中無人機上市首日漲76% IPO超募26億去年淨現比0.17

　　中國經濟網北京6月29日訊 今日，中航（成都）無人機系統股份有限公司（股票簡稱：中無人機，股票代碼：688297）今日在上交所科創板上市。截至收盤57.00元，上漲76.20%，振幅22.66%，成交額47.16億元，換手率73.07%，總市值384.75億元。 

　　中無人機是專注於大型固定翼長航時無人機系統成體系、多場景、全壽命的整體解決方案提供商，主要從事無人機系統的設計研發、生產製造、銷售和服務。公司主要產品為翼龍系列無人機系統，由無人機平台、地面站、任務載荷及綜合保障系統組成。 

　　成都飛機工業（集團）有限責任公司（以下簡稱“航空工業成飛”）本次發行後持有公司26.41%的股份，為中無人機控股股東。航空工業集團直接持有並通過航空工業成飛、航空工業成都所、中航技、航空工業產業基金及航證科創間接持有公司股份，本次發行後合計控制公司53.85%股份，為中無人機的實際控制人，國務院國資委為公司最終控制人。 

　　2022年2月25日，中無人機首發過會。科創板上市委現場問詢問題為： 

　　請發行人代表説明：（1）發行人拓展民品領域業務的後續計劃，發行人現有開展、後續拓展的民品領域業務中是否可以使用關聯方的無人機產品或技術，如有，進一步説明是否已落實妥善的避免同業競爭措施；（2）核心業務基本來自於關聯方背景下的業務獨立性和持續經營能力。請保薦代表人發表明確意見。 

　　中無人機的聯席保薦機構（主承銷商）是中信建投證券、中航證券，保薦代表人為元德江、劉先豐、孫捷、申希強。 

　　中無人機本次發行數量為13,500.00萬股，本次發行後公司總股本為67,500萬股，本次發行價格為32.35元/股，募集資金總額為436,725.00萬元，募集資金淨額為419,705.72萬元。 

　　中無人機實際募資淨額比原擬募資多255,705.72萬元。公司2022年6月21日披露的招股書顯示，中無人機原擬募資164,000.00萬元，擬分別用於“無人機系統研製及產業化項目”、“技術研究與研發能力提升項目”、“補充流動資金”。

　　中無人機本次發行費用合計17,019.28萬元，其中中信建投證券和中航證券獲得保薦及承銷費用15,724.65萬元。

　　保薦機構依法設立的另類投資子公司中信建投投資有限公司及航證科創投資有限公司跟投數量分別為本次公開發行股份數量的2.29%，即309.1190萬股，合計跟投比例為本次公開發行股份數量的4.58%，即618.2380萬股；獲配金額分別為1億元，合計2億元。本次跟投獲配股票的限售期為24個月。

　　2019年-2021年，中無人機營業收入分別為25,113.94萬元、121,713.87萬元、247,573.88萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為8,253.77萬元、94,235.25萬元、246,238.69萬元，淨利潤分別為-988.07萬元、16,495.07萬元、29,573.59萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為-12,583.85萬元、5,030.45萬元、5,095.25萬元。2020年、2021年，中無人機淨現比分別為0.30、0.17。

　　中無人機在招股書中表示，報告期內，公司經營活動產生的現金流量淨額低於淨利潤，主要系公司經營性應收項目、存貨增加金額超過經營性應付項目增加金額所致。 

　　2022年1-3月，中無人機實現營業收入85,635.52萬元，較2021年同期增長6.44%；淨利潤為13,451.51萬元，同比減少23.35%；經營活動產生的現金流量淨額為6,877.92萬元，同比減少39.66%。

　　公司預計2022年1-6月可實現營業收入為150,000萬元至165,000萬元，較去年同期變動33.50%至46.86%；預計實現歸屬於母公司所有者的淨利潤為19,000萬元至22,000萬元，較去年同期變動-15.40%至-2.05%；預計實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤為19,000萬元至22,000萬元，較去年同期變動-15.35%至-1.99%。公司預計2022年1-6月實現歸屬於母公司所有者的淨利潤較去年同期降低，主要是不同合同之間的產品銷售價格有所波動，其中2021年1-6月實現銷售收入的合同主要為C國合同、A國3合同、A國4合同等，2022年1-6月預計實現銷售收入的合同主要為A國4合同、採取競爭性價格策略的D國合同等，導致2022年1-6月的翼龍無人機系統平均銷售價格較2021年同期有所降低。