財鑫聞丨“金融16條”等利好政策不斷襲來，11月以來房地產板塊已漲超22%
大眾網·海報新聞記者 沈童 報道
隨着“金融16條”的落地，A股市場金融和房地產板塊大幅回暖。11月25日，滬深兩市漲跌互現，金融、地產繼續大幅領漲，半導體、汽車、醫藥等賽道板塊集體走弱。與此同時，隨着政策利好的持續落地，北上資金再度進場抄底。
11月以來房地產行業多重利好不斷
消息面，11月以來針對地產融資的寬鬆政策就開始密集出台。11月8日，中國銀行間市場交易商協會公告推進並擴大“第二支箭”，支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資，預計可支持2500億元；11月23日，中債增進公司在民企債券融資支持工具（“第二支箭”）政策框架下，出具對龍湖集團、美的置業、金輝集團三家民營房企發債信用增進函，擬首批分別支持三家企業發行20億元、15億元、12億元中期票據，後續將根據企業需求提供持續增信發債服務。
根據交易商協會信息，目前交易商協會已受理龍湖、美的置業、新城、萬科、金地儲架式發債申請，分別為200億元、150億元、150億元、280億元、150億元，合計930億元。此外，中債增進公司已收到近百家民營房企增信業務意向。
中金公司表示，短期來看，“第二支箭”等面向企業信用風險的政策有助於緩釋房企債務風險、促進“保交樓”。同時也有望提振金融和實體市場信心，打破短期負循環，促進市場參與各方、預期企穩，帶動從銷售到投資再到宏觀經濟的逐步回升。
據悉，2018年央行提出支持民營企業拓寬融資途徑的“組合拳”，研究從債券、信貸、股權三個融資主渠道，採取“三支箭”的政策組合，支持民營企業拓寬融資途徑，解決民營企業“缺水”難題。
中郵證券研究表示，目前來看，今年支持民企融資的工具不斷推出，本輪基本形成穩地產融資“三箭齊發”的態勢，即信貸方面國有大行與優質房企簽訂合作協議、債券方面擴容首批民營房企落地、股權方面證監會主席提出改善優質房企資產負債表。
“金融16條”發佈，國有大行迅速反應
11月23日，中國人民銀行在官網公佈了人民銀行、銀保監會發布《關於做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》（即“金融16條”）。當天，交通銀行、中國銀行、農業銀行等多家國有大行就與優質房企簽署戰略合作協議。其中，交通銀行將分別為萬科A、美的置業提供1000億元、200億元的意向性綜合授信額度，並提供包括開發貸款、併購貸款、債券投資等在內的多元化融資服務；中國銀行將為萬科A提供不超過1000億元意向性授信額度；農業銀行與龍湖集團、華潤置地、金地集團、萬科集團、中海發展這5家房企舉行戰略合作簽約儀式。
11月24日，碧桂園與郵儲銀行簽約建立長期戰略合作關係，此次合作，碧桂園將獲得郵儲銀行不超過500億元的意向性授信額度。與此同時，碧桂園還將與工商銀行、中國銀行進行簽約，預計三家國有大行給予碧桂園總授信額度將超千億。
截至目前，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行均已宣佈和房地產企業簽署戰略合作協議，已披露的意向性融資總額達12750億元，銀企合作進一步深化。根據合作協議，六大行均表示將發揮自身優勢，圍繞房地產開發貸款、個人住房按揭貸款、租賃住房融資等業務領域與相關房企集團開展全方位合作，滿足企業合理融資需求。
11月以來房地產板塊已漲超22%
受利好消息刺激，A股房地產板塊持續走強。記者根據wind數據統計，目前兩市共有135家房地產相關上市公司，從行情表現來看，截至11月25日，11月以來房地產板塊漲幅已達22.17%。個股方面，11月以來，135家上市房企中，僅6股錄得下跌，其餘129只個股均實現上漲，佔比95.56%。其中，魯商發展以68.62%的漲幅居首，新城發展漲幅超過50%，ST泰禾、三湘印象、廣宇集團、金地集團股價漲幅均超30%。
從上市房企業績來看，135家上市房企中，今年前三季度實現營收、淨利雙增的共25家，佔比18.52%。如萬科A、宋都股份、招商積餘、冠城大通、中洲控股、廣宇集團等。
從營收規模來看，在135家上市房企中，共有28股前三季度營業收入超百億，佔比20.74%，其中萬科A、綠地控股在今年前三季度營收均超過3000億元，分別為3376.73億元、3057.77億元；保利發展營收超過千億達1563.76億元；招商蛇口、金隅集團、新城控股、金地集團、金科股份、中南建設、華夏幸福、濱江集團、陽光城等25家公司營收超百億元。
展望後市，中信證券預計，按揭貸款利率將進一步下降，對房企，尤其是民營房企的流動性支持會進一步加碼，預售監管和專項借款等政策有利於推動項目儘快交付，一些不合時宜的行政限制也會陸續退出。
川財證券表示，本輪政策凸顯政府託底態度，民企紓困力度逐步提升，展望2023年，在“房住不炒”主基調下，房企紓困政策仍將集中在支持房地產平穩發展，加大對優質房企的流動性支持。建議關注具備融資優勢、聚焦高能級城市業務的央國企和頭部民企。
東方證券表示，本輪週期中，具備融資優勢、拿地優勢和交付信用優勢的頭部央企和大型國企率先復甦，並在土拍中階段性佔優，未來有望獲得盈利空間和市佔率提升，此外本地國企和城投平台在土拍成交上承接了此前激進民企的份額，拿地成本具備一定優勢，未來有機會獲得市場份額的提升。