「明日主題前瞻」四季訂單全滿 晶圓代工產能供不應求

【今日導讀】

【主題詳情】

供應高度依賴海外 新能源汽車規劃重點提及這些資源

國務院辦公廳印發《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》，其中提及“推動動力電池全價值鏈發展，鼓勵企業提高鋰、鎳、鈷、鉑等關鍵資源保障能力”。

我國鋰資源供應高度依賴海外，2019年對外依存度超過80%，其中尤其以對澳洲鋰精礦的依賴最為突出。此外，我國鎳和鈷資源的對外依存度分別為80%和97%，同樣處於較高水平。當前我國已經形成較為完備的新能源汽車產業鏈，隨着下游消費市場的不斷壯大，資源端的限制將逐漸凸顯，鋰、鈷、鎳、鉑等金屬原料戰略價值不斷提高。中信證券分析指出，澳洲鋰精礦的出清和整合預計將帶來上游環節集中度的提升和話語權增強，鋰精礦價格或將上漲。鋰價在需求拉動和成本支撐共同作用下，上漲動力更加充足。

A股上市公司中，贛鋒鋰業今年氫氧化鋰設計產能將達到8.1萬噸/年，碳酸鋰設計產能為4.05萬噸/年。雅化集團已啓動二期2萬噸生產線的建設安排，屆時綜合鋰鹽設計產能將超過6萬噸，此外公司參股的能投鋰業擁有李家溝鋰輝石礦採礦權。華友鈷業是中國最大的鈷產品供應商，目前擁有3.9萬金屬噸的鈷鹽產能，佔全國總供給28.6%。

四季訂單全滿 晶圓代工產能供不應求

據行業網站報道，晶圓代工產能供不應求，包括台積電、聯電、世界先進、力積電等第四季訂單全滿，明年上半年先進製程及成熟製程產能已被客户全部預訂一空。晶圓代工廠聯電共同總經理簡山傑接受採訪時表示，8吋晶圓代工產能本來就很緊，第4季及明年第1季需求依然強勁，明年8吋晶圓代工產能仍會不足，將調整價格。

今年以來，5G手機滲透率快速提升，電源管理芯片需求從每台手機1-2顆提高到每台手機最高10顆，使得電源管理芯片需求大幅增加。而受疫情影響，全球在家辦公、在線教育增多，使得筆記本電腦、平板類產品需求增長，從而拉動驅動芯片及其他半導體產品需求增長。疊加三季度是旺季，帶動市場需求和景氣度持續提升。工信部在10月26日公示的全國政協十三屆第三次會議2524號提案答覆中，提及從“世界工廠”向“中國工藝”的轉變，或將5G、集成電路等重點領域納入“十四五”國家專項規劃。東吳證券認為，受益於5G通訊、服務器、物聯網等應用的推動，半導體市場的長期成長趨勢不改，同時，隨着國內半導體市場在封測、製造、設備、材料等環節國產替代的推進，本土優質半導體標的有望率先受益。

A股上市公司中，中環股份半導體區熔單晶-硅片國內市場佔有率超過80%，國外市場佔有率超過18%，半導體直拉單晶-硅片市場份額全國第一。海特高新建有國內首條6吋化合物芯片商用生產線，公司目前已完成砷化鎵、氮化鎵、碳化硅等在內的6大類工藝產品的研發。賽微電子在瑞典擁有一座成熟運轉的MEMS晶圓廠，總體產能已超60000片晶圓/年，控股子公司投資建設的“8英寸MEMS國際代工線建設項目”正式通線投產運行，產能為1萬片/月。

季節性效應再現 LNG領域上市公司或受益於銷量價格齊升

今日LNG地區下游接貨價格大漲，華東、華南地區漲幅居前，其中，廣東LNG出廠價漲250元/噸或6.2%，報4350元/噸，較上週均價3582元/噸漲21.4%，較9月均價2665元/噸漲63.2%。蘇南地區LNG出廠價報3810元/噸，較昨日漲210元/噸，漲幅5.6%。

近期北海LNG接收站因火災事故停止出貨，供應趨緊，一定程度利好周邊市場出貨。開源證券報告指出，十一月供暖季，國內LNG有望出現季節性上漲，城燃公司有望受益銷量價格齊升。國家加快構建“X1X”油氣市場體系，上游供給端LNG進口動能增強，下游需求端受益成本優化，燃氣普及率有望抬升，利好天然氣全產業鏈。

A股上市公司中，新奧股份子公司目前運營兩套煤層氣制LNG裝置，合計平均日產LNG 45萬方，年LNG產能約為10萬噸，天風證券預計更多新用户的工程安裝工作將於年底前完成，已投運項目在未來幾年逐步達產後，每年可帶動171億千瓦時的綜合能源銷量。深圳燃氣投產的天然氣儲備與調峯庫擁有每年10億立方米（80萬噸/年）的天然氣週轉量，公司LNG接收站投站效益逐漸顯現。

LG集團動力電池等項目落户南京

近日，南京經濟技術開發區分別與LG化學株式會社、LG電子株式會社簽約，總投資8億美元。兩個簽約項目分別為圓柱形汽車動力電池項目、新能源汽車核心零部件項目，產品主要供貨特斯拉、寶馬等車企，項目建成後可實現新增年銷售額數十億元乃至百億元，南京經開區已成為LG在海外的重要基地之一。

華安證券陳曉預計，2030年全球新能源汽車銷量或達3000萬輛，外資電池廠商將加速擴建電池產能來應對全球新能源汽車銷量增長所帶來的大量需求，本土供應鏈有望享受全球新能源汽車快速發展，滲透率逐步提升的紅利。上市公司中，諾德股份已與LG化學等國內外重要新能源鋰電企業建立了持續穩定的合作關係，今年以來對LG化學供貨量每月不斷提升；恩捷股份是目前全球最大的鋰電池隔膜供應商，已進入LG、三星、松下等全球絕大多數主流動力鋰電池生產企業的供應鏈體系。