要謀權券商牌照的機構投資”，談及此次信達證券增資不及預期，上述市場人士如是稱。

不過此次增資信達證券的股東卻也可圈可點，聚集了國資系、券商系、上市公司系三類資金。其中，中泰創業投資（深圳）有限公司系中泰證券旗下全資控股子公司、中天金投有限公司則是A股上市公司中天科技全資子公司、前海科創投控股有限公司是深圳市前海管理局全資直屬公司。