擔心“原油寶事件”重現，超10家銀行暫停貴金屬交易開户

銀行貴金屬交易業務最近處於風口浪尖。

自27日開始，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、平安銀行、興業銀行、北京農商銀行、中信銀行等超過10家銀行相繼發佈公告，表示將暫停貴金屬交易相關業務的新開户申請：

總結一下各銀行的公告，對於突然暫停原因，大部分銀行都提到“新冠疫情”以及“全球政治、經濟等因素影響”導致了國際市場貴金屬價格波動加劇。為保護投資者利益，採取上述措施。

另外也有多家銀行在公告中表示，已開户客户的正常交易不受影響。

對此，有業內人士向鈦媒體APP表示，除了最近國際市場黃金等貴金屬價格波動較大，風險較大的原因之外，此前中國銀行“原油寶”事件也是監管加碼的重要原因。

事實上，今年年初以來貴金屬市場走出了一波向上的行情，8月初，金價更是達到了2075.14美元/盎司的歷史高點，但此後便進入了調整區間。自11月以來，金價不斷下探，最近兩週國際金價大幅下跌逾150美元。

截至11月30日，國際金價已跌穿1800美元/盎司，創下近5個月以來的新低。

目前銀行的貴金屬交易業務主要可以分為兩類：一是主要包括賬户貴金屬及代理上海黃金交易所的個人貴金屬交易業務兩類，賬户貴金屬又稱“紙黃金”“紙白銀”——和“原油寶”類似；另一類則是代理上海黃金交易所貴金屬現貨和貴金屬現貨延期（即“貴金屬T+D”)等品種的交易。

上海黃金交易所和上海期貨交易所，是國內僅有的兩家可以合法開展貴金屬交易的交易所。上海黃金交易所的金融類會員（主要是商業銀行）可以面向個人投資者開展代理交易的業務。

以建行為例，其在“個人賬户貴金屬業務”的定位中表示：

建行還特意指出，人民幣紙黃金業務，以克為單位，買入的交易量最少是十克。與股市類似，盈虧自負，沒有強制平倉。紙黃金沒有利息，也不能獲得股票、基金投資中的紅利等收益，因此只能通過低吸高拋，賺取買賣差價獲利。

總體而言，這類產品均具有交易門檻低，不能進行實物交割，可提供做多、做空雙向選擇，交易價格隨國際市場變化等特徵。

第二類業務，仍以建行為例，其在官網表示，建設銀行作為上海黃金交易所（以下簡稱金交所）金融類會員，代理個人客户在金交所開展黃金現貨實盤、黃金白銀現貨延期交收交易以及實物黃金交割業務，併為投資者提供資金清算、保證金管理，以及持倉風險監控。

建設銀行代理的金交所貴金屬產品涵蓋了現貨產品和延期交收產品，包括Au100g、Au99.99、Au99.95、Au（T+D）、mAu（T+D）、Au(T+N1)、Au(T+N2)、Ag（T+D）。

業內人士普遍認為，中國銀行“原油寶”事件的教訓促使了對於貴金屬交易的強監管。

公開資料顯示，“原油寶”是中國銀行面向個人客户發行的掛鈎境內外原油期貨合約的交易產品，按照報價參考對象不同，包括美國原油產品和英國原油產品。中國銀行作為做市商提供報價並進行風險管理。個人客户在中國銀行開立相應綜合保證金賬户，簽訂協議，並存入足額保證金後，實現做多與做空雙向選擇的原油交易工具。

今年4月20日左右，“原油寶事件”正式開啓。

美國WTI原油5月合約跌入史無前例的負40美元/桶附近，令國內的一些“紙原油”產品陷入風波，中國銀行的“原油寶”就出現多頭投資人爆倉“倒貼”的情況——由於中行交易產品“原油寶”在4月20日晚10時中止交易，這就使得還未及時移倉的中行“原油寶”客户，其後被迫按照負價進行結算，不僅本金全部賠光，還欠下銀行不少錢。

僅一週之內，中國銀行市值也蒸發逾440億元人民幣。隨後，中國銀行、建設銀行、交通銀行紛紛暫停“紙原油”產品的新開倉交易。

5月下旬，中國銀保監會相關部門負責人表示，中國銀行“原油寶”事件發生以來，銀保監會持續高度關注，要求中國銀行與客户平等協商，依法依規解決問題。據中國銀行披露，該行與客户和解簽約率已經超過80%，並正在全面梳理審視產品設計、業務策略和風險管控等環節和流程。

近日有消息稱，針對中國銀行“原油寶”事件，銀保監會立案調查程序已終結，並製作了調查報告。但調查報告屬於國家秘密的政府信息，因此不予公開。

“原油寶”風波雖平息，但其給市場敲響了警鐘：貴金屬投資存在很大的風險點，一方面投資者無法識別到其中的風險，另一方面甚至部分銀行保險機構的風險管控能力，金融服務水平也值得質疑。

（本文首發鈦媒體APP，作者｜蔡鵬程）