上證指數波瀾不驚地走出了6連陽，另一邊，道瓊斯指數倒是已經5連陰了。
短期來看，我們大A股似乎是終於揚眉吐氣了。
當然，中國股民們必然要説，也不看美股漲了多久，我們大A好意思和人家比嗎。
不過，這裏我們確實也需要給自己漲漲士氣了。
大家常説A股跟跌不跟漲，現在來看真的已經一步步開始獨立了。
這就足以説明，政策對於股市的呵護已經見效了。在“跨週期調節”的大背景下，A股未來有望進一步彰顯自己的價值。
從近期的盤面來看，除了中字頭和金融股在重要點位的強勢表現外，賺錢效應最好的還是產品瘋狂漲價的週期股們。
相信很多股民們現在最大的一個問題就是，A股的“煤飛色舞”還能持續多久？
不過在討論這個問題前，我們先從更宏觀的角度入手，來看看剛出爐的8月經濟數據。
兩大焦點 有點頭疼
國內8月的宏觀經濟數據，簡單的説主要有兩大焦點。
社融增速創出近兩年新低，以及CPI、PPI剪刀差再次創出歷史新高。
單從表象上來看，這絕對不能説好事情。
不過，股市作為經濟的晴雨表，今天的表現可以説是非常穩定的。這就足以説明大家對目前形勢已有充分的預期，並對未來仍充滿信心。
具體來看數據，8月社融增量2.96萬億，同比少增6295億。儘管已經略好於市場預期，但是社融規模的降幅其實又回落了0.4%，創疫情以來新低。
同時，8月M1、M2的同比增速也都再度收窄。
整體的流動性看起來是不算樂觀。
不過究其原因，其實大概率還是因為樓市史無前例的嚴控抑制了大量房企和居民的融資需求。
只能説那些原本想在樓市搗鼓的資金目前尚未有一個明確的方向，導致了近期的流動性陷入了停滯。
而對於股市來説，所長已經多次用數據強調，流動性已經完全不是問題。未來最值得關注的是，央媽是否出台進一步刺激消費的政策，消費股的反彈就有望了。
另一邊，八月CPI同比增長0.8%，PPI則同比增長9.5%，剪刀差來到了8.7%的歷史新高。
CPI趨弱，主要的拖累項在於服務業和油價，而食品類的環比數據已經重拾升勢。
只能説，國家對於教育、遊戲等部分服務業的全面整頓，造成了短期衝擊。長期來看，這些需求必然會實現轉移，重回正軌只是時間問題。
最讓人頭疼的，可能還是仍在狂奔的PPI。
這個問題的核心，就在於全球大宗商品的漲價趨勢仍未到頭。而8月漲幅最為明顯的是煤炭和天然氣，成為了PPI超預期的主要原因。
而這裏就回到了開頭的問題，“煤飛色舞”的週期股和持續大漲的PPI有着比較強的關聯性，從部分個股漲幅來説，更是有過之而無不及。
那麼這漲價的趨勢到底啥時候才能到頭呢？
“煤超瘋”能持續多久？
下面所長就按行業來分析。
最近有個新聞，煤炭ETF成為年內首隻翻倍的ETF。
不是新能源車、不是光伏、相信很多人都沒想到煤炭能這麼強。
所長早在4月29日的文章中，就和大家指出了煤炭供需關係的問題，如果有從中受益的朋友，希望能在文末給所長點個贊。
今天，再和大家補充幾點。
之前大部分人沒有注意到的一個重要信息是，今年3月，刑法中首次出現了禁止煤礦超產的內容。
這對於某些過剩產能“黑心煤”來説，這是相當嚴厲的精準打擊。
這一修改之後，煤老闆們無疑是老實了不少。那麼對於更正規的上市公司來説，利潤端也必然會有巨大改善。
從目前業內的調研來看，一方面是很難再有新礦井，另一方面現有礦井會較快地退出，煤炭的供給短缺可能會超出原本的預期，甚至可能持續三到五年之久。
由於新能源發電還有一個爬坡階段，這段時間煤企仍有不小的看點。
最近和煤炭比翼齊飛的，是大部分人原本並不重視的天然氣。
上週天然氣現貨甚至出現過一天價格暴漲20%的情況。
在傳統能源中，相比石油煤炭，天然氣產生的碳排放更少，因此也是在能源轉型中有其不可替代的價值。“煤改氣”的政策導向其實一直在推進。
我國天然氣每年的進口占總量的40%，可以説是比較緊張的。
而今年歐洲的天然氣庫存出現了較大缺口，導致海外的天然氣價格持續走高。
我國的氣温近期已開始逐漸下降，天然氣的旺季即將來臨，對天然氣的需求愈發強烈。
然而原本預期能供應歐洲需求量10%的北溪2號投產後又不及預期，僅達到了1%，這再度推高了全球天然氣價格。
因此，這個冬天，全球天然氣的供需關係可能會比較大的看點。
這個指標 值得關注
除了這兩個大行業，諸如鋼鐵、硅、鋁、鋰、磷等細分行業都有着各自的邏輯。
隨着全球能源結構的徹底改變，這些行業必然將迎來顛覆性的改變。
各位如果有興趣，未來我們可以找機會繼續説下去。
最後來談談短期的波動情況。
其實有一個關鍵指標，充分反映出了大宗商品和週期股的價格趨勢，這就是我們在檀幾條中定期更新的BPI指數。
9月13日，BPI指數單日漲9個點，再創週期內歷史新高，和今天週期有色股的大幅上漲保持同步。
因此對於更關心週期股短期波動的朋友們來説，這是一個比較好的參考指標。
從這一指數也能看出，大宗的漲價趨勢目前完全沒有停滯的跡象，因此可以説，各行業的上游原材料公司仍必然會是A股短期的主流之一。
目前來看，或許我們要等美聯儲釋放明確的加息信號之後，才會看到大宗和週期股的散場了。
對於近期A股獨立連陽走勢和大宗商品的瘋漲，各位有何不同看法？歡迎留言區交流。
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