隨着東北拉閘限電、廣東倡議3層樓以下停用電梯、珠三角工廠“開一停六”刷屏，電力告急持續發酵，二級市場上因限電而停產、限產的公司數量不斷增加，遼寧澎輝鑄業有限公司甚至因突發限電煤氣泄漏，致使23人送醫。
截至9月27日午盤，滬指跌1.3%，再度失守3600點；深證成指跌0.55%，創業板指漲0.43%。A股煤炭、電力板塊湧現跌停潮，兩市多數板塊走低，超300股跌逾9%，茅台則帶領酒類個股逆勢崛起，領跑兩市。
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東北多地拉閘限電，遼寧、吉林回應
據“吉林發佈”微信公眾號消息，近日，吉林全省保電煤供應保温暖過冬保工業運行視頻調度會議召開，省委常委、常務副省長吳靖平在會上強調，要全力保障基本民生用電需求，最大可能避免出現拉閘限電情況。
他表示，電網公司要科學精準調度，確需停電限電，要提前告知居民做好準備，引導企業單位避峯錯峯用電。發電企業要千方百計增加供給，減少停機檢修，確保用電高峯時段發電能力，同時統籌風光新能源頂峯出力。要制定應急預案，防止發生系統性區域性長時間集中停電事件，切實提升羣眾獲得感滿意度。
來源：“吉林發佈”微信公眾號
9月26日，在回應東北多地限電時，國家電網工作人員曾表示，東北地區已經首先對非居民執行了有序用電，非居民限電後仍有缺口才對居民限電，目前整個電網有崩潰的危險。
值得注意的是，因執行有序用電要求，26日吉林市新北水務有限公司一舉登上熱搜，原因在於一則“不定期、不定時、無計劃、無通知停電限電，此種情況將持續到2022年3月份，停電、停水變為常態”的通知。
不過發佈不久公司就將這則通知刪除。27日，公司再次通過微信公眾號回應稱：9月26日，因擔心可能臨時停電導致公司供水區域用户發生臨時停水情況，公司在公眾號上發佈通知，主要是為了提醒廣大用户及時做好儲水準備。但該通知措辭不當、內容不準確，給相關用户和公眾造成誤解。我們為此深感自責，並將嚴肅對待此事，嚴格按公司制度處理相關責任人。
來源：“吉林市新北水務有限公司”微信公眾號
9月26日，遼寧也召開電力保障工作會議。會議指出，7月份以來，由於發電能力大幅下降，遼寧省電力短缺。9月23日至25日，電力供應缺口進一步增加至嚴重級別。為防止全電網崩潰，東北電網調度部門依照有關預案，直接下達指令執行“電網事故拉閘限電”，用電影響範圍擴大到居民和非實施有序用電措施企業。
會議要求：遼寧省工信廳要保證有序用電實施到位，最大可能避免出現拉閘限電情況；各地方電力運行主管部門避免拉閘限電涉及安全生產、民生和重要用户；電網公司要延長有序用電負荷缺口預測時間和預警等級發佈時間，擴大告知範圍，便於用户提前安排用電計劃；發電企業要增加用電高峯時段發電能力。
談及東北部分地區限電引起輿論不滿，《環球時報》總編輯胡錫進表示，“從長期看，怎麼減排也都需要首先保障居民生活用電，所以我決不會相信，東北近期一些居民社區遭遇突然斷電會與減排有任何直接關係。”
電力煤炭走跌，茅台攜白酒股崛起
就27日的盤面表現看，雖然兩市超過3800只個股下跌，但茅台盤中漲停，攜白酒股逆勢崛起。截至午盤，海南椰島、古井貢酒、瀘州老窖等紛紛漲停，金種子酒、貴州茅台、五糧液漲幅均超過9%。
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華夏基金認為，白酒板塊大漲受兩因素催化：第一，茅台股東會新董事長表達解決渠道加價的決心；第二，瀘州老窖股權激勵超預期，帶動有激勵預期的其他白酒個股也跟隨上漲。基於此，建議投資者關注四季度消費板塊投資機會，消費板塊部分龍頭經過前期下跌和估值消化後，底部特徵越來越明顯，四季度階段性走強可能性較高。
需要注意的是，在食品飲料板塊走強的同時，有色、鋼鐵、煤炭、電力、石油等週期股則大幅下挫。
電力板塊70股飄綠，嘉澤新能、協鑫能科、川能動力、晶科科技、三峽水利、內蒙華電全部跌停，國電電力、華電能源、京運通、天富能源均跌超9%。
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煤炭板塊除1股紅盤外其他31股全數下跌，蘭花科創、平煤股份、雲維股份均跌超9%，新集能源、雲煤能源、上海能源跌超7%。
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二級市場上，因限電而停產、限產的上市公司數量目前正不斷增多。
27日早間，金嶺礦業公告，因限電政策導致公司選礦廠生產運行時間減少，預計對後續鐵精粉產量造成一定程度的影響。羅普斯金表示，公司及子公司銘恆9月份臨時限電停產，預計不會產生較大影響。玉馬遮陽、智光電氣相繼在互動平台指出，目前已收到當地主管部門的有序用電通知。
粗略統計，當前因限電而影響生產的上市公司已達到十數家，所處地區主要集中在江蘇、浙江、山東、廣西、河南、雲南、廣東等省份。
近期，除東北拉閘限電外，廣東省內多地工業企業被要求“開三停四”甚至“開二停五”、“開一停六”錯峯用電，空調製冷温度設置不低於26℃，辦公場所3層樓及以下停止使用電梯等綠色節能辦公舉措也受到普遍關注。
對此，廣東省能源局副局長劉文勝指出，本輪錯峯用電主要是因為高温“加持”電量負荷雙增長、省內機組發電能力有限等因素造成的，並不是因為“能耗雙控”工作。廣東省堅持依法依規推進“能耗雙控”工作，避免“一刀切”做法，對未批先建等“兩高”項目依法依規採取停工、停產整改等措施；出現電力供應緊張時，優先保障居民生活、服務業等用電，重點限制“兩高”企業用電。
歐洲也缺電，英、法、德電價狂飆
實際上不僅是中國缺電，目前全球市場都面臨能源短缺。據瞭解，歐洲主要地區電力價格較去年已翻了1倍，更有個別國家漲幅超7倍。
歐美“電荒”來自於天然氣產能的短缺。由於颶風艾達肆虐，墨西哥灣約24%的天然氣產能仍處於關閉狀態，直接影響到美國天然氣庫存，有限的天然氣儲備價格便不斷攀升，10月天然氣合約價格達到5美元以上，為2014年2月以來的最高水平，較年初翻倍。而俄羅斯和挪威供應也持續偏緊，使歐洲天然氣儲備日益枯竭，價格同比暴漲5倍。
天然氣價格高企下，歐洲部分公用事業公司不得不重新搶購煤炭，這使下月將在歐洲一個主要樞紐交貨的一批煤炭交易價格高達每噸200美元，創下了近13年以來的最高紀錄。
天然氣、煤炭價格雙雙上漲，最終傳導到電力價格上。據報道，進入9月以來，法國、德國電價分別上漲36%、48%，達到160歐元。英國批發電價則在幾周內從147英鎊直線漲至385英鎊，漲幅高達162%。
中金公司預計，今年四季度“雙限”約束可能難以放鬆。“雙限”疊加“冷冬”，今年四季度大宗商品有一定可能再次迎來普漲行情，再通脹風險可能加大，但價格上漲的高度與持續性可能將受制於需求走弱。
限電限產，市場還有哪些趨勢性機會？
興業證券首席策略分析師張憶東將此次缺電的原因歸結為三條：第一，經濟復甦、需求側電氣化加速推升用電需求；第二，發電結構的變化導致局部、短時電力緊張；第三，煤炭供需缺口放大，庫存處於低位，加大了火電增加供應的難度。
在這一分析下，張憶東認為，從中短期來看，四季度要警惕週期股行情因需求下行而引發的震盪、分化。中長期，在供給約束下，可關注鋼鐵、電解鋁、銅、化工等傳統行業的阿爾法機會，特別是下游有新需求的行業。
“更長期，清潔能源技術革命仍是最大機遇，可繼續關注光伏、新能源車、儲能、新材料等；電價中樞有望上移，將打開電力運營商成長空間；此外，特高壓、智慧電網等與雙碳目標相關的新基建也有巨大空間。”張憶東指出。
華泰證券表示，中國作為全球供給源頭，供給約束引發的價格上漲將推升全球通脹；供給約束疊加高價還將對需求起到反噬作用，經濟減速壓力加大；此外，PPI-CPI剪刀差居高難下，中游製造業將面臨較大的成本壓力。配置方面，可繼續關注清潔能源及電網等投資機會。
（提示：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風險，投資需謹慎。）