投資學問裏,透露着投資是反人性的,投資是一場人性的博弈這樣的道理,知道的人很多能克服人性弱點的人很少。原本該深思熟慮作出理性決策的投資,卻總是在這個紛繁複雜的市場中變得感性,患得患失,控制不住自己的貪婪和恐懼,作出錯誤的選擇和決定。
1、損失厭惡。大家都喜歡已經確定的收益,討厭損失的確定。所以常常持有的幾隻股票,總是賣出已經盈利的股票,持有賬面虧損的股票,因為盈利的賣出盈利是確定的,賬面虧損的只要不賣出心裏覺得就是還沒虧損。所以最後是賣出了還能夠持續上漲的股票,持有了還可能繼續下跌的股票,最後爛票一大把拿在手裏。
2、後悔厭惡。人們害怕自己的選擇錯誤而後悔,就聽別人的,跟隨大眾或者專業人士。因為常常在賣出股票後,隔幾天就會回頭看,跌了就覺得自己的選擇很對,上漲了就開始後悔,人們往往只記得讓自己後悔的股票,長期下來就害怕選擇,害怕會後悔,就去聽消息隨大流,最後結果肯定是虧的。
3、心理賬户。最可怕的一點就是,把投資賺的錢和本金分開,對本金的投資很慎重,容易賺到錢,對賺到的錢卻是隨意操作,認為反正都是賺到的,即使虧了也沒什麼損失。最終肯定是收益虧完繼續虧本金,每一段交易結束了,那剩下的錢就是本金,不要有區別對待。
4、過度自信。這是牛市中人們普遍的心理誤區,牛市中大部分人都賺錢,分不清楚是市場行情好和運氣好賺的,還是自己投資能力提升賺的。會通通認為是自己靠投資能力賺取的錢,對市場失去了敬畏之心,然後接下來的熊市會成為最痛苦的回憶,典型的股市捧殺。
5、可得性偏差。越不靠譜的消息越容易獲得,但人們卻越容易被這些容易獲得的消息影響。什麼研報,什麼消息,如果不是央視新聞這樣權威性的機構發佈的,都可以選擇忽略,相信這些容易得到的消息,就是別人想要的結果,那你不虧誰虧。
6、價格錨定。很多人看股票的歷史低點和歷史高點,來進行選擇投資。這就是價格錨定,在接近股票歷史價格時買入,認為那就是最低點,不能在繼續跌了,結果是下跌無底線。認為股票歷史高點價格就是賣出點,沒想到這一次卻是創新高。被價格錨定的心理,一定會作出愚蠢的選擇。
7、確認偏差。當買入股票後,人們總是從無數方面去驗證公司很好,認定自己的選擇是正確的,忽略那些致命的缺點。買入後就不能正確去理解買入股票公司的好壞。不能做到錯誤馬上修正,連續大跌又會眼裏只有缺點,忘記買入邏輯,又會錯過只是調整的好股票。
8、事後諸葛亮聰明偏差。當有人意外買到了最低點,股價開始反彈,就會開始大肆宣傳自己如何厲害,完美抄底。然後根據事情的結果,誇大和高估自己的分析能力,只和人談論正確投資,不願和人們談論讓自己虧損的股票。看起來很聰明,其實很愚蠢。搞清楚為什麼虧損才是總結投資經驗最好的方法。
如何克服人性弱點。我們要在覆盤時先看看這些人性弱點,有意識地提醒和檢視自己,有沒有出現人性弱點。時時刻刻保持謹慎和敬畏,制定投資紀律,嚴格執行。最後可以通過延遲交易來克服人性弱點,發現自己存在心理偏差時,本次投資就延遲,冷靜下來再繼續。逐漸修煉自己對人性弱點的控制。