白馬閃崩五連擊！基金大佬接連“翻車”？

　　10月以來雖然大盤整體向上，但白馬股的閃崩卻接二連三，繼前兩個交易日三隻白馬股後，今日跌幅榜上又出現了兩隻機構抱團龍頭—安車檢測和寶信軟件。

　　10月12日三大指數暴漲，但5G天線龍頭信維通信早盤就創下當日盤中低點，跌幅高達17%以上，收盤跌幅也超11%。

　　同日，遊戲龍頭股三七互娛早盤閃崩封死跌停板，總市值一日蒸發88億元。

　　10月13日模擬芯片龍頭聖邦股份跳空低開逾10%，盤中一度跌逾17%，收盤跌13.68%。

　　今日則輪到了機動車檢測龍頭安車檢測和IDC龍頭寶信軟件。

　　安車檢測大跌14%

　　安車檢測早盤開盤即放量大跌，10:25左右就觸及日內最大跌幅14.51%，隨後拋壓沉重，多頭反擊無力，收盤跌超14%。

　　而從日內消息面看，安車檢測並無明顯利空。如果實在要説利空，只有平淡無奇的三季報預告了。

　　公告顯示，2020年前三季度，安車檢測預計歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.50億元至1.63億元，預計比上年同期增長-6.38%至1.74%。

　　機構唱多被打臉

　　2位大佬齊踩雷

　　而就在節前的9月20日，國泰君安發佈研報唱多被打臉。

　　該研報稱，公司檢測站連鎖運營對標愛爾眼科併購成長之路，目前站在邁向千億市值的起點，維持“增持”評級，維持目標價103.60元。

　　按照該研報的邏輯，目前市值百億的安車檢測長期還有10倍的上漲空間，但市場顯然不太給面子。

　　而如陳光明“踩雷”信維通信，蔡嵩松“踩雷”聖邦股份一樣，這次輪到了富國基金的朱少醒和中歐基金的周蔚文這兩位明星基金經理。

　　安車檢測中報顯示，朱少醒執掌的富國天惠成長和周蔚文旗下的中歐新藍籌分別位列公募持倉榜第一和第二的位置，分別持有890萬股和285萬股。

　　朱少醒一天連中2雷

　　而寶信軟件也是類似情況，今日午盤一度差點跌停，尾盤小幅反彈，收跌8.79%。

　　從中報基金持股數據看，富國天惠成長再度位列持股數量第一名，朱少醒今天也可謂是連踩2雷。

　　從盤後龍虎榜數據看，呈現以機構博弈為主的狀態，合計淨賣出1.7億元。

　　白馬近期為何接連“閃崩”？

　　但也有分析認為，明星基金經理可能已經提前“調倉換股”，白馬龍頭以“閃崩”式回調，很大程度上還在於補跌預期下的基金調倉。

　　比如聖邦股份節後以來大跌，但廣發雙擎升級基金、諾安成長節後都表現不俗，且每天15:00之後預估值和當天公佈的實際淨值有差異，無不説明兩隻基金較大概率作出了一定程度的調倉。

　　甚至有市場人士猜測，作為持有聖邦股份最多的兩隻公募基金，廣發雙擎升級基金、諾安成長基金在聖邦股份上已累計豐厚的投資收益，甚至上述兩家基金的調倉行為，反而可能是聖邦股份股價閃崩的因素之一。

　　有基金經理認為，近期白馬閃崩股的特點是，股價調整明顯滯後，都是那些從去年開始強勢到三季度的品種。

　　比如聖邦股份三季度僅下跌1.87%，調整幅度遠低於同類芯片股；而安車檢測三季度更是逆勢上漲1.17%，寶信軟件同期更是大漲超20%。

　　基金業人士表示，當市場進入第四季度後，A股市場的風格轉換極為顯著，前期依靠估值驅動的邏輯，已發生重大變化。

　　但當市場的驅動力量轉向業績，資金的風險偏好逐步降低，高彈性、高估值、業績具有較多不確定因素的個股，顯然成為資金迴避的對象。

　　後市展望

　　對於後市大盤走向，機構紛紛發表看法。

　　星石投資首席研究官方磊認為，目前市場正開啓新一輪上行走勢。具體來看，國慶期間國內消費出現強勢復甦，經濟基本面修復的預期得到進一步驗證；國內工業生產、固定資產投資均已恢復到往年同期以上的水平。相關基本面因素的持續向好及前期壓制市場負面因素的好轉，均有望助推A股開啓新一輪升勢。

　　中信證券表示，外圍不確定性逐漸落地，國內確定性不斷提高，基本面的復甦將驅動增量資金入場，推動A股10月突圍，開啓一輪中期慢漲。配置上，10月建議重點關注順週期板塊和科技龍頭種。

　　中信建投判斷，從市場表現來看，在流動性重新走向邊際寬鬆的情況下，維持9月下旬對市場的積極看法不變：8月中旬以來的市場回調結束，市場將進入震盪之中階段性回升的過程。這個過程在經濟基本面和流動性兩個方面都得到了支持，這個階段的上行是具備持續性的。

　　中金公司認為，復甦深化仍是主線，圍繞疫情、增長、外圍環境等方面的不確定性有可能逐步明朗，除非美國的大選等方面出現僵持等意外，四季度市場走勢可能偏向積極。當前建議關注三條主線：1)新能源、光伏及新能源汽車產業鏈；2)基於中國增長繼續復甦態勢，關注消費中偏落後、估值仍不高的汽車零部件、家電、輕工家居等；3)老經濟中關注券商及保險龍頭、部分原材料，中期逢低吸納代表消費及產業升級趨勢的優質龍頭。

（文章來源：東方財富研究中心）