本文來源：創業圈 作者：黃宇昆
文|記者黃宇昆
A股上市銀行半年報披露結束。記者統計了A股6家國有大行和9家全國性股份制銀行中報數據，這15家銀行上半年合計實現營業收入2.65萬億元，同比微增0.12%；實現歸母淨利潤0.96萬億元，同比增長2.40%。從歸母淨利潤上來看，上述15家銀行中有12家實現增長，盈利能力保持穩健，但從營收來看，15家銀行中僅5家實現了增收。
除了息差收窄導致利息淨收入普遍下滑外，一些銀行的中間業務收入也有所下降。上述15家銀行中，有7家銀行上半年的手續費及佣金淨收入同比下降，佔比接近一半。談及收入下降的原因，多家銀行表示受理財存續規模下降、管理費率下降等因素影響，理財業務收入同比下降。
與理財產品相比，上半年收益相對穩健的保險產品更獲青睞。半年報顯示，興業銀行、平安銀行、民生銀行等多家銀行的代銷保險業務收入增速超過100%。
星圖金融研究院研究員武澤偉向記者分析稱，銀行理財的存續規模面臨階段性的下行壓力，削弱了理財收入的基礎，而在資管新規打破剛兑後，穩健安全的保險資產吸引力逐漸突出，獲得了銀行客户青睞。
目前，財富管理已經成為商業銀行業務發展升級的重要戰略方向，零售AUM（個人客户金融資產）是衡量銀行財富管理競爭力的重要指標。截至6月末，工商銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行等的零售AUM規模繼續保持穩健增長，發展潛力巨大。
近期，在上市銀行召開的業績説明會上，一些銀行高管表示未來將繼續在大財富管理業務上發力提速。“當下零售、財富管理業務存在困難，但它做大做強的方向和趨勢是不可改變的，招商銀行仍然會投入巨大的資源和力量。”招商銀行行長王良稱。
圖源：圖蟲創意
9家A股股份行僅一家增收
半年報顯示，在6家國有大行中，農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行的營收實現了個位數增長。但在9家A股上市股份行中，僅浙商銀行營收實現增長，其餘8家股份行的營收均不同程度地下降。
今年上半年，在淨息差普遍收窄的背景下，多數A股上市銀行利息淨收入同比有所下降，部分上市銀行中收業務也同樣承壓。
據記者統計，上述15家上市銀行上半年合計實現手續費及佣金淨收入4271.63億元，同比下降3.41%。其中，國有大行表現相對穩定，共實現手續費及佣金淨收入2839.56億元，同比增長0.38%；股份行下滑則較為明顯，共實現手續費及佣金淨收入1432.07億元，同比下降10.14%。
具體來看，國有大行中，工商銀行和交通銀行上半年手續費及佣金淨收入同比下滑。其中工商銀行上半年實現手續費及佣金淨收入734.65億元，同比減少25.76億元，降幅3.4%。該行表示，受資本市場波動、投資者風險偏好變化等因素影響，個人理財及私人銀行、對公理財、資產託管等業務收入有所減少。
交通銀行上半年實現手續費及佣金淨收入245.80億元，同比下降0.78%，其中理財業務收入同比降幅達21.87%。交通銀行解釋稱，主要是受資本市場波動的持續性影響，相關產品規模增幅放緩及管理費率、銷售費率下降。
股份行中，興業銀行上半年實現手續費及佣金淨收入158.17億元，同比下降30.25%，該行表示，主要原因是存量理財老產品規模壓降以及資本市場波動，理財老產品可兑現收益同比減少。
光大銀行手續費及佣金淨收入為134.45億元，同比下降9.37%，其中理財服務手續費為20.38億元，同比減少9.82%。
由於各家銀行對於手續費及佣金收入的披露口徑不同，記者統計了郵儲銀行、交通銀行、中信銀行、光大銀行等4家銀行的理財業務收入，合計實現理財業務收入112.86億元，同比降幅達31.79%。
武澤偉告訴記者，銀行理財收入減少，主要是因為贖回潮的影響尚未完全消散，投資者信心仍有待恢復。2023年上半年末，銀行理財存續規模相較2022年末下降了2.31萬億元，面臨階段性的下行壓力，削弱了理財收入的基礎。而機構為了穩住規模進行的各類降費活動，進一步增大了理財收入面臨的壓力。
從具體的理財規模來看，截至6月末，六家國有大行中，除中國銀行未具體披露存續理財規模外，其餘5家銀行的理財規模均同比下降。其中，工商銀行的理財產品餘額1.79萬億元，同比減少4989億元；農業銀行理財產品餘額1.56萬億元，同比減少2874.42億元。
代銷保險業務突圍
相比於理財業務，上述15家上市銀行中，有不少銀行上半年代銷保險收入同比大幅增長。
數據顯示，平安銀行上半年實現手續費及佣金淨收入163.74億元，同比增長1.9%，其中，代理及委託手續費收入48.88億元，同比增長7.9%，主要是代理個人保險等手續費收入增加。
平安銀行在半年報中表示，上半年該行銀保業務在隊伍建設、客户服務、產品體系等方面持續升級，產能保持較快增長，實現代理個人保險收入22.07億元，同比增長107.2%，已逐步成為該行大財富管理戰略落地的重要增長引擎。
中信銀行上半年實現代理業務手續費35.58億元，同比增長15.11%，該行稱，主要是市場波動的影響下，客户避險情緒及需求上升，代銷保險業務增長。在中信銀行2023中期業績發佈會上，該行副行長呂天貴表示，上半年該行代銷基金、代銷保險的保有量均保持增長，其中代銷保險的中收增長超60%，中收及增速都是近5年來最佳。
此外，光大銀行實現代理保險中收8.11億元，同比增長81.03%；興業銀行實現代理保險業務收入10.47億元，同比增長123.47%；民生銀行實現代銷保險收入10.15億元，同比增長115.04%。
“從代銷保險收入來看，一方面，疫情‘疤痕效應’影響尚未完全消退，投資者風格更趨於保守。在資管新規打破剛兑後，穩健安全的保險資產吸引力逐漸突出，獲得了銀行客户青睞；另一方面，保險代銷市場發展潛力巨大，不少銀行積極佈局保險代理業務，在銀保合作上持續發力，代銷規模實現了高速增長。”武澤偉稱。
開源證券研報也指出，近年受資本市場波動的影響，客羣風險偏好漸趨保守，相比之下保險作為“類儲蓄”產品，收益保障性更加突出，保險代銷業務更能穿越週期。
財富管理是未來發力點
目前，傳統銀行業務同質化較為嚴重，因此，加快佈局財富管理，開闢新的增長路徑，已經成為上市銀行籌謀未來發展的共識。記者注意到，今年上半年，大部分上市銀行的零售AUM較年初有所增長，呈現較好的發展態勢。
國有大行中，工商銀行仍佔據頭把交椅，遙遙領先。截至6月末，工商銀行境內個人金融資產規模全市場首家突破20萬億元，較年初增長1.38萬億元，增量創同期歷史新高。
股份行方面，招商銀行零售AUM規模達到12.84萬億元，較上年末增長5.90%；中信銀行零售AUM規模為4.15萬億元，較上年末增長5.90%；光大銀行零售AUM規模為2.59萬億元，較上年末增長6.97%。
從零售AUM結構來看，非存款AUM佔比也是衡量銀行財富管理能力的重要指標。據招商銀行半年報，該行AUM中非存款佔比高達76.48%（月日均口徑），依託於代銷銀行理財、公募基金、保險等的市場份額不斷提升，AUM增量中非存款佔比較上年末大幅增加。
不過，有的銀行也指出了自身AUM增長的缺陷。近期，郵儲銀行行長劉建軍公開表示，該行今年AUM增長結構不太理想，今年AUM增長主要靠存款，非存款AUM增長相對緩慢，增幅相對較小。
在上市銀行近期密集舉行的業績發佈會上，各家銀行高管紛紛表態未來將繼續在財富管理等領域發力。
招商銀行行長王良表示，新的增長極是指大財富管理板塊，在資產管理、財富管理、資產託管這些資本消耗少、未來發展前景廣闊的領域，要進一步着力打造這一部分在招商銀行的貢獻度。
平安銀行行長冀光恆也表示，未來平安銀行將繼續深化智能銀行3.0模式，持續升級客户服務水平，打造品牌影響力和核心競爭力，大力發展大財富管理業務，推動新銀保逐步成為大財富管理戰略落地的重要增長引擎。
武澤偉告訴記者，發力大財富管理業務對於銀行長期發展具有十分積極的作用。中國已經成為全球第二大財富管理市場，市場潛力巨大，隨着居民家庭財富的不斷積累，財富多元化配置需求逐漸顯現，“資產荒”問題日漸突出。
此外，在淨息差收窄的背景下，財富管理也成為銀行實現長期營收和盈利穩健增長的重要着力點。通過發力財富管理業務，銀行可以以客户需求為導向，滿足客户全方位、全生命週期的資產配置需求，增強客户粘性，逐漸實現銀行業務向“輕資產”轉型。