信託業上半年經營情況“浮出水面”。9月8日，中國信託業協會發布的《2022年2季度末信託公司主要業務數據》（以下簡稱《報告》）顯示，在經濟下行壓力以及疫情衝擊影響加劇的背景下，信託資產規模出現了意外的反彈。截至今年上半年末，信託資產規模為21.11萬億元，同比增速2.28%，較2021年四季度末的20.55萬億元增長0.56萬億元。不過雖然資產規模有所回升，但上半年信託行業營收、淨利縮水仍是不爭的事實。
信託業資產規模意外反彈
自“資管新規”發佈以來，信託行業在嚴監管的引導下，資產規模持續壓降，2021年行業資產規模開始趨於平穩。進入2022年後，受內外部經濟環境影響，一季度信託資產曾出現了小幅回落。截至一季度末，信託資產規模餘額為20.16萬億元，同比減少0.22萬億元，降幅為1.06%。
不過信託資產規模在二季度出現了意外的反彈。《報告》內容顯示，截至今年上半年末，信託資產規模為21.11萬億元，比2021年同期上升約0.47萬億元，同比增速2.28%，較今年一季度末增長近0.95萬億元，環比增速4.7%，較2021年四季度末的20.55萬億元增長0.56萬億元。
談及信託資產規模出現意外反彈的原因，百瑞信託研究發展中心高級研究員孫新寶在接受北京商報記者採訪時表示，一方面，信託行業在監管引導下積極轉型標品信託，證券市場有所回暖，證券信託投資（股票、基金和債券）規模上升較快。另一方面，今年二季度雖然受國內疫情衝擊等因素影響經濟下行，但是政府出台了一系列穩經濟大盤的政策措施，這使得我國經濟實現了正增長的同時，也為信託行業助力實體經濟發展提供了一定的業務機會。
更為直觀的數據也能證明這點，《報告》顯示，從資金信託的投向結構來看，截至上半年末，證券市場投資（股票、基金和債券）規模上升較快，較一季度末分別增長了183.5億元、145.69億元以及3193億元，佔比則分別上升到4.52%、1.99%和19.7%，反映出在“資管新規”下，信託業標品投資轉型在不斷加快。
與此同時，投向工商企業的資金規模為3.92萬億元，佔比26.37%，受內外部環境以及需求轉弱等因素影響，投向工商企業的資金佔比從2021年下半年以來一直呈小幅下降的態勢，但仍遠超過其他領域的資金投向，反映了信託行業持續對實體經濟的支持和服務。
營收淨利均下滑超兩成
雖然資產規模有所反彈，但2022年上半年，信託行業的經營業績面臨下行壓力，營業收入、利潤總額同比均明顯下滑。
今年上半年，信託業共實現經營收入473.46億元，同比下降21.39%。具體來看，上半年信託業的固有業務收入和信託業務收入，較上年同期均有一定程度的下滑。固有業務收入中，全行業實現投資收益120.65億元，同比減少12.72億元，同比下降9.54%。從信託業務收入來看，上半年全行業實現信託業務收入368.28億元，較上年同期減少67.27億元，同比降幅20.64%。
上海金融與發展實驗室主任曾剛指出，信託業務收入的下降有如下幾個方面的原因，其一，信託資產增長放緩，規模擴張對營收的驅動力持續下降；其二，為應對國內經濟下行壓力，央行發力推動金融市場利率下行，以降低實體經濟融資成本，在這個背景下，各類金融資產收益和融資利率均持續走低；其三，信託業轉型過程中，信託資金投向結構持續調整，資產回報相對較高的基礎產業、房地產以及工商企業等領域佔比有所下降，而收益相對較低的標準化金融資產投資（特別是債券）佔比顯著上升。
淨利潤方面，上半年信託業實現利潤總額為280.22億元，同比下降29.21%，已公佈數據的57家信託公司淨利潤呈現“尾部增加，頭部減少”的局面。淨利潤分佈於較高區間10億元之上的信託公司減少了3家，較低區間1億元之下的信託公司數量增加了3家，分佈於中間區間5億-15億元的信託公司數量保持不變。
“信託公司經營業績仍呈下滑態勢，營業收入和淨利潤平均數均為負增長。此外，信託資產規模也承受了一定的下降壓力，但從信託資產來源、信託資產功能、資金信託投向、資金運用方式等方面來看，信託資產的結構處在持續優化調整的過程中。” 曾剛説道。
綜合服務能力亟待提升
2022年是“資管新規”正式實施的第一年，在合規及監管要求的背景下，信託資產功能結構持續優化，投資類信託與融資類信託呈現出“一升一降”的趨勢。
《報告》數據顯示，截至上半年末，投資類信託規模為8.94萬億元，同比增長17.07%，環比增長4.47%，融資類信託規模為3.16萬億元，較一季度減少2204億元，環比降幅6.51%，比上年同期減少9668億元，同比下降23.41%。
在曾剛看來，信託資產功能結構的變化，主要緣於信託公司在監管要求和風險壓力下對融資類信託規模的持續壓降，以及在業務轉型過程中對各類投資信託業務的大力發展。在未來新的信託業務分類的導向下，信託資產的投資功能將得到進一步發揮。
當前，信託行業已進入深度轉型期，今年2月，監管擬將信託業務分為新的三類：資產管理信託、資產服務信託、公益/慈善信託，為信託公司轉型指明瞭方向。
“目前信託行業發展仍處於深度調整期，轉型業務對專業能力和綜合服務能力提出更高要求，但新業務的市場容量有限，也難以支撐所有信託公司進入該領域。”正如孫新寶所言，未來信託公司可結合自身資源稟賦優勢，圍繞監管最新業務分類方向，積極探索業務轉型，進行差異化發展。
在曾剛看來，信託公司將由原來以融資類業務為主、以信用風險管控為核心的類銀行金融機構，轉向圍繞“受託人定位”的真正資產管理機構，開展資產管理類信託、資產服務類信託，同時積極履行社會責任，在第三次分配大背景下，開展公益/慈善信託。
北京商報記者 宋亦桐