交銀國際：降金山軟件(3888.HK)目標價至43.83港元 評級“中性”

交銀國際發佈研究報告，指金山軟件(3888.HK)第3季業績受遊戲業務拖累而遜預期，而新遊戲上線推遲至明年，維持“中性”評級，目標價由45港元降至43.83港元。該行指，金山軟件第3季遊戲、辦公軟件和服務(WPS)收入均遜預期。

展望第四季度，主要受新推出的劍網3線上遊戲資料片段推動，預期遊戲收入按季增長14%，按年則料持平；WPS業務則料按季升31%；按年升41%，受益於強勁的用户增長。由於新遊戲上線延遲，該行下調遊戲收入預測。不過考慮到用户增長前景，上調WPS業務收入預測。

此外，交易國際下調今年收入預測2%，明年則上調1%。今明兩年純利預測同時下調8%、3%。