科創板欺詐發行首案落地：兩公司重大違法強制退市！中信建投等擬出資10億先行賠付

由於存在欺詐上市、財務造假等多項重大違法行為，去年年末紫晶存儲和澤達易盛相繼被證監會立案調查，自此這兩家公司便受到了市場投資者的廣泛關注。但幾個月過去，投資者尚未等到想要的結果。

終於，就在今晚，監管部門終於亮劍！

兩公司欺詐上市始末

2020年2月26日，紫晶存儲頂着“光存儲第一股”的頭銜登陸科創板。然而在上市即巔峯，股價一度高達86.59元/股，此後其股價便一路下跌。截至4月21日收盤，*ST紫晶股價已來到2.42元的位置，相比歷史高位跌幅超97%。

在此背後，是紫晶存儲欺詐發行、信披違法違規的違法事實。

在欺詐發行方面，招股説明書虛增營業收入、利潤。經證監會查明，紫晶存儲在2017年至2020年涉嫌累計虛增營業收入7.66億元，虛增利潤3.76億元。此外，招股説明書未按規定披露對外擔保。截至招股説明書籤署日，未按規定披露對外擔保餘額合計1.35億元。

2022年11月18日，中國證監會正式對*ST紫晶下發《行政處罰及市場禁入事先告知書》，在坐實其造假上市的事實的同時，正式拉開了監管層對這一被視為註冊制下首例涉欺詐IPO案件懲處的序幕。

另一邊，澤達易盛的情況驚人的相似。同樣的股價上市即巔峯，澤達易盛於2020年6月在科創板上市。數據顯示，其股價從上市時高點85.99元/股一路下跌，至4月21日收盤報價4.14元/股，下跌幅度高達95%，公司市值僅剩3.44億元。

同樣的上市前後持續財務造假。據證監會披露數據，上市後，澤達易盛2020年虛增營業收入1.52億元，佔當期報告記載的營業收入的59.51%，虛增利潤8247萬元，佔當期報告記載的利潤總額的88.97%；2021年虛增營業收入7104萬元，虛增利潤2666萬元，佔當期報告記載的利潤總額的56.23%。

除了財務造假，*ST澤達還存在未如實披露關聯交易、存在股權代持，隱瞞重要事實等問題。

重大違法強制退市

自去年11月立案至今，五個月時間過去，兩家公司最終宣判的時刻終於到來。

紫晶存儲方面，證監會對紫晶存儲責令改正，給予警告，並處以3668.52萬元罰款，對實控人鄭穆、羅鐵威分別處以2164.26萬元、1803.55萬元罰款。此外，鄭穆被採取終身市場禁入措施，羅鐵威被處10年市場禁入措施，其他相關負責人也被處以罰款、5年市場禁入等。

對於欺詐發行部分，證監會對紫晶存儲處以非法募集資金3%的處罰，罰款金額3068.52萬元。

澤達易盛方面，對於欺詐發行部分，證監會對澤達易盛處以非法所募集資金金額20%的處罰，罰款金額高達8.1億元。 合併其他違法事實計算，證監會最終對澤達易盛處以8.6億元罰款，對實控人、時任董事長、總經理林應處以3800萬元罰款，時任董事、副總經理、財務總監、董事會秘書應嵐被罰1300萬元，二人均被採取終身市場禁入。

與此同時，隨着行政處罰的“靴子落地”，兩家公司也進入到停牌及被終止上市的階段。

4月21日，*ST紫晶和*ST澤達相繼發佈公告稱，公司收到證監會《行政處罰決定書》，兩家公司將上交所被實施重大違法強制退市。

此外，上交所下發的擬終止公司股票上市的事先告知書稱，上述兩家公司將於4月24日即下週一開市起停牌。

中信建投等擬出資10億先行賠付

值得注意的是，雖然對紫晶存儲和澤達易盛處罰已經基本落下帷幕，但監管部門對於中介機構的追責仍在繼續。

對為上市公司提供保薦、承銷服務的證券公司、出具審計報告的或者法律意見書的證券服務機構等違規主體，監管方面實施精準打擊。證監會方面表示，將對澤達易盛和紫晶存儲所涉中介機構開展“一案雙查”。

在澤達易盛案中，東興證券、天健會計師事務所、北京市康達律師事務所等中介機構因涉嫌在相關執業過程中未勤勉盡責，近日已被證監會立案。

在紫晶存儲案中，證監會對中信建投、容誠會計師事務所、致同會計師事務所、廣東恆益律師事務所等中介機構啓動了相關調查工作，後續將根據其在相關執業行為中的勤勉盡責情況，結合其主動先行賠付以及申請證券期貨行政執法當事人承諾等情形，依法進行下一步處理。

此外，4月21日晚間，上海金融法院消息顯示，其收到12名投資者共同起訴澤達易盛、林應等證券虛假陳述責任糾紛的申請，保薦券商東興證券及兩名保代、天健會計師事務所、康達律師事務所均在被起訴名單中。

作為澤達易盛IPO的保薦機構，東興證券發佈關於涉及澤達易盛相關事項投資者訴訟的公告稱，對該事件造成的負面影響向社會公眾及投資者深表歉意。公司將積極配合監管部門及司法機關的相關工作，切實維護投資者的合法權益，嚴格履行信息披露義務。

不過相比之下，彼時為紫晶存儲IPO保駕護航擔任保薦機構——中信建投的道歉來得更有誠意。

4月21日，中信建投發佈公告稱，作為*ST紫晶的保薦機構和主承銷商，擬設立*ST紫晶事件先行賠付專項基金與申請適用證券期貨行政執法當事人承諾制度。如*ST紫晶被證監會認定欺詐發行、信息披露違法違規而受到行政處罰，同意公司與其他中介機構共同出資10億元設立紫晶存儲事件先行賠付專項基金，用於先行賠付適格投資者的投資損失，並向證監會申請適用證券期貨行政執法當事人承諾制度。

對於資本市場環境治理，證監會也再度表明了“零容忍”的態度。

證監會有關部門負責人表示，欺詐發行、財務造假等資本市場“毒瘤”嚴重損害廣大投資者合法權益，危及市場秩序和金融安全。中辦、國辦《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》強調堅持“零容忍”要求，依法嚴厲查處證券違法犯罪案件，立體化打擊證券違法活動。我會堅決貫徹落實黨中央國務院對資本市場違法犯罪行為“零容忍”要求，推動對欺詐發行等違法犯罪行為實行行政、民事、刑事立體懲處，形成強力震懾。