1月份，市場大幅波動，作為資金風向標的股票交易型開放式指數基金(ETF)呈現資金淨流出狀態。港股、軍工、券商等主題ETF受到資金追捧，主要寬基指數ETF和半導體等細分領域ETF遭遇資金淨流出。公募人士認為，主要寬基指數目前估值已接近歷史較高水平，影響了資金的配置行為。
港股、軍工類ETF受青睞
1月份，港股、軍工、券商等行業主題ETF受到資金青睞。全市場9只港股主題ETF合計“吸金”87.84億元。華泰柏瑞中證港股通50ETF成為最受青睞的股票型ETF，份額增加64.08億份，淨流入資金70.53億元。該基金成立於去年12月30日，今年以來份額隨着港股投資升温而持續增加，最新份額較成立時激增9倍。華安CES港股通精選100ETF和華夏滬港通恆生ETF分別淨流入8.16億元、5.73億元。
國防軍工行業ETF也悉數獲得資金淨流入。截至1月末，國泰中證軍工ETF份額由去年末的不足80億份增加至109.42億份，獲得39.32億元資金淨流入。此外，廣發中證軍工ETF淨流入20.24億元，富國中證軍工龍頭ETF淨流入超10億元。全市場第一隻Smart Beta ETF——華泰柏瑞上證紅利ETF當月淨流入39.03億元，最新規模120.04億元。
1月份，跟蹤證券公司指數的券商類ETF同樣展示出較強“吸金”能力。華寶中證全指證券ETF份額增加27.8億份，淨流入32.55億元；國泰中證全指證券公司ETF份額增加近20億份，淨流入資金24.27億元。鵬華國證證券龍頭ETF、易方達中證香港證券投資主題ETF、華夏中證全指證券公司ETF等也獲得資金淨流入。
同時，華夏中證細分食品飲料產業主題ETF1月份“吸金”11.88億元，鵬華中證酒ETF淨流入12.48億元，華寶中證細分食品飲料產業主題ETF、匯添富中證主要消費ETF等消費行業主題ETF也獲得資金青睞。其它窄基指數ETF中，易方達中證生物科技主題ETF、銀華光伏50ETF1月份吸金額均在20億元以上，分別達28.64億元、27.21億元。
針對上述部分行業主題窄基ETF資金大幅流入，業內人士認為，相關指數已經進入中長期資金的配置區間，獲得資金搶籌。
“開年以來港股投資價值獲得市場一致看好，追蹤恆生指數和H股指數的ETF成交額和份額均加速增長。軍工指數和券商指數1月份表現不佳，有資金便逢低佈局。至於以白酒為代表的消費指數，在連續上漲後持續回調，不少長期看好消費韌勁的資金趁機參與。”華南一位公募基金研究員表示，近一段時間市場也在挖掘基本面加速增長、估值處於合理區間的行業及優質股票，把握機遇進行加倉。
主要寬基指數ETF、半導體ETF大“失血”
股票ETF資金淨流出榜單中，多隻主要寬基指數ETF“失血”嚴重；遭遇資金大量流出的還有半導體等細分領域科技類ETF。
數據顯示，1月份共有18只ETF淨流出資金超過10億，其中16只為寬基指數ETF和科技類ETF。華夏國證半導體芯片ETF份額驟減47.92億份，淨流出64.54億元，華夏上證50ETF淨流出資金同樣在60億元以上，份額縮水16.28億份。國泰CES半導體芯片ETF份額減少25.16億份，淨流出32.76億元。累計淨流出逾百億元。
嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF和華夏中證500ETF“失血”均達20億元以上，資金淨流出金額分別為25.72億元、25.65億元和20.44億元。
一位公募指數投資部人士稱，“當市場波動率顯著提升，作為很多人投資參考的ETF資金變動情況就會出現分化。創業板指是1月份三大指數中漲幅最高的指數，市場風格也出現了切換。上證50、中證100、滬深300、中證800等寬基指數的估值已經基本達到2015年那波牛市的高點。多數寬基指數ETF資金呈現淨流出，表明聰明投資者獲利了結。軍工、券商、科技等行業ETF出現的資金流向分化，反映出資金認為後市將繼續演繹結構性行情。尤其是通信電子、半導體等板塊波動加大，顯示資金開始撤離。”
一位公募人士坦言，“當前，A股主流寬基指數的加碼投資價值並不明顯。滬深300、中證100、上證50等估值並不低；中證500、中證1000儘管低估，但成份股多且極度分散，短期內走強的驅動力很弱，機會成本較大。”
（文章來源：證券時報）