8月11日，深交所官網披露，證監會批覆同意河南省力量鑽石股份有限公司首次公開發行股票註冊。
據中國產業經濟信息網財經頻道觀察，力量鑽石在招股書中提供的銷售金額與客户提供的採購金額對不上數。另外，力量鑽石的最大供應商竟然是同行企業，同時該公司毛利率遠高於同行，頗為突兀。
銷售金額“對不上數”
招股書顯示，力量鑽石是一家專業從事人造金剛石產品研發、生產和銷售的高新技術企業，主要產品包括金剛石單晶、金剛石微粉和培育鑽石。
從2018年至2020年（以下簡稱報告期），力量鑽石分別實現營業收入2.04億元、2.21億元和2.45億元，同期，該公司的歸母淨利潤分別為0.72億元、0.63億元和0.73億元。除了2019年的歸母淨利潤卻同比下滑12.49%外，整體來看，力量鑽石業績是處於向上狀態的。
不過，該公司靚麗財報的背後存在諸多疑點，這使得其財務數據的真實性大打折扣。第一個疑點是，力量鑽石的銷售數據與對應大客户的採購數據“對不上數”的問題。
力量鑽石的客户當中有不少公司是上市公司，這些公司的財報也經過了嚴格的審計。而力量鑽石披露的銷售數據與上市公司客户披露的採購數據存在明顯差異。
招股書顯示，2018年力量鑽石向上市公司岱勒新材銷售了1245.25萬元，佔公司總收入的6.11%。為此，岱勒新材也位列力量鑽石當年第4大客户之列。然而，這個銷售數據是真實的嗎？
岱勒新材披露的數據顯示，2018年，岱勒新材向力量鑽石採購了1330萬元的商品，佔總採購比例的6.39%。為何存在近百萬的差異？
最大供應商竟是同行
如上述，力量鑽石最近三年的營業收入分別為2.04億元、2.21億元和2.45億元。而同行企業中，2020年中南鑽石的營業收入為19.96億元，黃河旋風的營業收入為14.83億元。相比之下，力量鑽石的營業收入規模顯得非常小。
招股書顯示，報告期內，力量鑽石第一大供貨商都是中南鑽石，其金剛石微粉產品生產所用主要原材料金剛石單晶，存在從中南鑽石等競爭對手採購的情況。
報告期內，力量鑽石向中南鑽石等競爭對手採購金剛石單晶佔各期採購總額的比重分別為35.33%、36.93%和37.87%。其中，中南鑽石佔比較大。2019年度供貨佔比採購額30.76%，2020年度其供貨佔比高達32.89%。
業內分析人士認為，力量鑽石的原材料供應的穩定性、及時性和價格均可能受到單一供應商的影響。更何況，這位供應商不僅是競爭對手還是行業龍頭老大，這中間存在的風險不言而喻。
異常！毛利率遠高於同行
報告期內，力量鑽石的營業收入的複合增長率達到9.66%。2021年1-3月營業收入8445.02萬元，同比增長102.40%，淨利潤4083.59萬元，同比增長324.18%。
據披露，力量鑽石的金剛石單晶業務增長得益於2019年銷售數量上升80.09%，2020年銷售均價上升10.53%；金剛石微粉業務規模2019年因銷售均價下降31.48%而有所下降，但2020年銷售數量上升32.03%，業務規模回升；培育鑽石業務增長主要來自於2019年銷售數量增長185.34%，同時2020年銷售均價上升19.39%。
值得注意的是，力量鑽石在報告期內綜合毛利率分別為50.85%、43.95%和43.59%，保持下滑態勢。其中，該公司主營業務毛利佔綜合毛利的98%以上。
儘管只是行業第四，但相比於同行業上市公司，力量鑽石產品毛利率卻畸高。金剛石單晶、培育鑽石業務的毛利率在2020年超過同行均值12個百分點。
對此力量鑽石的解釋是，毛利率的不同來自於產品結構和產業鏈條的差異，以及公司在合成設備先進性方面的較大優勢，從而提高了生產效率，降低了生產成本。
財務數據由“造假幫兇”專業户大華審計
招股書顯示，力量鑽石的財報由大華會計事務所審計。大華會計事務所是一家有“故事”的中介機構。
此前，長園集團發佈公告稱，已有理由初步判斷子公司長園和鷹原負責人存在業績造假的嫌疑，作為其2016和2017年度財報的審核方--大華會計事務所再一次捲入了上市企業業績造假的漩渦之中。
長園集團造假自曝前，大華會計事務所剛因在佳電股份的財務報表審計中“未勤勉盡責，出具的審計報告存在虛假記載”，涉嫌幫助上市公司業績造假，而被證監會沒收其業務收入150萬元，罰款450萬元。
公開資料顯示，大華會計師事務所的客户至少有35家，有5家曾經被處罰過。其中，2018年以來大華因為造假而被處罰的客户就有力量鑽石的同業競爭對手--中兵紅箭。
力量鑽石為何選擇大華會計師事務所作為審計機構“背書”？有了大華會計師事務所幫助中兵紅箭造假的前車之鑑，力量鑽石是否要重演故事？
除了中兵紅箭外，大華會計師事務所還幫助了一拖股份和佳電股份等公司進行財務造假。2018年前，因為造假被證監會處罰的還有宇通客車、雪峯科技，他們也都是有大華事務所背書的。