A股新年迎來“開門紅”。
據南財金融終端顯示，截至3日收盤，滬指漲0.88%，深成指漲0.92%，創業板指漲0.41%。
圖/南財金融終端
板塊方面，數字經濟、電力等板塊漲幅居前。
圖/南財金融終端
回顧剛剛過去的2022年，滬指累跌15.13%，深證成指跌25.86%，創業板指跌29.37%。行業方面，申萬31個一級行業中，僅2個行業實現上漲：煤炭(10.95%)、綜合(10.57%)；在下跌的29個行業中，跌幅排在前三的分別是：電子(-36.54%)、建築材料(-26.13%)和傳媒(-26.07%)。
如此，新年的第一個月會迎來怎樣的行情?機構看好的“金股”有哪些？又給出了哪些配置建議?接下來，我們一起來看看。
一、機構對“春季躁動”看法不一，大消費被多次推薦
據不完全統計，目前已有20餘家券商發佈了2023年1月投資組合和最新市場觀點。
展望後市，券商對1月行情普遍較為謹慎，對“春季躁動”的預期也不高。
光大證券：2023年傳統意義上的“春季躁動”或將缺席。具體來看，一季度可能會是全年市場中較為平淡的一個階段，春節前市場或將維持震盪，但下行空間相對較小。
由於經濟數據的同比改善可能仍然有待時日，一季度經濟與盈利可能仍會面臨邊際壓力。
近期利好政策頻發已經帶動市場出現較為明顯的反彈，政策上的利好或已經在A股市場有了充分的反映。
中國銀河證券：如果美聯儲在2023仍加息兩次，期間需警惕歐美滯脹風險輸入的隱患，將掣肘A股每年的春季攻勢行情。
與此同時，也有機構樂觀的認為“春季躁動”會如期而至。
開源證券：預計至少到2023年上半年，國內經濟復甦預期、跡象將越發明顯；M1增速將有望向M2增速收斂，短融亦將高位回落，屆時，A股實際流動性將明顯改善，風險偏好將由底部趨勢向上。在此背景下，最快2023年1月A股將有望迎來“春季躁動”，需重視“反攻”行情。
板塊方面，大消費被多家機構共同推薦。
山西證券：國內經濟復甦即將開啓，結構市中更加看好中下游製造與消費的修復彈性。
財通證券：繼續看好大消費+大金融，增配疫後復甦的大消費(零售/餐飲/旅遊/航空/白酒等)、大金融(保險/券商等)、地產及後周期(建材家電等)。
光大證券：從海外的情況來看，在疫情防控政策優化後，消費通常會有明顯的修復。因此隨着國內疫情防控政策的持續優化，2023年很可能將看到國內消費的復甦，這也將帶來消費板塊業績的顯著提升，市場的風格可能也會逐步轉向消費。
部分機構觀點如下：
二、1月金股：中國中免、寧波銀行各獲6家機構推薦
在統計的20餘家券商金股中，被“點名次數最多”的個股是中國中免、寧波銀行，均有6家機構推薦；瀘州老窖（5家）緊隨其後，東方財富、光峯科技、航天宏圖、順豐控股、陽光電源等多隻個股則各獲得3家券商的推薦。
部分推薦情況如下：
1、中國中免(601888.SH)
平安證券：
1）中國免税行業絕對龍頭，佔據核心免税點位&擁有行業內最全面的品牌組合，先發優勢及規模優勢顯著；
2）公司業務與離島&出入境人流高度相關，防疫政策優化有望帶動客流回暖，業績彈性較大，目前估值水平具備安全性。
光大證券：
1）短期停業造成不利影響，海口新項目開業未來大有可為；
2）疫情好轉之下恢復彈性凸顯，穩步拓展重點渠道助力長線增長。
2、寧波銀行(002142.SZ)
山西證券：
1）寧波地區經濟實力出眾，前三季度GDP增速高於全國水平，長三角地區中小企業眾多且極具活力，信貸需求旺盛，是寧波銀行主要的對公客户來源；
2）公司PB(MRQ)為1.44x，已跌破合理估值區間下限附近；
3）公司信貸尤其是對公信貸受益於寧波地區經濟實力而擴張較快、資產質量優秀、財富管理貢獻逐漸增長，公司或將迎來估值修復。
中國銀河證券：
1）年初信貸需求回暖和投放窗口期驅動資產端擴張和業績表現超預期；
2）定價下行壓力緩解。
3、瀘州老窖(000568.SZ)
國金證券：
1）產品SKU完備，輪動放量帶來業績的確定性；
2）渠道精細化管理水平處於白酒板塊絕對前列；
3）股權激勵保障業績高質量兑現，管理層具備明顯alpha；
4）此外，公司在高端酒賽道兼顧一定成長性的同時，也具備充足的估值性價比。
招商證券：
1）渠道調研反饋，國窖23年規劃增長維持與22年相近水平，開門紅打款穩步推進。華北區域部分市場消費已有復甦趨勢，終端備貨意願有所改善；
2）公司自去年以來業績多個季度連續高增，費用投放更加精準，業績彈性持續驗證；
3）當前公司23年估值25xPE左右，板塊內估值和業績匹配度具備吸引力。
4、東方財富(300059.SZ)
浙商證券：
1）短期看業績修復：隨着經濟復甦預期加強，市場風險偏好提升，我們預計新發基金回暖以及申贖比的提高將驅動公司業績修復；
2）長期具備成長性：證券業務市佔率仍處於抬升通道，公司擬發行 GDR 並將資金用於拓展財富管理產品、服務以及海外分支機構的建設等，具備長期成長性。
5、光峯科技(688007.SH)
國聯證券：
1）隨着線下客流量增長，2023年影院業務持續回温，有望帶動公司收入利潤雙增；
2）激光投影行業持續擴張，光峯擁有激光核心零部件，能低成本地實現消費端激光顯示，預計2023年隨着激光顯示行業的拓展實現收入利潤增長；
3）未來兩年公司將持續拿下更多車載定點，打造第二增長引擎。
6、航天宏圖(688066.SH)
華安證券：
1）衞星遙感載荷能力的提升使得下游應用市場急速膨脹，特種、應急、測繪、城市治理等需求旺盛，公司具備從數據源到處理軟件再到下游應用的全產業鏈能力，從立標杆到做試點再到全國推廣的市場拓展思路在不同應用場景多次成功實踐；
2）公司近期公告參股產業基金投資“女媧”混合式雷達遙感衞星星座，2023年實現自有數據下星，2025年實現全球34顆衞星綜合遙感服務能力；
3）公司作為衞星遙感行業稀缺的具備數據要素採集、處理、經營全鏈條能力公司，未來價值仍有可能重估。
7、順豐控股(002352.SZ)
國信證券：
1）時效快遞增速將明顯回升；
2）資本開支下降將帶動盈利能力提升；
3）鄂州機場航空轉運中心將於明年下半年投產運營，明年PE估值處於相對低位。
8、陽光電源(300274.SZ)
國聯證券：
1）充分受益於美國儲能市場高增。公司儲能業務80%來自海外且以美國為主，22年美國儲能逆勢高增，前三季度裝機同比+88%，預計23年美國市場儲能裝機有望進一步大幅提升；
2）成本壓力緩解，盈利能力回升。公司Q3以來成本傳導較為順暢，當前上游硅料及碳酸鋰價格較高點分別下降15.8%和4.6%，海運成本下降，“缺芯”情況緩解，多維度邊際改善，盈利能力有望持續提升;
3）豐富產品矩陣開拓高毛利市場。光伏逆變器領域，針對海外市場的產品標準和特殊需求，即將推出MLPE和關斷器等產品，儲能領域強化渠道建設，預計22-24年户用儲能出貨6.5/35/55萬套，貢獻新增長級。
9、五糧液(000858.SZ)
長江證券：
1）短期看，目前經銷商春節回款情況較好，預計大概率順利完成開門紅；
2）中長期看，公司核心大單品普五在千元價格帶的核心地位不變，未來隨着終端需求修復，公司有望充分享受千元價格帶擴容紅利，實現穩健增長；
3）目前公司已經實現五糧液和濃香系列雙輪驅動，主品牌和文化酒雙輪驅動，以及八代五糧液和 經典五糧液的雙輪驅動，改革動作漸進，發展勢能向上。
10、中國建築(601668.SH)
申萬宏源：
1）作為地產+建築雙龍頭，公司基建新簽訂單明顯改善，地產2022年1-11月拿地面積行業第一；
2）地產政策逐步放開，行業格局有望繼續優化；
3）探索建立 “中國特色估值體系”，有望提振公司估值水平。
11、愛美客(300896.SZ)
華安證券：
1）安全性+功效性+先發優勢，嗨體乘風而起；
2）濡白天使復配的創新可能性大，有望成為另一爆品；
3）研發效率高，在研產品多；
4）管理層經驗豐富，產品設計能力強；
5）直銷為主，通過醫生培訓賦能產品推廣。
12、中國移動(600941.SH)
長江證券：
1）當前，公司傳統業務ARPU重返上升通道，用户規模穩中有升；
2）在壓艙石業務穩健增長的基礎上，作為公司新動能的DICT業務增勢強勁；
3）雲計算業務方面，在政企上雲趨勢下，運營商雲具備國資背景、雲網融合、屬地佈局等顯著優勢，其中公司的雲資源池投 入力度較大，強勁增勢有望延續；
4）大數據業務方面，公司在三大運營商中擁有最多的數據資源，若數據入表落地，並實現良好的產品開發，公司將獲得大量數據資產，市值和業績均有望進一步提升。
(聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。)
(來源：招商證券、德邦證券、東興證券、光大證券、平安證券、東亞前海證券、華安證券、山西證券、申萬宏源、浙商證券、川財證券、民生證券、長江證券、華鑫證券、信達證券、中泰證券、國信證券、國聯證券、粵開證券、財通證券、開源證券、中國銀河證券、國金證券)
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