一、勘測設計發展歷程
目前我國大部分的設計院均由過去計劃經濟下的事業單位改制而來，民營設計公司靈活性更高，發展動力更加充足。上市設計諮詢公司的股權結構可以分為兩種類型。第一類企業最初由設計院或非公司製法人改製為員工持股的有限責任公司，改制後已不存在國有性質，第二類企業在公司改制後股權則仍然由高一級國有企業持有，性質仍為國有企業。兩類公司股權結構的不同在很大程度上也造就了其不同的發展思路。
勘察設計行業企業改制歷程
資料來源：公開資料整理
二、電力行業政策背景
政策推動電力工程行業發展進入快車道，電力工程勘察設計行業景氣度有望進一步提升。在“碳達峯、碳中和”背景下，大量的分佈式光伏、風電、充電樁等接入，將給配電網工程帶來新的挑戰，國家近年來高度重視電力配電板塊的結構優化調整與審計，出台了一系列相關政策。2021年6月以來，國家層面對於電價機制改革、控制燃料成本、杜絕運動式減碳的政策表態頻出，凸顯火電盈利水平改善刻不容緩。預計隨着電改深化及電力商品屬性的迴歸，未來電價平穩上行是趨勢，電力行業的價值重估由此開啓。
2021年電力行業重點政策整理
資料來源：公開資料整理
三、電力勘測設計產業現狀
1、新籤合同總額
就我國電力勘測設計勘測新籤和同總額而言，電力勘察設計行業作為電力行業的重要一環，近年來發展迅速，行業合同規模持續擴大。數據顯示，2021年我國電力勘測設計新籤合同總額為4919.79億元，同比2020年上升17.2%。
2016-2021年中國電力勘測設計新籤合同總額及增長率
資料來源：電力規劃設計協會，華經產業研究院整理
2、營業收入
就我國電力勘測設計營收情況而言，我國電力勘測設計行業近年來發展迅速，特別在總承包模式推動下，行業營業收入實現快速增長。根據電力規劃設計協會統計，2021年我國電力勘測設計行業營業收入達到2684.21億元，同比2020年增長26.8%，整體來看，受益2021年整體經濟運行良好和能源需求上升影響，增速為近些年最高，預計隨着能源產業持續發展，我國電力勘測設計行業將持續發展。
2016-2021年中國電力勘測設計行業營收及增長率
資料來源：電力規劃設計協會，華經產業研究院整理
3、營收結構
就我國電力勘測設計營收結構而言，目前我國電力勘測設計仍主要以境內營收為主，佔比超9成；就業務結構而言，總承包仍是主要業務組成，且相較於2020年76.06% 佔比2021年已增長至76.9%，主要原因是勘測設計業務佔比的下降，除此之外，諮詢和監理業務佔比都有小幅度下降。
2021年中國電力勘測設計營收結構佔比情況
資料來源：中國電力規劃設計協會，華經產業研究院整理
4、利潤總額
就行業利潤情況而言，2016-2021年我國電力勘測設計行業整體表現為穩步增長趨勢，其中2019-2020年需求和成本影響，整體利潤小幅度下降，2021年以來，各行業復工帶動整體經濟復甦，能源需求上升，我國電力勘察設計利潤達到近年來的最大值，利潤總額和淨利潤分別為119.79億元和102.45億元。
2016-2021年中國電力勘測設計利潤總額及淨利潤
資料來源：中國電力規劃設計協會，華經產業研究院整理
5、專利情況
就專利情況而言，隨着我國電力勘測設計行業規模持續發展，整體專利技術總量表現為逐年增長趨勢，數據顯示我國電力勘測設計專利技術總量從2016年7278個增長至2019年14499個，但專有技術總量反而出現小規模下降，2019年僅為476個。
2016-2019年中國電力勘測設計專利情況
資料來源：中國電力規劃設計協會，華經產業研究院整理
相關報告：華經產業研究院發佈的《2022-2027年中國電力勘測設計行業發展監測及投資戰略諮詢報告》；
四、電力勘測設計競爭格局
1、競爭格局
就電力勘測設計整體企業格局情況而言，目前國內主要以火電設計院為主，根據數據，2021年，火電設計院實現營業收入1271.12億元，較去年增長27.74%，佔行業總值比例增加了1.02個百分點;實現人均營業收入392.6萬元/人；水電設計院實現營業收入1021.09億元，較去年增長了15.23%，供電及其他設計院實現營業收入392億元，較去年增長了66.51%。就數量情況而言，按佔比名次分別為41個、7個和118個，2021年新增五家企業皆為供電及其他設計院。電力勘測設計行業中可分為三個梯隊，第一梯隊的企業數量較少，多為中能建、中電建兩大電力輔業集團下屬單位，具有央企背景；第二梯隊電力勘查設計企業中又多為小企業，競爭力相對較弱，包括蘇文電能等；第三梯隊為中小企業。
2021年中國電力勘測設計行業企業類型結構佔比
注：按營收
資料來源：中國電力規劃設計協會，華經產業研究院整理
2、主要企業分析
工程承包與勘察設計、電力投資運營兩大業務貢獻核心毛利。2020年，中國電建主營業務實現毛利潤563億元。其中，工程承包與勘測設計業務實現毛利392億元，毛利佔比69.6%，電力投資與運營業務實現毛利90.2億元，毛利佔比16.0%，兩者業務毛利合計佔比85.6%，貢獻中國電建主要毛利。
2020年中國電建工程及電力業務營收結構佔比情況
五、電力勘測設計影響因素
1、供給端：投資規模
我國電力投資規模已超過萬億，帶動整體勘測資金持續增長。根據數據顯示，2021年中國電力投資規模達到10481億元，同比2020年增長5.4%。最新數據顯示2022年Q1整體投資規模為1435億元。
2016-2022年3月中國電力投資規模及增長率
資料來源：國家能源局，華經產業研究院整理
2、需求端：用電需求持續增長
數據顯示，2012-2021年我國全社會用電量持續增長，截止2021年已達到8.31萬億千瓦時，同比2020年增長10.7%，增速為近十年來最高值。主要原因是2020年疫情導致部分企業停工，整體用電增速下降，2021年企業復工需求增長加之國外疫情持續停工影響，國內出口需求增長，同時冬奧會也在一定程度上增長了用電量。預計未來電力需求仍將保持增長趨勢，整體電力勘測設計需求將持續增長。
2012-2021年中國全社會用電量變動走勢
資料來源：國家能源局，華經產業研究院整理
六、電力勘測設計行業發展趨勢
2021年風電、光伏裝機容量全面發展，主要系國家層面對於新能源戰略的表態進一步明確，宣佈碳達峯、碳中和，增強行業發展信心，企業大規模擴產，裝機容量迅速飆升。未來持續推進新能源發電已成趨勢，隨着太陽能、風能等新能源市場規模持續擴大，將進一步帶動配電網建設快速發展，電力勘測設計產業將受益持續發展。
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