首批基金四季報明星基金經理買了啥
商報訊 (記者 潘建萍) 近期,工銀瑞信、銀華、平安等多家基金公司披露2020年四季報,銀華基金李曉星、工銀瑞信袁芳等知名基金經理四季報重倉股和觀點也隨之曝光。面對2021年的投資市場,基金經理們又是什麼看法?
基金經理高倉位運作“買買買”
去年,權益類基金大放異彩,四季度整體行情偏震盪,不過,基金經理不畏震盪高倉位運作。正式披露的基金2020四季報顯示,多位明星基金經理在四季度也同樣維持高倉位的操作策略。比如,丘棟榮管理的中庚小盤價值去年四季度末倉位是94.18%,比三季度末的89.45%提升了近5%。銀華中小盤精選、銀華內需精選、銀華富裕主題等多隻產品四季度末倉位均在90%以上。
回顧去年四季度的市場表現,新能源汽車、軍工、食品飲料、光伏表現較好,低估值板塊表現較為平淡。明星基金經理也在調倉換股,力爭收益再上一層樓。李曉星、張萍、杜宇管理的銀華中小盤混合四季度調高了第一重倉股立訊精密(002475)的持倉佔比,十大重倉股中,新增了大族激光(002008)、三七互娛(002555)、科達利(002850)、領益智造(002600)、深信服(300454)5只個股,下調了寧德時代(300750)、吉比特(603444)、恆生電子(600570)、隆基股份(601012)的持倉比例,也許正因為這些操作,該基金去年四季度表現一般,最近三個月漲幅跑輸同類平均。
銀華內需精選混合四季度調高了大北農(002385)、聖農發展(002299)、正邦科技(002157)前三大重倉股的持股比例,新增荃銀高科(300087)、兆易創新(603986)、誠邁科技(300598)三隻個股進入十大重倉股,可見基金經理對農業和科技的青睞,不過農業四季度表現較弱,該基金白酒以及新能源方向配置很低,錯過了四季度的主要上漲方向,所以四季度組合總體上表現較弱。不過,基金經理依然選擇了堅持和相信。
也有基金經理在季報中反思自己投資中的過失。比如,銀華富裕主題基金經理焦巍十大重倉股中有不少白酒股,但在一季度疫情之下,他選擇了減持白酒,回顧2020年,那段時間正是白酒股的“黃金坑” 。
尋求組合再平衡
2020年已經過去,從公佈的2020年四季報來看,不少基金經理進行了調倉,總體來看,有色金屬、部分化工、光伏為代表的新能源、新能源汽車產業鏈、國防軍工、白酒為代表的食品飲料等板塊,獲得了較大的超額收益。
展望2021年一季度,不少基金經理表示,仍重點關注結構性機會,在保持組合結構均衡的背景下,尋找基本面加速增長、估值處於合理區間的公司買入並持有。
工銀瑞信圓興基金經理袁芳認為,一季度是2021年相對較好的時間窗口,一方面,外部環境較好,歐美疫情隨着疫苗的接種進入改善通道,美聯儲貨幣和財政政策支持實體經濟的恢復;另一方面,國內的宏觀政策相對温和,且一季度有較多的新發基金,流動性相對充分。優質成長股依然是主力配置的方向,板塊上相對看好軍工、有色,新能源板塊感覺風險或將大於機會。2021年全年來看,相對謹慎,成長股估值相對較高,而且2021年的宏觀流動性環境的邊際友好程度或將弱於2020年。
銀華中小盤精選基金經理李曉星、張萍、杜宇表示,關於2021年的市場看法,總結為兩句話:聚焦比較優勢,迴避“犀牛風險”。中長期維持看好科技創新和品牌消費兩大方向,迴避房地產“灰犀牛”風險。
銀華內需精選基金經理劉輝表示,對於2021年一季度繼續維持震盪市判斷。在2021年的第一季度繼續以農業、科技和醫藥為重心資產,並考慮金融、有色、環保等行業的配置。
平安高端製造基金經理李化松表示,對新興成長和價值成長類資產保持穩定配置水平,對長期競爭優勢較弱和前期漲幅較大的個股進行減持,並看好以新能源汽車、光伏為代表的新一輪技術創新板塊。
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