原標題：昔日醫藥龍頭股被曝“四宗罪”，曾經的“河南首富”擬被實施10年市場禁入，或引發投資者索賠
繼康美藥業後，又一隻醫藥龍頭股揭開“假面”。
*ST輔仁9月17日公告稱，公司及相關當事人收到中國證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，因涉嫌2015年-2018年年報虛假記載、重大遺漏等“四宗罪”，證監會擬對公司和多位高管採取頂格處罰措施，並擬對時任公司董事長朱文臣採取10年市場禁入措施。
作為河南最大的醫藥企業，輔仁藥業曾經風光無限：公司營收、利潤連年翻番，2015年股價曾觸及38.92元。然而，在經歷了分紅“爽約”、債務逾期、違約擔保、立案調查、業績低迷後，公司風光不再。截至9月21日，公司股價報收4.19元。
公司董事長朱文臣也因債務纏身，從曾經的“河南首富”淪為失信被執行人，擬被實施10年市場禁入。
涉嫌存在四大違法事實
*ST輔仁成大股東“提款機”
根據9月17日公告，*ST輔仁及輔仁集團等涉嫌違法的事實包括四方面內容：2015年至2018年年報存在虛假記載、重大遺漏，*ST輔仁重大資產重組文件中存在虛假記載，輔仁集團在重大資產重組中提供信息虛假，以及2018年未及時披露關聯擔保。
總體來看，*ST輔仁的問題主要衍生自大股東違規佔資。2015年以來，輔仁藥業將貨幣資金提供給控股股東輔仁集團、輔仁集團母公司輔仁控股使用，但未將提供給輔仁集團、輔仁控股的資金記入財務賬簿，也未對輔仁集團、輔仁控股非經營性佔用上市公司資金情況予以披露，公司的各種違規行為也隨之產生。
此外，大股東還存在違規擔保行為。2018年，輔仁藥業為輔仁集團及朱文臣借款提供4筆擔保，涉及的合同金額合計1.4億元，截至2018年12月31日未償還金額7200萬元。輔仁藥業未及時披露，也未在2018年年度報告中披露該事項，導致相關年度報告存在重大遺漏。
由於違法行為惡劣、嚴重損害投資者利益，證監會擬決定對輔仁藥業涉案董監高進行全面處罰，並重罰實控人。證監會擬對公司和多位高管採取頂格處罰措施，並對時任公司董事長朱文臣採取10年市場禁入措施。
分紅“放鴿子”牽出“造假史”
公開資料顯示，輔仁藥業前身為“民豐實業”，公司於2006年借殼上市。
作為河南最大的醫藥企業，輔仁藥業曾經風光無限，2015年至2018 年，輔仁藥業營收從4.62億元飆升至63.17億元，淨利潤也從2777.46萬元飆升至8.89億元。
然而一筆逾6000萬元分紅款的“缺席”，牽出了輔仁藥業的“造假史”。疑似為完成一筆公開募資，“鐵公雞”輔仁藥業擬根據《上市公司證券發行管理辦法》進行分紅（上市公司申請公開發行，最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的30%），然而在紅利派發股權登記日（2019年7月19日），輔仁藥業卻突然發佈公告稱，因資金安排原因，未按有關規定完成現金分紅款項劃轉，無法按照原定計劃發放現金紅利。賬上躺着18億元貨幣資金卻無力支付逾6000萬元現金分紅引發市場譁然，當月證監會火速對輔仁藥業進行立案調查，經查，“蒸發”的資金為實控人挪用“掏空”。
在2019年年報中，審計機構描述了輔仁藥業目前的狀況：“截至2019年12月31日，輔仁藥業資金流動性困難，面臨債務逾期無法償還以及對外擔保承擔連帶賠償的資金壓力，同時涉及多起訴訟、部分銀行賬户及資產被凍結，持續經營能力存在重大不確定性。”
此外，輔仁藥業公司債務逾期不能償還，已構成違約並涉及訴訟。
當前，輔仁藥業的業績仍然不佳。據其發佈的2020年半年報顯示，公司營收、淨利潤分別為13.4億元、0.68億元，同比下滑幅度達51.62%、82.93%。並且，期末負債超58.48億元，流動負債53.14億元，貨幣資金僅0.29億元。
從“首富”到“老賴”
胡潤富豪榜顯示，朱文臣2012年、2013年連續兩年蟬聯河南首富。2018年胡潤百富榜顯示，朱文臣身家達到120億元。
朱文臣的“首富”光環始於資本運作。朱文臣上世紀90年代起創建輔仁藥業，此後公司收購了宋河酒業等標的，2006年借殼上市。自此，朱文臣完成了在資本市場上的華麗變身。上市後，公司並未停止資本運作，其中，2017年輔仁藥業集團實業股份有限公司發行股份購買資產事項獲有條件通過，公司擬向輔仁集團等14名交易對方發行股份及支付現金購買其合計持有的開藥集團100%股權，標的公司估值作價為78.09億元。同時，公司擬向不超過10名特定對象非公開發行股票募集不超過53億元配套資金，一度被稱為醫藥併購界的“蛇吞象”。
資產的不斷擴增，成為控股股東拆東牆補西牆的砝碼，高槓杆激進擴張失速的暗雷早已埋下。
一系列的麻煩讓公司股價一路下挫，債務纏身的朱文臣，也由於涉及民間借貸糾紛，多次被列為失信被執行人。
上市公司“關鍵少數”須知敬畏守底線
和輔仁藥業的套路一樣，近期通過違規佔用、擔保掏空上市公司，盲目加槓桿擴張導致資金鍊斷裂等“大股東”化身“野蠻人”在資本市場上巧取豪奪的案例並不少。
康得新賬上趴着150億的貨幣資金，結果拿不出10億還短期債務，多米諾骨牌就此崩塌；盛運環保因大股東盲目擴張導致資金流斷裂告別A股；天翔環境實際控制人違規佔用上市公司鉅額資金，最終也落得一地雞毛。
分析人士指出，從違法違規案例來看，曾經備受資本追捧的龍頭股爆雷，表明上市公司亟待增強內部約束和市場約束，也暴露了上市公司長期以來法治供給的缺失。
一方面，通過違規佔用、擔保掏空上市公司，盲目加槓桿擴張導致資金鍊斷裂等，均是不敬畏市場、違背市場規律的表現。上市公司區別於普通公司，最重要的就是治理結構的互相制衡，避免大股東一股獨大。大股東和上市公司董監高只有深刻汲取教訓，將敬畏市場、敬畏法治貫穿始終，將穩健經營、審慎經營貫穿始終，做到發展與風控能力相匹配，才能保持定力，行穩致遠。
另一方面，敬畏之心不僅要靠自覺，更要靠法治。上市公司亂象屢禁不止的主要原因之一是違法違規成本過低。目前，資本市場正在加大法治供給。
一是根據今年3月20日發佈的《關於修改〈上市公司重大資產重組管理辦法〉的決定》，今後類似輔仁藥業等重組上市造假將被納入欺詐發行，不僅鉅額罰款，或將一退到底。
二是新證券法增加了關於加大證券違法行為打擊力度的內容，“高壓線”下，上市公司實控人、大股東尤其應該在守法合規上作出表率，切實做到敬畏法治、尊法學法、守法用法、誠信合規，強化誠信契約精神。
三是證券集體訴訟制度已落地施行，目前已有律師向曾經購買過*ST輔仁的證券投資者展開訴訟代理徵集，代理投資者索賠訴訟，權益受損的證券投資者可以向前述律師進行索賠登記。
上海漢聯律師事務所宋一欣認為，*ST輔仁案的索賠條件暫定為：在2016年4月9日至2019年7月26日期間買入*ST輔仁股票，並在2019年7月27日後賣出或繼續持有該股票的受損投資者，可以辦理索賠。
此外，根據《上市公司收購管理辦法》第五十八條，上市公司實際控制人及受其支配的股東，負有配合上市公司真實、準確、完整披露有關實際控制人發生變化的信息的義務；實際控制人及受其支配的股東拒不履行上述配合義務，導致上市公司無法履行法定信息披露義務而承擔民事、行政責任的，上市公司有權對其提起訴訟。這意味着上市公司“背鍋”後，也可以向大股東發起索賠。