智通財經APP訊，崧盛股份（301002.SZ）在12月2日接受調研時表示，LED植物照明行業短期內的需求波動會受到工業大麻和海外市場的一些影響。從長期來看，植物照明行業發展的價值和邏輯更多的還是體現滿足民生糧食這些普通經濟農作物的需求上，尤其是國內市場，目前國內還處於市場培育階段，公司仍然非常看好植物照明長期發展前景。
關於下游需求及在手訂單情況，由於LED植物照明市場處於興起的快速發展期，以及原材料供應緊張局面帶來的行業超前備貨等因素疊加，前三季度的公司接到的LED植物照明訂單需求比較旺盛。四季度植物照明相比之前有所放緩，主要是冬天疫情反覆，加上美國整體經濟還沒有完全恢復的因素，市場佔比相對較高的工業大麻需求有些放緩，其他種植領域還沒有形成規模化需求，國內的發展也還在起步，海外終端上的植物照明需求有短期的放緩，但整體上看，暫時的放緩對公司影響較小。經過前三個季度的物料儲備和調整，以及產能消化，在手訂單的可見度相對前三季度有所縮短。
關於原材料，今年以來原材料價格相較以前年度有大幅上升，公司與整個行業都面臨相同的市場環境，公司毛利率較去年略有降低。前三季度來看，公司採取的成本管控措施形成了一定成效，毛利率基本是逐季度環比企穩上升的。今年原材料整體價格趨勢是多變的，近期有所企穩回落的趨勢，未來的材料價格變化仍面臨不確定性。
具體問答實錄如下：
問：公司三季度植物照明電源收入佔比如何？目前下游需求和在手訂單情況如何？
答：公司今年前三季度的植物照明電源收入佔比與上半年的佔比水平基本一致。由於LED植物照明市場處於興起的快速發展期，以及原材料供應緊張局面帶來的行業超前備貨等因素疊加，前三季度的公司接到的LED植物照明訂單需求比較旺盛。進入四季度，植物照明相比之前有所放緩，跟以往預期四季度需求是最旺盛的季度有所不同，主要是冬天疫情反覆，加上美國整體經濟還沒有完全恢復的因素，市場佔比相對較高的工業大麻需求有些放緩，其他種植領域還沒有形成規模化需求，然後國內的發展也還在起步，海外終端上的植物照明需求有短期的放緩，但整體上看，公司已經形成的“植物照明+工業照明+户外照明”的三大應用領域產品系列齊全，暢銷產品型號超過500個，拉動了下游客户多樣性的需求增長，暫時的放緩對公司影響較小。經過前三個季度的物料儲備和調整，以及產能消化，在手訂單的可見度相對前三季度有所縮短。
問：公司如何看待工業大麻這個種植市場，如何看植物照明未來的發展趨勢？
答：工業大麻的合法化是LED植物照明的催化因素之一，它對這一產業的興起發展具有無可厚非的積極作用，同時也帶動了植物照明應用在其他種植領域的發展。LED植物照明從去年四季度爆發至今，才剛走過一年，市場可能還是相對集中在工業大麻這一市場，短期內其對行業需求有些影響，目前需求增長相對之前有所放緩也是因為北美工業大麻市場需求的放緩，同時目前終端市場以海外為主，短期內的需求波動會受到工業大麻和海外市場的一些影響。從長期來看，植物照明行業發展的價值和邏輯更多的還是體現滿足民生糧食這些普通經濟農作物的需求上，下游實力廠家紛紛佈局這一塊領域無疑也是印證這一前景。尤其是國內市場，目前國內還處於市場培育階段，LED植物照明本身已突破技術瓶頸，要形成產業化的規模化需求還需要國家政策和行業內的先進企業一起合力推動、探索適合的商業模式，還需要一定時間和過程，公司仍然非常看好植物照明長期發展前景。
問：LED驅動電源行業的增速和空間如何？
答：中、大功率LED驅動電源領域，傳統户外照明和工業照明的天花板空間較高，行業整體增速較快，比如，根據中國照明電器協會的數據顯示，工礦燈今年前三季度出口同比增速約為63%，路燈今年前三季度出口同比增速約為18%。植物照明、智慧照明等等這些新興領域帶來的增量市場前景也比較廣闊，新市場機遇較多。而且頭部的電源企業還是相對集中，行業長期來看是充滿發展機會的。
問：芯片等原材料短缺和漲價對公司的影響？
答：今年以來，原材料價格相較以前年度有大幅上升，公司與整個行業都面臨相同的市場環境，公司毛利率較去年略有降低。前三季度來看，公司採取的成本管控措施形成了一定成效，毛利率基本是逐季度環比企穩上升的。今年原材料整體價格趨勢是多變的，近期有所企穩回落的趨勢，未來的材料價格變化仍面臨不確定性。
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