週二，滬深兩市繼續反彈。週一兩市大漲，特別是前期建議大家逢低佈局的消費、醫藥、新能源等行業的龍頭股均出現了較大回升。今天市場的再次反彈，特別是一些白馬股，例如消費白馬股，新能源龍頭股等繼續大漲，帶領了整個市場的回升。整體來看，市場的信心已經得到了一定的提振。
我一直給大家強調這一輪市場調整是市場的原因，而不是基本面發生變化。事實上，我國經濟正在穩步復甦，根據統計局公佈的數據，由於低基數的原因，一季度GDP上升18.3%，若將兩年結合來看大概增長5%，而這是在去年一季度受疫情衝擊最嚴重的情況下實現的。兩年年化5%的增長可以説是非常不容易，是我國經濟增長具有韌性的一個重要體現，而我國經濟對於全球經濟增長的貢獻也已經達到30%以上。
無獨有偶，今年除我國經濟出現穩步復甦之外，美國經濟復甦的力度也很大。預計美國今年的GDP增長大概在6%以上，創下了多年的新高，當然這也和低基數有關。關於很多人擔心美股出現泡沫破裂，進而拖累A股表現，我也一直告訴大家不要過早去預測美股見頂，因為美股走強除了美聯儲放水帶來資產泡沫的原因外，很大程度上也是由於美國經濟的復甦。
在貨幣政策發力之後，美國的財政政策緊跟着發力。美國國會通過了1.9萬億美元的經濟刺激計劃，同時後面可能會進一步推出2.25萬億美元的基建投資計劃，這些都可以有力的拉動美國經濟復甦。此外，美國經濟回升也一定程度上提升了上市公司的業績，從而減少了美國股市泡沫破裂的風險，因此美股見頂的時間大大推遲，也就解除了很多人的擔憂。
A股市場這一輪下跌除了和節前過快上漲，積累了大量的獲利盤有關，另一個很重要的原因就是存在不少人擔心美股泡沫破裂，而如今這種擔憂已經大大緩解，可以説A股市場有望重拾升勢。
此外，還有部分人擔心美聯儲可能會退出寬鬆政策，進行加息，對於這一點，大家也已經逐步減少了擔憂。美聯儲主席鮑威爾表示，未來在貨幣收緊方面會非常謹慎，甚至在未來兩年內不會加息，也就是説美聯儲還會繼續保持零利率水平，而這對於全球資產價格也將形成一個有力的支撐。
在國內方面，中國央行行長易綱前段時間也表示，貨幣政策不會急轉彎，要保持貨幣政策的連續性、穩定性，這些都是A股市場長期走強的基礎。因此這一輪下跌應該説主要是市場的原因下跌，並不是改變了公司的基本面，預計優質股票將很可能會重拾升勢，並且不需要等太久的時間。
本週白龍馬股連續上升就是一個很好的徵兆，這表明一部分資金開始關注好公司的投資機會，而消費、醫藥、新能源這三大方向將會繼續作為我國經濟轉型受益的主要方向。從消費來看，我國人均GDP突破1萬美元以後，消費可能會產生大爆發。從醫藥來看，未來我國老齡化進程的加快，會導致醫藥需求量大幅增加，因此醫藥各個細分行業，包括中藥、創新藥、醫療器械、疫苗等行業的龍頭股均有機會。
最近由於受到又一批集採目錄公佈的利空影響，很多醫藥股再次出現了回調。但我認為，對於普藥來説，集採對藥價的打擊很大，相關的股票可能要進行規避。但是對於創新藥龍頭、中藥龍頭等涉及財務影響較小的細分行業，我認為不必過於擔心。從長期來看，好的藥龍頭企業仍然具有長期的投資價值，短期利空影響出現回調反而產生了一定的抄底機會。
新能源板塊表現較為強勁，特別是新能源汽車、光伏等行業的龍頭股本週大幅上升。這也是我之前反覆給大家強調的，由於新能源替代傳統能源是大勢所趨，大力發展光伏、新能源汽車方向不僅是既定國策，同時也是全世界面臨的共同需求。因為石化能源早晚會枯竭，大力發展新能源才是未來的發展重點，這也一定是未來的一個長期需求，而不是短期需求，因此建議大家可以積極的逢低佈局新能源汽車、光伏等行業的龍頭股。
我所管理的“前海開源清潔能源主題基金”，主要投資於節能減排和新能源兩大方向，也正是我國“碳中和”與“碳達峯”發展目標的受益方向。大力發展新能源，將是未來幾十年的一個長期主題，而不是短期主題，建議大家持續關注。
目前由我擔任基金經理的一隻新基金，叫做“前海開源深圳特區精選股票型基金”，正在火熱發行中。堅持價值投資，做好公司的股東一直是我大力倡導的投資理念，在“前海開源深圳特區精選股票型基金”的運作過程中，我也會貫徹價值投資理念，通過精選行業和優質上市公司來分享企業的成長。
我認為，未來基金的投資大概率是跑贏指數，跑贏大多數投資者的，而這幾年炒股不如買基金也已經成為共識，通過配置優質基金來選擇看好的方向將會是非常好的投資機會。例如看好新能源、清潔能源行業，可以去配置“前海開源清潔能源主題基金”；看好深圳的發展，可以配置我們現在正在熱銷的“海開源深圳特區精選股票型基金”。
也非常感謝大家的支持，我認為未來十年是中國資本市場發展的黃金十年，通過長期投資一些白龍馬股或者優質基金，是抓住市場機會的最好投資策略。
（文章來源：楊德龍財經策略研究）