4月18日晚間，光線傳媒披露的2020年年報顯示，管理500億元資產的基金業“老將”鄔傳雁在去年四季度大幅加倉，旗下3只基金位列前十大流通股股東以及前十大股東。他管理的另外兩隻基金也持有光線傳媒，5只基金合計持有1.5億股，佔公司總股本的比例超5%。此外，知名基金經理劉格菘管理的兩隻基金也持有光線傳媒。
不過，中證君梳理發現，周應波管理的中歐時代先鋒股票卻在進行反向操作，持續賣出……
鄔傳雁的“心頭好”
光線傳媒2020年年報顯示，鄔傳雁管理的泓德豐潤三年持有、泓德臻遠回報、泓德遠見回報3只基金分別位列光線傳媒第六、七、八大流通股股東，同時位列第八、九、十大股東，持有4399.89萬股、4265.75萬股和3826.59萬股。合計來看，三隻基金佔公司總股本的4.25%、流通股的4.48%。
此外，基金2020年年報顯示，由鄔傳雁管理的泓德致遠混合、泓德三年封閉運作豐澤也分別持有光線傳媒1699.99萬股和866.70萬股，分別佔公司總股本的0.58%、0.3%以及流通股的0.61%、0.31%。除了尚未披露季報的新基金泓德卓遠，鄔傳雁管理的5只基金合計持有光線傳媒1.50億股，按4月16日收盤價計算，共持有光線傳媒市值約17.69億元。
數據來源：上市公司年報
從光線傳媒股價表現來看，2020年9月創出18元/股的階段性高點後，股價震盪回調，但鄔傳雁並未在去年四季度進行減持，反而越跌越買。與去年三季度相比，三季度新進成前十大流通股東中的泓德豐潤三年持有、泓德臻遠回報進一步增持，泓德遠見回報也在四季度躋身前十大流通股東之列。
截至2020年末，鄔傳雁管理的6只基金合計規模約500億元。梳理基金季報數據發現，以其管理最長的泓德遠見回報為例，自2019年一季報開始，光線傳媒就一直位於前十大重倉股之列。截至2020年末，鄔傳雁已連續8個季度重倉持有光線傳媒。
整體來看，自泓德遠見回報2015年8月成立以來，鄔傳雁連續21個季度持有恆瑞醫藥，連續16個季度持有匯川技術，連續15個季度持有立訊精密，連續11個季度持有法拉電子、視源股份，連續9個季度持有隆基股份。
可以看到，鄔傳雁主要配置了TMT以及醫藥生物行業，持倉普遍是以高成長子賽道為主。他在去年末發佈觀點表示，好企業在未來二三十年估值偏高或將成為一種常態，尋找那些更願意在無形資產上投入的企業，這些投入將激發出企業勞動者無限的創新熱情，幫助它們贏得更大的勝率。
周應波卻在大撤退
除鄔傳雁外，周應波和劉格菘管理的基金也持有較多光線傳媒。其中，截至2020年末，由周應波管理的中歐時代先鋒股票持有2209.90萬股；由劉格菘管理的廣發創新升級和廣發小盤成長A分別持有1809.98萬股和1381.32萬股。
有意思的是，與鄔傳雁、劉格菘增持光線傳媒相反，周應波則是在持續賣出。
根據光線傳媒和基金公司披露的定期報告，中歐時代先鋒股票在2020年一季報新進為前十大流通股東，持有3524.13萬股，佔流通A股比的1.27%。不過，在隨後的2020年中報、三季報以及年報中，周應波一直在減持，截至2020年年報，持有光線傳媒2209.90萬股，佔流通股的0.79%，2020年全年約賣出1300萬股。
從公募基金整體持有情況來看，截至2020年末，共有893只基金持有光線傳媒，合計持有28687.98萬股，持有總市值達34.63億元。2020年光線傳媒獲公募基金累計買入62.41億元、累計賣出55.14億元，整體淨買入約7.27億元。
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（文章來源：中國證券報）