“好評”接踵而至，英偉達成“穩贏”玩家？

英偉達股價已收復大部分失地。我明白這為什麼會讓一些投資者感到緊張。

畢竟，隨着新型冠狀病毒影響全球經濟活動，我們正處於未知領域。然而，正如許多人指出的那樣，美國股市並沒有遠低於高點。NVDA的股票就是一個很好的例子:該股目前僅較1月份的短暫高點下跌了6.2%。

這種價格走勢的確暗示了回調的可能性。這種可能性是真實存在的。

當然，我看好股市的長期走勢。但我認為，就經濟發展而言，我們將看到類似於“u型”的復甦，而不是許多人預期的“v型”復甦。復甦需要一些時間。股市——尤其是英偉達這樣的科技股——將在未來出現一些波動。

但是，這種波動性是交易者必須面對的。或者投資者可以像我們出售大麻現金周服務一樣出售有擔保的看漲期權。但即使在動盪的市場中，也需要將重點放在長期上。

從長遠來看，NVDA的股票仍然具有吸引力，甚至接近其高點。不可否認，該股已經不像3月份那麼便宜了。這一過程中它可能會出現一兩次回調。

事實上，我在2月底推薦了英偉達。股票將在三月份進一步拋售。不過，就像迄今為止英偉達的每一次拋售所發生的情況一樣，那些逢低買入的投資者現在已經遙遙領先了——即使他們早已進場。

我希望這種模式能再次出現。該公司將出現一些短期波動，尤其是在本月晚些時候公佈業績的情況下。而長期投資者有機會用可能是世界上最好的芯片股票擊敗市場。

收購Mellanox

看好英偉達的一個關鍵因素是，該公司在其服務的幾乎所有市場都處於領先地位。其無疑是遊戲領域最佳的，即使AMD緊隨其後。

在汽車領域，該公司正與英特爾等公司展開激烈競爭。特斯拉正在設計自己的芯片，但英偉達已經在其產品上投資了20億美元，這讓它擁有了明顯的優勢。

英偉達落後的一個市場是數據中心。英特爾擁有領先的市場份額。但英偉達正在強勢崛起。最近的一次收購將增強它的能力。

上個月，英偉達終於完成了對Mellanox Technologies的收購。該公司必須努力使這筆交易通過監管機構的審查。據報道，它的出價不得不超過了英特爾和Xilinx。

但是70億美元的交易是一筆不錯的交易。英偉達首席執行官Jensen Huang上週告訴CNBC，他“一直夢想着這筆交易”。“他有充分的理由。正如其去年宣佈交易時所説:“我們專注於高性能計算的加速計算，而Mellanox專注於高性能計算的網絡和存儲，我們將把兩家公司合併在一起。”

換句話説:這家芯片行業的領軍企業在其產品組合中增加了一位網絡和存儲方面的領軍人物。

這筆交易意味着英偉達可以認真追隨英特爾的數據中心業務。這顯然是一個巨大而重要的市場。

英特爾的生產延遲為英偉達搶佔市場提供了機會。這可以推動數年的增長，並讓英偉達輕鬆支撐公認的高估值。

NVDA股票的表現

與此同時，過去幾周市場出現了一個有趣的趨勢。今年3月，當股市由於人們對冠狀病毒的擔憂而大跌時，有幾隻股票表現突出。

那些可能直接從流感大流行中受益的公司股價飆升。例如Moderna和Inovio這樣的疫苗和治療類公司。防護設備製造商Alpha Pro Tech和Lakeland Industries的股價也得以飆升(而且太高了)。

Zoom視頻通訊股價上漲，原因是使用量激增。在線寵物用品零售商Chewy股價也有所上漲。

但隨着投資者開始理解“新常態”的樣子，不那麼明顯的受益者也開始反彈。例如，Netflix的股價在3月下跌，但在4月觸及歷史新高。

值得注意的是，英偉達本身就是我們行為變化的中長期受益者。其遊戲業務將在短期內受益，這將鞏固該公司在這一關鍵市場的領導地位。

雲計算使用量正在飆升——這是亞馬遜股價大幅上漲的部分原因——這將加速數據中心市場的增長。而且，Mellanox將再次推動英偉達提供更好的產品。

從這個角度來看，NVDA的股價較高點下跌了6%並不是問題。這是一個機會。這正是長線投資者應該考慮的。