本文來源：時代財經 作者：蘭爍
（來源：圖蟲創意）
9月19日晚間，四家主要快遞上市公司公佈了8月份運營數據。
整體來看，順豐控股（002352.SZ）以營收147億元穩居首位，韻達股份（002120.SZ）、圓通速遞（600233.SH/06123.HK）營收不相上下，申通快遞（002468.SZ）營收墊底；增長方面，申通快遞營收增速最快達66.36%，圓通、韻達增速均超20%。
根據數據顯示，8月份各家單票收入均有不同程度的同比增長，除順豐增長較小外，其餘三家上漲幅度均近或超過20%。
不過值得注意的是，營收與單票收入雖有上漲，但較7月份環比略處於下滑態勢。
9月20日，圓通相關人士向時代財經解釋道，“由於淡季的關係，7、8月份總體相對平淡，不過馬上就要迎來國慶、雙十一等旺季節日，預期收入會好一些。”
二級市場方面，截至9月20日收盤，順豐控股、申通快遞分別收漲0.76%、1.83%，圓通速遞、韻達股份分別收跌2%、3.55%，圓通速遞國際港股收漲0.49%。
整體增長，環比下滑
根據8月份經營數據，四家主要快遞公司業績均呈同比上漲趨勢。
細分來看，順豐控股8月速運物流業務營業收入147億元，同比增長10.47%；業務量9.42億件，同比增長9.15%；單票收入15.61元，同比增長1.23%。順豐還提到，其供應鏈及國際業務營業收入71.88億元，同比增長332.75%，主要得益於合併嘉裏物流的相關收入。
韻達股份8月份業務收入39.04億元，同比增長24.81%；業務量14.88億件，同比下降2.43%；單票收入2.62元，同比增長27.8%。
申通快遞8月份業務收入29.62億元，同比增長66.36%；業務量12.26億件，同比增長34.26%；單票收入2.42元，同比增長24.10%。
圓通速遞8月份收入38.30億元，同比增長30.44%；業務量15.2億件，同比增長10.14%；單票收入2.52元，同比增長18.43%。
時代財經注意到，儘管上述公司8月份收入同比有不小的增長，但環比來看或不及預期。
時代財經查閲7月份經營數據對比發現，四家中營收唯一較7月份有所增長的是申通快遞；圓通速遞業務量較7月份有所上升；單票收入僅有韻達比7月份略增。
（數據來源財報，時代財經制圖）
9月20日，順豐控股證券部相關人士告訴時代財經，“總的業務量受疫情影響，比7月份要降低一些，不過整體影響不大。現在國內（快遞業）已經沒有價格戰這個路線了，單票收入比7月份下降是業務構成的關係，我們的渠道費跟其他線稍有差別，比例也不一樣，有一些波動。”
同日，圓通速遞相關人士也回覆時代財經稱，“7、8月份是快遞行業的淡季，所以總件量跟收入相對平淡，9月份是一個過渡期，之後就迎來國慶、雙十一等傳統旺季，四季度增長應該會大一些。”
同日，時代財經致電韻達、申通快遞，未獲得相關回復。
放眼整個快遞行業，目前仍處於修復期。
根據光大證券程新星團隊的研報數據，2022年8月全國快遞服務企業業務量完成94.3億件，同比增長4.9%，較上年同期增速（24.3%）大幅下降，環比2022年7月增速（8.0%）減少3.1個百分點；全國快遞業務收入完成883.9億元，同比增長5.2%，較上年同期增速（15.5%）大幅下降，環比2022年7月增速（8.6%）減少3.4個百分點。
程新星分析稱，國內疫情整體影響可控。快遞市場即將進入四季度旺季，疊加去年低基礎及前期疫情影響，行業景氣度有望進一步修復/提升。但同時也需注意電商增長低於市場預期、網購滲透率提升緩慢和競爭激烈下單票收入下滑等風險因素。
華創證券首席分析師吳一凡則認為，電商快遞行業不再具備價格戰基礎，龍頭公司將有望體現持續提升的盈利能力，但需警惕業務量增速下滑風險。
申通年內漲幅達28%，韻達獲散户青睞
二級市場方面，四家快遞公司表現各有不同，其中申通快遞年內漲幅最高。
今年以來，截至9月20日收盤，順豐控股、韻達股份區間漲跌幅分別為-28.6%、-14.65%，圓通速遞、申通快遞區間分別上漲27.55%、28.38%。
今年3月16日，申通快遞觸及7.03元低點後一路上行，7月21日升至13.17元高點，區間漲幅達80.33%，隨後有所回落。截至9月20日收盤報11.67元，仍較年內低點上漲62.76%。股東方面，陸股通在2021年減持申通快遞96.98萬股後，在今年上半年又增持超2000萬股，目前持股比例2.98%，位列第六大股東。
圓通速遞股價年內亦漲勢良好。今年4月26日，圓通速遞股價下探至14.37元，9月14日升至22.48元高點，區間漲幅達到50.31%。截至9月20日收盤，圓通速遞報收21.12元，較年內低點漲幅44.16%。
時代財經注意到，圓通速遞在9月19日獲滬股通增持350.27萬股，該股已連續7日獲滬股通增持，共計2128.6萬股，最新持股量為2.34億股，佔其A股總股本比例為6.80%。
此外，根據財報數據，社保基金在今年上半年新晉圓通速遞股東，當前持股3142萬股，持股比例0.91%。同期，高毅資產、陸股通分別增持60萬股、5703萬股，目前持股比例1.3%、4.87%。
相較於前二者，順豐控股、韻達股份股價年內均處下跌趨勢。
其中韻達股份從1月11日高點23.31元跌至4月28日的13.7元，跌幅達34.25%，此後有所回升但仍較高點下跌18.53%。不過今年上半年韻達股份獲興全基金增持超千萬股，目前合計持股比例達2.83%；順豐控股1月5日盤中最高達到72.41元，但截至9月20日收盤報49.03元，區間跌超30%。
時代財經注意到，根據Wind數據，整個二季度來看，僅有韻達股份個人投資者“逆勢”增加，其餘三家均鋭減。
其中申通快遞股東户數從6.3萬户降至4.9萬户，降幅達21.89%；順豐控股股東由22萬户降至19.64萬户，降幅10.81%；圓通個人投資者户數下降5.23%，當前為3.22萬户；韻達股份個人投資者二季度增幅達18.62%，當前為3.9萬户。