被稱之國家隊的大基金一期對半導體企業的減持，頗有加速的跡象！
繼宣佈減持半導體巨頭三安光電後，國家集成電路產業基金（大基金）又動手了，擬減持半導體企業雅克科技和萬業企業。
目前，大基金在雅克科技的投資浮盈比例高達295%，浮盈金額超16億元；在萬業企業的投資浮盈比例接近137%，浮盈金額超過9億元。
9月1日，受大基金減持消息的影響，三安光電股價盤中一度跌停。當日晚間，不少股民跑到雅克科技、萬業企業的股吧，提前表示慰問。
隨着大基金的密集減持，半導體板塊的行情是否會終結呢？研究機構認為，大基金的減持，並不動搖國家對半導體產業未來發展前景的積極樂觀態度，反而是對資金的一次結構性調整。
從大環境來看，半導體行業的漲價潮仍在繼續，台積電、聯電、三星相繼傳出漲價消息，尤其是台積電全面漲價引起業界廣泛關注，一方面反映了當前半導體景氣度持續向好，主要晶圓廠訂單能見度已經看到2022年底；另一方面將利好國內晶圓廠，為行業進一步漲價打開空間。而對於下游IC設計公司，晶圓漲價將帶來成本端壓力，部分溢價能力較弱的廠商毛利率將短期承壓。
大基金擬減持雅克科技、萬業企業、三安光電
在投資多年、獲利豐厚之後，千億規模的國家大基金一期，正在退出部分投資項目。
規模高達1387億元的國家大基金一期，於2018年5月完成項目投資，其中涉及安集科技、匯頂科技、兆易創新、晶方科技、太極實業、華潤微、瑞芯微、北方華創等22家A股上市公司。按照規劃，大基金一期已進入退出期，不少投資項目將在2019-2024年逐步退出。
今年以來，晶方科技、兆易創新、安集科技、長川科技、長電科技、瑞芯微、國科微、太極實業等半導體公司均遭大基金減持。近兩日，又有多家半導體公司公告，大基金擬減持公司股份。
8月31日晚間，半導體巨頭三安光電披露，持有公司8.47%股份的第二大股東大基金，擬15個交易日後的6個月內，減持不超過8959萬股，佔公司總股本的2%。
9月1日晚間，半導體企業雅克科技、萬業企業又披露，大基金擬分別減持不超過公司總股本1%、2.1%的股份。這是大基金入股以來，首次宣佈減持萬業企業及雅克科技。
值得注意的是，在近1個月左右的時間內，上述三家企業的股價均創出過歷史新高，大基金的投資浮盈不小。具體來看：
2018年，大基金以6.77億元的價格，受讓了萬業企業5643萬股，佔後者總股本的7%；這些股份，大基金一直持有到現在，受中途送股的影響，大基金的持股數量增加到了6771.73萬股，目前持股市值達16.04億元，浮盈比例接近137%，浮盈金額超過9億元。
2017年，大基金投資5.5億元入股雅克科技，成為其第三大股東（持股2653.29萬股），並一直持股至今，這筆投資已增值至21.73億元，浮盈比例高達295%，浮盈金額超16億元。
2015年，大基金合計耗資逾64億元入股三安光電，於2020年7月至10月期間減持8157萬股，套現了21.29億元，目前，大基金仍持有三安光電37936萬股，持股市值為128.56億元，這意味着，加上中途套現的金額，大基金在三安光電的投資浮盈134%，浮盈金額接近86億元。
1600億市值三安光電一度跌停
9月1日，受大基金減持消息的影響，1600億市值的LED芯片巨頭三安光電，股價一度觸及跌停，最終收跌6.66%，單日蒸發了108億元，市值縮水至1518億元。
當日，A股半導體指數跌幅超過2%，個股多數下跌。其中，光華科技跌8.66%，中環股份跌7.53%，蘇州固鍀跌超6%；有研新材、芯朋微、華燦光電、至純科技、芯原股份等跌超5%；捷捷微電、睿創微納、國民技術、長川科技等跌超4%。
其實，今年8月份以前，半導體板塊一度被視為最火賽道之一，整個產業鏈80多隻個股中，有21家公司在今年下半年創出歷史新高，其中包括士蘭微、國科微、長川科技、雅克科技、北方華創、紫光國微、中環股份、立昂微等。半導體指數在7月底刷新歷史最高點位，觸及8185.32點，較2020年初上漲185%。
數據顯示，自2020年以來，有30只半導體公司的股價翻倍。其中，立昂微漲幅超過16倍；晶盛機電、中晶科技、中環股份、紫光國微、國民技術、晶豐明源、晶盛機電漲幅均超3倍；北方華創、雅克科技、士蘭微、南大光電、國科微長川科技、卓勝微等漲幅均超過200%。
半導體行情結束了嗎？
隨着大基金的密集減持，半導體板塊的行情是否會終結呢？研究機構指出，大基金的減持，並不動搖國家對半導體產業未來發展前景的積極樂觀態度，反而是對資金的一次結構性調整，將資金從已在技術上取得部分突破的領先企業轉移至仍需資金支持研發運營的企業，雖然對短期市場情緒有一定影響，但並不影響企業未來發展邏輯。
此外，在大基金一期有序退出投資項目的同時，註冊資本超2000億的國家集成電路產業基金二期，正在加緊投資佈局。大基金二期聚焦短板明顯的半導體設備、材料領域，截至目前已投資中芯國際、紫光展鋭、智芯微、華潤微、南大光電、中微公司等10餘家公司。
從大環境來看，半導體行業的漲價潮仍在繼續。8月31日，三星和韓國晶圓代工廠商Key Foundry通知客户，將在今年下半年提高芯片代工價格，計劃提高15%至20%。幾天之前，即8月25日，全球最大晶圓代工企業台積電突然宣佈，將於2022年第一季起全面漲價，7納米至更先進製程代工價格將調漲10%，16納米以上的成熟製程將調漲10%～20%，這是近年來該公司首次調整晶圓代工價格。
銀河證券認為，半導體漲價效應擴大，台積電、聯電、三星相繼傳出漲價消息，尤其是台積電全面漲價引起業界廣泛關注，部分下游IC設計公司也再次調漲價格。台積電全面的漲價一方面反映了當前半導體景氣度持續向好，主要晶圓廠訂單能見度已經看到2022年底；另一方面將利好國內晶圓廠，為行業進一步漲價打開空間。而對於下游IC設計公司，晶圓漲價將帶來成本端壓力，部分溢價能力較弱的廠商毛利率將短期承壓。
責編：林根
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來源：券商中國