財聯社（深圳，記者 周曉雅）訊，圍繞着如何提升大宗商品價格的國際影響力、今年遇到的挑戰和今後發展的方向兩大主題，各家交易所的高管在第17屆中國（深圳） 國際期貨大會上交流思想，分享觀點。
整體來看，在商品衍生品方面，上期所將推動航運指數、液化天然氣、石腦油等更多對外開放品種上市，研究探索黃金期貨國際化；鄭商所推進航運運力、天氣指數等期貨衍生品研發；大商所在開放中加快推進大豆和鐵礦石定價中心建設。
作為新成立的期貨交易所，碳排放期貨等綠色發展類產品是廣期所核心戰略板塊，碳期貨上市後，中國有潛力成為全球最大的碳衍生品市場。還將推動電力期貨、新能源有關的工業硅、多晶硅、鋰、稀土、鉑和鈀等金屬品種的上市。
同時，商品指數類期貨是廣期所的另一個重要品種板塊，正在加緊研發商品綜合指數期貨品種。咖啡、高粱等特色農產品的上市也將推動。
金融衍生品方面，中金所將構建標的現貨資產覆蓋面更廣的金融期貨品種；深交所豐富股票期權產品體系，推進深市股指期貨研發；上交所研究推出個股期權、各類ETF期權、境外股票期權等。
各家交易所今年獲得哪些成績？
近年來，上期所絕大部分品種期現價格相關性超過95%，上期所20個期貨品種中，一般法人持倉佔比在50%以上。
在探索期現一體化方面，上期所今年推出了瀝青標準倉單交易業務、歐冶雲商報價專區交易互通功能，聯合浙油中心共同發佈“中國舟山保税船供報價”、與青島市合作上線運行大宗商品保税倉單登記項目等。上期所還即將推出紙漿標準倉單交易業務。
據上期所總經理王鳳海介紹，目前，上期所共有5個對外開放品種。其中，上海原油期貨市場規模已穩居世界第三大原油期貨；低硫燃料油期貨逐漸發展成為重要的燃料油衍生品交易市場之一；20號膠、國際銅上線以來，行業部分龍頭企業開始以這些期貨價格為基準簽訂跨境貿易合同。
而在鄭商所，今年10月，鄭商所法人客户持倉佔比64%、同比提高12個百分點。鄭州商品交易所總經理魯東昇介紹，國內85%以上的重點製糖集團，80%以上的大中型棉花貿易企業，90%以上的PTA生產、貿易企業和80%以上的聚酯企業，利用期貨價格指導生產經營、規避價格風險。
大商所總經理席志勇表示，大商所今年堅持創新引領發展，圍繞產品創新，生豬期貨上市平穩運行、國際化棕櫚油期權順利上市，集裝箱運力等戰略品種與幹辣椒等特色中小宗品種加速推進。圍繞技術驅動，以DCE數據2.0和DCE監察7.0為核心的科技監管技術系統搭建已基本完成。
在“保險+期貨”方面，席志勇介紹，大商所推進的“大商所農民收入保障計劃”總體預算超過3億元，支持推動248個項目落地見效。引導產業企業關注和參與期貨市場取得初步成效，今年前10個月，法人客户成交佔比45%、持倉佔比65%，同比均提升了近10個百分點。
中金所總經理霍瑞戎介紹，中金所已上市3個股指期貨品種、3個國債期貨品種和1個股指期權品種，總體運行安全平穩。
其中，股指期貨方面，今年前三季度，股指期貨市場日均成交約29萬手，日均持倉54萬手，日均成交持倉比0.53。機構投資者成交佔比超過五成，持倉佔比接近七成。
上交所副總經理劉逖介紹，今年以來，上交所股票期權日均受保市值為317.7億元，較上市初期的14.1億元增長了21倍。
期權推出以後，上證50ETF及滬深300ETF平均折溢價率下降顯著，定價效率明顯提升。期權上市後，標的ETF及成分股成交量顯著增長，價格衝擊指數明顯下降，市場訂單深度有較大提升。
深交所副總經理唐瑞表示，截至11月26日，深交所在註冊制下新上市公司238家，IPO的融資額超過了1800億元。
今年4月，深市主板和中小板合併，時隔21年，深市主板恢復發行上市功能。兩板合併實施以來，深市主板新上市公司21家，IPO融資額167億元。
在對外開放方面，深交所已與全球52家交易所、市場機構簽訂諒解備忘錄，先後實施深港通、深港和深日ETF互通，積極吸引國際機構投資者參與。截至今年10月底，境外投資者持股佔深市流通市值的5%，今年以來成交佔比為8%。
未來有哪些發展新方向？
王鳳海表示，境內外聯動方面，上期所將推動航運指數、液化天然氣、石腦油等更多對外開放品種上市，研究探索黃金期貨國際化。同時，持續推進期貨市場引入QFII和RQFII，探索國際化品種境外設立交割庫。
在綠色可持續發展方面，上期所積極研究鈷、氫能、氨能和電力等期貨品種，服務風能、太陽能、氫能等能源行業的發展。同時，探索研究納入“雙碳”和ESG元素，推出綠色標準和服務。
此外，在期現一體化、科技主動賦能、現代化治理+管理方面，上期所也有新動作。包括探索建設大宗商品倉單註冊登記中心、開啓數字化轉型、提升一線市場監管與治理效能等。
魯東昇也表示，加強市場一線監管是鄭商所接下來的首要工作。其次，聚焦綠色低碳發展。推進航運運力、天氣指數等期貨衍生品研發，構建多元化、系列化的綠色衍生品體系。
“再次，強化市場服務意識，提升市場服務效果。完善市場意見建議的快速反應機制，支持會員提升市場服務能力。”魯東昇説，在深化期現融合發展方面，將大力推廣基差貿易、拓展期貨價格應用場景等。
席志勇表示，大商所將提升重要大宗商品價格影響力作為奮鬥目標，在開放中加快推進大豆和鐵礦石定價中心建設。
此外，大商所還在合約規則制度的設計和優化中堅決防止脱實向虛和過度投機炒作；把主動服務雙循環發展格局作為戰略方向；在場內場外市場的協同發展中推動現貨市場向更高標準發展。
霍瑞戎表示，中金所將在加強監管基礎上，積極豐富品種供給，構建標的現貨資產覆蓋面更廣的金融期貨品種，努力與基礎市場發展需求相匹配，為投資者提供“一站式”金融市場避險服務。
此外，中金所還將繼續推動中長期資金參與金融期貨市場，持續履行一線監管職責，促進金融期貨市場安全平穩運行，開展更加多樣化的投資者教育活動。
廣期所總經理朱麗紅介紹，廣期所產品佈局主要涉及4大板塊、一共16個品種。
其中，碳排放期貨等綠色發展類產品是核心戰略板塊。碳期貨上市後，中國有潛力成為全球最大的碳衍生品市場。“同時，我們還將推動二次能源電力期貨，以及與新能源有關的工業硅、多晶硅、鋰、稀土、鉑和鈀等金屬品種的上市。”朱麗紅説。
商品指數類的期貨是廣期所的另一個重要的品種板塊。朱麗紅表示，正在加緊研發商品綜合指數期貨品種。
此外，廣期所圍繞服務粵港澳大灣區建設和國家“一帶一路”倡議，推動咖啡、高粱等特色農產品的上市，加強與境內外交易所，在產品互掛方面的合作。
唐瑞表示，深交所將持續推動資本市場制度性雙向開放，完善跨境投融資制度安排，提升境內外規則銜接、基礎設施互聯互通水平。
同時，深交所不斷豐富跨境投資的渠道和產品，豐富股票期權產品體系，推進深市股指期貨研發，為國際投資者提供更加多元化的投資選擇和風險管理工具。
上交所將進一步滿足投資者的多樣化風險管理需求。推出覆蓋寬基ETF、跨境ETF、行業和主題ETF、黃金ETF等各類ETF的期權產品，研究推出以境外股票或指數為標的的期權產品，增加境外投資風險管理工具，研究推出個股期權，提供更精細化風險管理工作。
“目前，我們自主編制的、與各交易所合作編制的、機構定製等首批9個跨市場指數已在內部測試中，接下來將會通過公司網站和國內外專業信息渠道陸續向市場公開發布。”中證商品指數有限公司副總經理陳利軍表示，經優化後的期貨市場監控中心商品指數也將很快與大家再度見面。
如何提升大宗商品價格的國際影響力？
在王鳳海看來，第一，期貨市場功能的有效發揮是根本；第二，推進期現一體化發展是關鍵；第三，高水平對外開放是基礎；第四，擴大“朋友圈”是保障。
“中國定價的國際影響力，體現在期貨市場，就是境內外企業積極利用期貨價格，作為國內外貿易活動的定價基準或重要參考。”魯東昇表示。就持續提升中國價格的國際影響力，他認為，期貨市場可以從以下幾個方面着力。
一是依託重點期貨品種，構建產業鏈系列化品種體系。二是打通產業鏈上下游，提高期貨市場對產業企業的覆蓋度。三是多種形式推動對外開放，擴大特定品種範圍，研發上市開放型品種，推進結算價授權等開放模式落地，推動合格境外投資者參與。四是積極推動制度型開放的期貨市場建設。
下一步，鄭商所將大力推進PX、瓶片和長絲等聚酯產業鏈品種研發上市工作。連同棉花、棉紗形成全球最齊全的紡織品種系列，助力提升我國紡織產業的國際影響力。
“當前，國際上主要的大宗商品已從傳統的生產商和貿易商主導定價，逐漸轉變為由相關各方參與的期貨市場主導定價。”大商所總經理席志勇説，作為絕大部分大宗商品的最大消費國，建設以我國為定價中心的期貨市場，發現好與我國主消地相適應的價格，形成反映合理供求關係的國際貿易主價，有助於提升我國大宗商品價格影響力，促進國內國際資源要素合理流動。
朱麗紅表示，在傳統大宗商品領域，中國是最主要的進口國，但在工業硅、多晶硅、稀土等品種上卻是全球最大的生產國，開展這些品種的期貨交易，將有利於期貨市場提高中國的定價能力和國際影響力。
她表示，從期貨的視角，提供一個反映中國經濟運行的大宗商品期貨價格指數合約對中國宏觀經濟的標尺性意義。將為國內外資本配置中國提供重要的工具，從而有效改善期貨市場的投資者結構，不斷提升期貨市場的運行質量和運行效率，進一步增強中國期貨市場的國際影響力。
唐瑞表示，圍繞“打造一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”總目標，踐行“建制度、不干預、零容忍”方針和“四個敬畏、一個合力”要求。深交所將認真貫徹落實中國證監會對外開放各項改革任務，統籌發展與安全，用深化改革的思維和開放合作的方法論，持續提升A股定價影響力。
陳利軍認為，商品指數衍生品的推出，可進一步提升期貨市場發展質量，引進和培育更多的機構投資者，改善投資者結構，提升市場流動性。
“機構投資者的‘壓艙石’作用的充分發揮，有利於增加市場深度，提升期貨市場接納和服務產業客户套期保值的能力。”陳利軍表示，這是促進期貨市場更好服務實體經濟的應有之義。
港交所集團行政總裁歐冠升認為，影響中國在全球定價權的因素有很多，其中一個關鍵因素是人民幣作為全球貨幣所扮演的角色。
“人民幣若要成為廣泛用於全球貿易結算、跨境投資和國家儲備的國際貨幣，那麼，擁有一個交易活躍、資本雄厚和流動性充沛的人民幣離岸市場是至關重要的。”歐冠升介紹，中國香港已是世界最大的人民幣離岸流動資金池，處理全球70%以上的離岸人民幣支付。
同時，香港也是最重要的離岸人民幣清算中心。包括在岸和離岸產品的圍繞中國A股的產品生態圈也在日益增長。