茅台讓其他行業“瀕臨絕望”？兩位分析師大打抱不平，電子類稱“遭受屈辱”，機械類“轉行看白酒”

財聯社（上海，記者 王可）訊，A股的抱團極端走勢在2月4日演繹到極致。

2月4日，兩市3103只個股下跌，“股王”貴州茅台大漲5.98%，酒及飲料板塊上漲2.46%，酒類大漲，讓不少其他行業分析師崩潰，在社交媒體吐槽的大有人在，發佈“轉行看白酒”、“羣體性遭受屈辱”等言論。

開源證券研究所副所長、電子首席分析師劉翔在微信羣和朋友圈發表言論，認為電子行業為代表的硬科技行業已逐漸深度滲透成為國民經濟各領域的支柱，直言“看空賣空電子股的人士都不是專業人士”、“過去十年電子行業分析師從來沒有如此屈辱過，電子分析師買賣方羣體性遭受屈辱”。

無獨有偶，華安證券機械分析師郭倩倩也在朋友圈發表吐槽言論，稱“以後都不要問我能買啥，問就是買茅台，轉行看白酒了”。在該條朋友圈的下方，郭倩倩發佈打油詩——“挖機一響，茅台喝爽。合同一簽，黃金萬兩”，並補充道，“推挖機的真實目的是，推茅台（這個瓷我碰了）”。

回顧各板塊近年走勢，兩位分析師的吐槽極易引發共鳴。

“股王”貴州茅台近十年漲幅達1978.32%，近一年漲133.88%，總市值接近3萬億元大關，其所在的食品飲料板塊近十年上漲500.87%，近一年上漲131.20%。相比之下，兩位分析師“打抱不平”的電子行業和機械行業至今未超過2015年牛市高點。電子行業板塊指數近兩年翻倍，但近半年漲跌互現，總體漲幅不大，近似處於箱體震盪中，近期更是持續下跌；機械行業近兩年上漲65.29%，當前指數不及2015年高點的一半，近期表現低落。

電子行業首席分析師“打抱不平”，機械分析師“轉行看白酒”

近日，開源證券研究所副所長、電子首席分析師劉翔在微信羣和朋友圈發表“資本市場眼瞎的厲害”、“電子分析師買賣方羣體性遭受屈辱”等言論。

從一張朋友圈截圖中可見，劉翔聲稱，“中央經濟工作會議明確指出第一、第二重要任務就是：強化國家戰略科技力量和增強產業鏈自主可控能力，打牢基礎零部件、基礎工藝、關鍵基礎材料等基礎。電子行業為代表的硬科技行業已逐漸深度滲透成為國民經濟各領域的支柱。比如汽車因為缺少電子元器件導致沒法量產，足見電子元器件的重要性越來越高。”

他進一步解釋，“電子行業是有長邏輯的，電阻電容電感電路板功率半導體這些基礎元器件過去幾十年就開始在用，未來一百年甚至幾百年都還需要用，而且還會越用越多。為什麼就有人説電子行業沒有長邏輯呢？”

劉翔在結尾發問，“現如今新的電子元器件大需求時代開啓，如果還看空賣空電子股的人士都不是專業人士。這不是剛開始，已經演進半年之久了，如果還是執迷不悟説明什麼呢?”

另一張截圖顯示，在名為“景旺電子投資者交流羣”的微信羣中，劉翔稱，“過去十年電子行業研究員從來沒有如此屈辱過，電子研究員買賣方羣體性遭受屈辱，我們不需要反抗嗎?更何況在行業基本面如此如火如茶的背景下”，並@Tim@中信資本陳卓苗@中泰證券胡楊電子研究員等人士。接着，他發出呼籲“同仁們，承擔起肩上的責任吧！”

無獨有偶，華安證券機械分析師郭倩倩也在朋友圈發表吐槽言論，稱“以後都不要問我能買啥，問就是買茅台，轉行看白酒了”。

在該條朋友圈的下方，郭倩倩發佈打油詩——“挖機一響，茅台喝爽。合同一簽，黃金萬兩”，並補充道，“推挖機的真實目的是，推茅台（這個瓷我碰了）”。

以上兩位分析師引起市場關注，自媒體博主“曹山石”轉發兩位分析師言論拼圖，並評論稱，“茅台市值逼近3萬億，其他行業研究員瀕臨絕望”。

電子震盪半年，機械指數不及高點一半

2021年2月4日，股指低開弱勢震盪，多數板塊表現弱勢，部分行業創新低，近八成A股下跌，整體走勢偏弱。滬指收盤下跌0.44%；深成指下跌0.84%；創業板指下跌0.72%。從盤面看，食品飲料行業走勢較強上漲近2%，權重銀行小漲；有色金屬、傳媒等行業走勢較弱。半導體、國家大基金、保險、白酒等少數題材上漲，稀土永磁、鋰礦、鈷礦、生物育種等題材板塊大跌在前。

引起市場關注的是，在滬深市場3103只個股下跌之時，“股王”貴州茅台近2月4日大漲5.98%，總市值達2.92萬億元，接近3萬億元大關。據Wind數據，貴州茅台十年來漲幅更達1978.32%，近一年漲幅133.88%。

貴州茅台所在的食品飲料板塊近十年來也呈整體持續上升趨勢，十年來上漲500.87%，近一年來上漲131.20%。

相比之下，兩位分析師“打抱不平”的電子行業和機械行業至今未超過2015年牛市高點。從近年表現來看，電子行業板塊指數近兩年漲幅超過翻倍，但近半年漲跌互現，總體漲幅不大，近似處於箱體震盪中；機械行業近兩年上漲65.29%，當前指數不及2015年高點的一半。

自2019年1月4日至2021年2月3日收盤，在長達逾兩年的時間裏，電子行業板塊整體處於上漲趨勢，區間漲幅達到129.75%，振幅達到167.96%。自2020年7月以來，電子板塊一直處於震盪趨勢中，期間不斷上漲至近半年高點附近，但不久後又回吐漲幅。例如，2021年1月份，電子板塊曾於1月6日和1月21日突破超過7月份高點，但很快又回撤至均線附近，近十個交易日跌幅達8.98%。

有市場人士稱，電子行業是週期性行業，不能按長遠週期來看，汽車配件等少數領域的需求利好不足以支撐股價的大幅上漲，因此其未來一段時間的業績表現並不被市場長期看好。

2021年1月22日，國家集成電路產業投資基金(簡稱“大基金”)連續公告，減持兆易創新、晶方科技、安集科技2%，這是大基金自2019年末開啓一輪減持後的又一輪新的減持潮。

方正證券分析師陳杭發表研報認為，大基金加速市場化運營，收回早期項目，集中火力多啃硬骨頭，順應中國的半導體發展的主要矛盾，從下游，轉移到上游急缺資金卡脖子的製造和代工、設備等領域。

根據Wind數據，機械行業指數曾於2015年6月達到13163.54的歷史高點，目前指數位於6615點，不及2015年高點的一半。2020年初至今，機械行業整體呈現上漲趨勢，近一年漲幅達51.51%，但在2021年1月25日達到近四年來新高後，近期表現低落。

中信建投證券呂娟團隊發表研報認為，中國製造業已經經歷了“製造大國”和“供給側改革”階段，目前正處於“製造強國”階段。在可預見的未來，“Made in China”不再是物美價廉的代名詞，而是品質的象徵，預計實現製造大國到製造強國的轉變，至少需要5年的時間，在這個過程中，一方面，伴隨國內高端產能投放、高端設備需求增加，優質設備類公司逐步實現進口替代；另一方面，優勢設備龍頭將加速全球化進程。預計機械設備將迎來一輪長牛，注重研發投入、業績持續增長的公司，值得重視。