市場押注美聯儲下月縮減購債，日元跌至三年來最低水平

智通財經APP獲悉，儘管美國9月就業數據疲弱，投資者仍然相信美聯儲將在下個月宣佈縮減刺激措施，導致日美利率差擴大，日元兑美元匯率下跌，美元/日元一度升至112.8，創下自2018年底以來最高水平。截至發稿，美元/日元報112.78。根據商品期貨交易委員會的最新數據，槓桿基金的日元空頭倉位升至7月以來最高。

據悉，日元在9月下旬加速下跌，因飆升的油價助長了市場關於美聯儲將在11月開始縮減債券購買以控制通脹的猜測。這與日本形成了鮮明對比。自疫情以來，日本央行維持大規模貨幣寬鬆政策，日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)甚至表示，如果有必要，其會毫不猶豫地增加刺激措施。

法國農業信貸銀行(Credit Agricole CIB)駐香港的高級外匯策略師David Forrester稱:“隨着通脹促使其他央行開始撤出刺激措施，日本與10國集團(G10)其他經濟體之間在疫情爆發前就存在的利率差正在重現。”Forrester預計到2021年底，美元/日元將漲至115。

然而，樂天證券(Rakuten Securities)高級策略師Jun Arachi則表示：“美元/日元可能將升至113，但若要進一步擴大至114，則需要10年期美債收益率大幅上漲至近2%，我認為現階段不太可能。”

據悉，日元今年迄今跌幅超過8%，是10國集團貨幣中表現最差的。

此外，Joseph Capurso為首的澳洲聯邦銀行策略師週一表示，全球油價上漲也可能是令日元承壓的原因。

而對於美聯儲下月是否縮減購債規模的問題，巴克萊高級外匯策略師Shinichiro Kadota表示:“儘管美國9月就業數據疲弱，但當你仔細觀察細節時，前景依然穩固，沒有任何因素會阻止美聯儲下個月縮減購債規模。”

上週五，美國10年期和30年期國債收益率達到6月份以來的最高水平，因此交易員們得出結論，儘管上月就業數據不及預期，美聯儲縮減購債規模的時間表可能不受影響。