正大國際期貨：MSCI中國A50指數期貨來了！個人或機構如何參與？

2021年10月18日（週一），MSCI中國A50互聯互通指數期貨合約在香港證券交易所上市，為港交所上市的首隻A股期貨品種。為投資者“一鍵”佈局A股行業龍頭提供更加便捷的工具，更好佈局A股國際化大時代。那麼咱們今天就來聊一聊，MSCI中國A50互聯互通指數是什麼？個人或機構如何參與MSCI中國A50互聯互通指數市場？

近期有不少投資者和內地的私募機構找到劉sir，諮詢MSCI中國A50互聯互通指數期貨相關事宜，以及如何參與MSC中國A50指數市場；個人或機構想參與交易MSC中國A50市場首先需要在香港期貨公司開設個人賬户或機構賬户，期貨公司必須具備芝商所、洲際交易所等各大交易所的交易授權，國內個人投資者或機構需要有香港卡（或其他港幣美元賬户）、港澳通行證或護照；且香港期貨公司只能接收港幣美元入金，所以需要投資者自己完成換匯，可通過在期貨公司官網線上或線下郵寄材料的方式完成投資簽約開户。保證金以及手續費詳詢xxuvnx。

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什麼是MSCI中國A50互聯互通指數？

首先，“MSCI”代表指數編制公司。該指數由世界著名的指數編制公司摩根士丹利MSCI明晟公司編制，得到國際投資者的廣泛認可。“中國A50互聯”一詞代表該指數的性質和特點，“中國A50”代表50只A股股票，“互聯”意味着該指數進一步關注可通過陸路通投資的A股部分，也就是北上資金可以投資的那部分股票。所以，MSCI中國A50互聯互通指數指的就是由明晟公司所編制的、追蹤50只通過陸股通交易的主要滬深股票表現的指數。

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該指數與其他大盤指數有何區別？

從編制方案來看，MSCI中國A50互聯指數的樣本選擇空間、股票選擇指數和行業分佈不同於上證50指數和富時中國A50指數，其中樣本選擇空間和行業分佈是其核心差異；從覆蓋範圍來看，上證50指數覆蓋滬市，而MSCI中國A50互聯互通指數、富時中國A50指數覆蓋滬深兩市選股；從選股指標來看，上證50指數根據總市值和交易額綜合選股，富時50指數僅根據總市值指數選股，MSCI中國A50互聯指數僅根據自由流通市值選股；行業分佈來看，MSCI中國A50互聯互通指數旨在使該行業在選股和行業分佈權重方面更加平衡。例如，金融業在上證50指數和富時中國A50指數中的權重分別為35.2%和41.9%，而在MSCI中國A50互聯指數中的權重則降至18.2%；另一個例子是，工業行業在上證50指數和富時中國A50指數中的權重分別僅為4.6%和7.7%，而在MSCI中國A50互聯指數中的權重上升至17.5%。

不難看出，MSCI中國A50互聯指數的優勢在於覆蓋面更廣，行業分佈更均衡。

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MSCI中國A50互聯互通指數有哪些特點？

➤ 優選代表中國新經濟的各行業龍頭

➤ 行業均衡MSCI中國A50互聯指數的行業比例相對均衡，這對於代表整個市場的基礎廣泛的指數來説尤為重要。與目前主要的基礎廣泛的指數，如上海證券交易所50指數、滬深300指數和富時中國A50指數相比，MSCI中國A50互聯指數的金融業權重比例顯著降低，工業和信息技術權重增加。

➤ 財務指標更出色

“如果只選一個財務指標，我就選 淨資產收益率 ”——巴菲特

數據來源：Wind，截至2021/6/30

➤ “ 聰明錢”認可

北上資金向來被認為是“聰明的錢”

指數成份股是北上資金的核心配置標的，以僅 2% 的持股數量獲得了近 50% 的持股市值。

數據來源：Wind，截至2021/9/22

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MSCI中國A50互聯互通指數歷史走勢如何？

MSCI中國A50互聯互通指數長期以來的表現優於主流廣泛指數，如上證50指數和滬深300指數，自基準日以來累計上漲233.47%，明顯好於同期上證50指數（164.27%）和滬深300指數（175.69%）的累計漲幅。此外，在過去的一年、兩年、三年和五年中，MSCI中國A50互連指數的收益率長期佔據主導地位。

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香港交易所推出股指期貨品種，其將成為外資投資A股的首選品種

MSCI中國A50互聯互通指數期貨於2021年10月18日在香港交易所推出，這對A股市場，特別是外資投資A股市場，具有非常重大的意義。

此次MSCI中國A50互聯互通指數期貨的優勢在於：

✦ 官方權威性更強

✦ MSCI的全球影響力更大

✦ 港交所在外資投資中國資產的市場地位更高

香港交易所MSCI中國A50互聯互通指數期貨的推出，使境外投資中國A50將更為便捷，其將成為外資配置A股市場的首選品種。

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作者：正大劉sir

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來源：正大國際