作者：清風
來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）
近日，港股上市公司維信金科（02003.HK）發佈的2020年財報顯示，2020年，維信金科總收入為25.73億元，與2019年的38.64億元相比下降33.4%。
針對總收入的大幅減少，維信金科稱，這主要是借款實現量下降，及受2020年第一季度期間新冠肺炎疫情的影響而導致逾期率上升。
在監管層祭出重拳從嚴監管互聯網貸款行業的情況下，維信金科的未來發展存更多變數。
總收入下降33.4% 淨虧損達8.7億元
維信金科2020年淨虧損約為8.7億元，經調整後的淨虧損為7.95億元。相比2019年淨利潤3.68億元，維信金科2020年的虧損額着實有點大。
對此，維信金科表示，這主要由於受2020年第一季度期間新冠肺炎疫情的不利影響以及利息收入下降。
公開資料顯示，維信金科的主要業務為透過線上貸款發放流程提供兩大信貸產品、信用卡餘額代償產品及消費信貸產品，均為分期付款。
其中，豆豆錢是維信金科旗下消費信貸產品，而卡卡貸則是信用卡餘額代償產品。
2020年，維信金科的消費信貸產品收入為14.76億元，佔總收入比例為73.2%，信用卡餘額代償產品利息收入4.83億元，佔比23.9%。
據悉，維信金科的總收入包括淨利息類收入、貸款撮合服務費及其他收入。
淨利息類收入包括利息類收入及利息支出。
維信金科財報數據顯示，2020年，維信金科利息類收入為20.17億元，源於直接貸款及信託貸款架構下授予客户之貸款，年度的利息類收入較2019年的26.42億元有所減少，其主要原因為信託貸款模式的平均未結貸款餘額減少。
2020年，維信金科利息支出為7.16億元，比2019年的8.62億元下降17%。
2020年，維信金科貸款撮合服務費為7.133億元，比2019年12.47億元下降42.8%，貸款撮合服務費減少的原因在於撮合費率下降。
其中，前期貸款撮合服務費收入為5.79億元，與2019年的11.19億元相比下降48.35%，貸款撮合後服務費收入1.34億元，同比基本持平。
2020年，維信金科其他收入為5.59億元，較2019年的8.37億元減少33.3%。其他收入減少主要是由於導流費有所減少，部分被擔保收益增加所抵銷。
針對糟糕的業績，維信金科表示，新冠肺炎疫情來襲，該公司不得不調整業務方針以管理疫情的影響。隨着新冠肺炎疫情的爆發以及所實施的封鎖措施，資產質量於2020年上半年突然經歷了暫時的波動。這些情況促使調整借貸政策並實施措施，強化信貸及風險管理體系，以保護資產質量。
監管層祭出“組合拳” 網貸平台利潤空間縮窄
事實上，除了新冠肺炎疫情，監管層近期頻頻出台嚴格監管政策也對包括維信金科等互聯網信貸平台的經營業績產生了一定影響。
針對互聯網信貸行業亂象頻發，監管層近期發佈一系列的政策，促進行業進一步規範發展，切實保護消費者權益。
2020年8月20日，最高人民法院發佈新修訂的《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》。《規定》要求，以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發佈的一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限，取代了原《規定》中“以24%和36%為基準的兩線三區”的規定，大幅度降低了民間借貸利率的司法保護上限。
法院認為，由於合同約定的利息和罰息合計以及罰息本身超過了《最高人民法院關於進一步加強金融審判工作的若干意見》中關於年利率24%的規定，故法院在計算利息、罰息時予以核減，按照年利率24%計算。
這樣一來，以貸款利息為主要收入的互聯網貸款平台的收入和利潤空間都將大大縮窄，這將不可避免地對其業績產生影響。
2021年2月，中國銀保監會辦公廳發佈《關於進一步規範商業銀行互聯網貸款業務的通知》。《通知》明確三項定量指標，出資比例，即商業銀行與合作機構共同出資發放貸款，單筆貸款中合作方的出資比例不得低於30%；集中度指標，即商業銀行與單一合作方發放的本行貸款餘額不得超過一級資本淨額的25%；限額指標，即商業銀行與全部合作機構共同出資發放的互聯網貸款餘額，不得超過全部貸款餘額的50%。
此外，3月31日，央行發佈公告，要求所有貸款產品均應明示貸款年化利率。央行明確指出，所有從事貸款業務的機構，在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應當以明顯的方式向借款人展示年化利率，並在簽訂貸款合同時載明，也可根據需要同時展示日利率、月利率等信息，但不應比年化利率更明顯。
通過這一系列的政策的發佈，不難看出監管層對亂象中的互聯網信貸平台從嚴監管，推動市場規範化發展的意圖。未來，互聯網貸款平台的一些不規範行為比如高利率、暴力催收、砍頭息或將逐漸減少。為適應新形勢，維信金科將進一步促進業務規範化發展，利率正常化，加大產品創新力度，提高服務水平，如此一來扭虧為盈並非不可能。