作者 | 趙玉濤
來源 | 獨角金融
60也好,70、80也罷,無論哪個年齡階段,養老都是無法逃避的話題,人到老年,如何能保證生活質量,有什麼辦法讓養老投資變得更為簡單、便捷?
近年來,作為風格穩健、力爭為投資者提供長期可持續性的複利價值產品養老FOF,似乎成了當下時代較火熱的養老產品之一。
本週市場上又上新了7只養老FOF,Wind數據顯示,目前共有145只養老FOF產品,規模超800億元。自2018年首隻養老FOF成立以來,絕大部分養老FOF都實現了盈利,整體投資回報為34.16%。
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養老FOF是什麼
家住上海的劉阿姨今年50歲了,平常她就有理財的習慣,今年剛好買的部分理財產品到期了,她就想換一種產品。聽朋友介紹説養老FOF收益還不錯,劉阿姨就很心動,也想買這種養老FOF的產品。
在網上找了找相關的產品,劉阿姨看的雲裏霧裏,只知道這是一種養老理財產品,風險比較小,但是到底什麼是養老FOF,該買哪種,還是不太清楚。
聊養老FOF之前,先來了解一下FOF是什麼。
FOF,即Fund of Funds,基金中的基金,和其他開放式基金以股票、債券等有價證券為投資標的不同,FOF的母基金以基金為投資標的。簡單來説FOF就是一個基金組合,奉行“不要把雞蛋放在同一個籃子裏”的原則。
養老FOF是FOF的一種,指養老目標基金,是以追求養老資產的長期穩健增值為目的的公開募集證券投資基金。
而且2018年證監會發布的《養老目標證券投資基金指引(試行)》中明確提到,養老目標基金應當在基金名稱中包含“養老目標”字樣且反映基金的投資策略。其他公募基金,不得使用“養老”字樣(“養老”產業投資主題基金除外)。
2018年9月,由華夏基金髮行的首隻養老FOF——華夏養老2040三年(FOF)成立,目前基金規模1.16億元,成立以來回報68.58%。
截至今年9月17日,公募FOF基金共有232只,加上本週新發行的7只,目前養老FOF有145只,佔比62.5%。
養老FOF的規模為849.3億元,佔FOF規模比重達49.5%。
其中,養老FOF中規模最大的為成立兩年多的交銀安享穩健養老一年,為152.87億元,規模最小的為成立半年左右的國投瑞銀穩健養老一年C,為0.0005億元。
Wind 數據顯示,成立以來,幾乎所有養老FOF都實現了盈利,只有4只成立時間比較短的收益為負。
來源:Wind
其中,投資收益為50%及以上的有22只,投資收益超30%的有51只。成立以來整體投資回報為34.16%(加權平均收益)。
今年以來,截至9月17日,養老FOF整體投資回報5.01%,整體表現穩健。其中收益超10%的有9只。而同期上證指數今年以來回報4.06%,滬深300回報-6.82%。
來源:Wind
公募基金2020年報數據顯示,養老FOF中個人投資者佔比超50%的有87只,個人投資者整體佔比超七成,是購買的主力。
一位公募人士表示,對於投資經驗匱乏或沒有時間分析市場的投資者來説,養老FOF是一種很好的投資方式,適合長期持有或定投。
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養老FOF有何特殊之處
與普通的FOF相比,養老FOF有幾個不同之處。
管理人的要求方面。對母基金,也即對FOF管理人的要求比普通的要求更高。基金經理應該具備5 年以上投研經驗(至少2年為投資經驗),或者具備5年以上養老金或保險資金資產配置經驗,並且還要業績穩定,沒有管理失當行為。
流動性方面。養老FOF有封閉期,最短持有期限應當不短於1年,一般為1年、3年或5年。普通FOF可設置封閉期或持有期也可以不設置。
權益倉位規定方面。養老FOF定期開放的封閉運作期或投資人最短持有期限不短於1年、3年或5年的,基金投資於股票、股票型基金、混合型基金和商品基金等品種的比例合計原則上不超過 30%、60%、80%。普通FOF沒有特別要求。
養老FOF一般分為兩類,一類是目標日期型,一類是目標風險型。
目標日期型是以投資者退休日期為目標,根據不同生命階段風險承受能力進行投資配置的基金。一般會每隔5年設置一個基金,類似嘉實養老2030(FOF)、華夏養老2055(FOF)這種產品。其封閉期一般為3年或5年。
隨着目標日期的臨近,會逐步降低股票基金、偏股混合基金等權益類資產的配比,增加債券、債券基金等非權益類資產,投資風格從“進取”“穩健”轉變為“保守”。
來源:公開資料整理
目標風險型是根據高、低風險資產配置比例來決定其風險特徵,主要分為積極型、平衡型和穩健型三大類。穩健性的權益類資產配置上限為30%,在3種類型中風險最低。
目標風險型基金產品中包含“穩健”、“積極”“平衡”等字樣,例如華寶穩健養老(FOF)、廣發均衡養老(FOF)、興全安泰積極養老(FOF)等。目標風險型的封閉期一般為1年或3年。
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哪些人可以購買
隨着我國人口老齡化程度不斷增加,養老成了大家比較關注的問題。
《中國發展報告2020:中國人口老齡化的發展趨勢和政策》顯示,2000-2019年間65歲及以上人口占比從7%上升至12.6%,這一比例在2035年將達到22.3%,老年人口數量將超3億。
我國的養老體系基本分為3大支柱,養老保險,企業年金和個人補充養老金。當前第二支柱(企業年金)和第三支柱(個人補充養老金)規模較小,發展較為薄弱。
而養老FOF作為第三支柱的內容,可以由消費者自己選擇購買。作為一種創新的基金品種,養老FOF具有理財和養老保障的雙重屬性。
太平洋證券研究員徐玉寧表示,對於基金投資者,波動率和回撤直接影響其投資收益的實現,養老FOF的低波動率和低迴撤的特點能給投資者帶來更好的投資體驗。
不止像劉阿姨這樣的中老年人,不少年輕人也在為養老做準備,有網友稱“養老要從現在抓起”,還有網友表示“不要問我老了找誰來養,我買了XX產品自己養”。
投資當然可以,但還是那句話“投資有風險”。購買養老FOF也有虧損的可能,Wind數據顯示,今年以來,有7只養老FOF產品出現了虧損。基金產品頁面上會有中風險或中高風險的提示,可根據自身的風險承受能力進行選擇。
另外值得注意的是,養老FOF有封閉期,基金募集成功之後,基金合同生效後進入封閉期,在封閉期不能買入、賣出。所以要合理規劃自己的資金。
你有購買養老FOF產品嗎,收益如何,歡迎留言討論!