來源：上海證券報
農曆庚子鼠年A股行情已經畫上一個圓滿的句號。值得注意的是，作為聰明錢代表的北向資金在節前持續掃貨，僅最後一個交易日小幅淨流出17.81億元。此前，北向資金連續八個交易日淨買入，合計淨買入金額已經超過350億元。
北向資金持股向下擴散
Wind數據顯示，自1月29日連續淨流入以來，北向資金重點加倉多隻電氣設備個股，如寧德時代(412.660, 2.46, 0.60%)、陽光電源(119.090, 6.56, 5.83%)等，寧德時代也是最近一週淨買入規模最高的個股，自1月29日至2月10日，北向資金大舉淨買入寧德時代63.46億元。
從持股比例來看，最近一週北向資金淨增持強度最高的為科博達(85.400, -2.27, -2.59%)，連續兩週大幅增持，1月29日至昨日，北向資金持股比例大幅增加4.49個百分點，居兩市所有標的首位。
截至昨日收盤，科博達的北向資金持股比例（佔流通A股）已經達到了23.03%，幾近四分之一的流通盤被外資攬入。此外北向資金淨買入強度較高的還有理邦儀器(17.360, 1.06, 6.50%)、明陽智能(21.200, 0.05, 0.24%)、同花順(159.790, 2.19, 1.39%)、拓斯達(40.660, -0.03, -0.07%)等個股。
值得注意的是，雖然近期A股市場持續向頭部個股集中，貴州茅台(2601.000, 144.57, 5.89%)等標杆性個股屢創新高，但北向資金卻呈現向下擴散的特徵。
招商證券(23.400, -0.55, -2.30%)策略團隊統計顯示，1月北上資金的持股從前20向前100擴散。前20大、前50大、前100大重倉股持股市值佔總持股規模的比例分別為43.38%、60.59%、73.23%，較前一個月份分別變化-1.24%、0.04%和0.69%，意味着前20大重倉股持股集中度下降，而前50大和前100大持股集中度提升。1月個股淨買入規模最高的包括招商銀行(54.550, -0.71, -1.28%)、東方財富(38.490, 0.33, 0.86%)和中國平安(79.250, 1.12, 1.43%)，淨賣出規模最高的包括五糧液(342.650, 13.15, 3.99%)、貴州茅台和伊利股份(46.490, 0.47, 1.02%)。
以全部滬深股通標的流通市值的分佈為基準，滬深股通持股目前在消費和醫藥行業仍處於超配狀態，不過超配比例均繼續下降；其他行業均處於低配狀態，金融和週期的低配比例收窄。
納入滬股通首周
北向資金重點買入這些科創板公司
值得注意的是，2月1日是科創板12只股票納入滬股通股票範圍的首日，上海證券報也梳理了北向資金的對於科創板的持股情況。
截至2月1日收盤，北向資金對12只納入滬股通的科創板股票均有所配置，持有這12支個股的總市值為11.36億元， 其中持股市值最高的是瀾起科技(93.390, -3.24, -3.35%)，達3.56億元。從持股比例來看（佔流通A股），北向資金持股比例最高的為君實生物(99.800, 6.01, 6.41%)-U，持股量佔流通股比例為1.56%；瀾起科技、海爾生物(82.990, -4.86, -5.53%)、睿創微納(105.310, 2.81, 2.74%)緊跟其後，分別為0.9%、0.76%、0.75%。
國盛證券分析認為，科創板目前仍被基金低配，伴隨後續流通盤逐步釋放，科創板有望再迎大幅增配。2020年以來，基金各板塊持股佔比均明顯提升，但橫向比較看，科創板仍處於明顯低配狀態，未來增配空間依舊巨大。結合2021年解禁節奏看，科創板大幅解禁主要集中於三季度，因而機構大幅增配或將更多集中於此後的四季度。
有望引入更多活水
與此同時，滬深股通擴容科創板意味着部分科創板股票進入富時羅素、MSCI等國際指數機構的旗艦指數指日可待，從而吸引更多的海外增量資金。
MSCI稱，從2021年5月份的半年度指數審查開始，可通過滬港通投資的科創板股票將有資格被納入MSCI中國指數和其他相關指數。此前，金山辦公(422.220, -1.78, -0.42%)等部分符合MSCI GIMI編制方法的要求的科創板股票已被納入MSCI中國全股票指數和MSCI中國A股在岸指數。不過跟蹤上述兩隻指數的海外資金較小，並未給市場帶來明顯變化。
另一國際指數公司富時羅素已經宣佈，3月符合條件的科創板股票有望進入旗艦指數。富時羅素已於2020年11月宣佈科創板股票的備選池。根據富時羅素的指數編制規則，備選池股票若同時進入滬港通名單，並且沒有被警示等情況，外資可通過滬股通買入和賣出，那麼它們便有望進入富時羅素全球股票指數系列（以及相關衍生指數）。
具體來看，當地時間2月19日，富時羅素將宣佈半年度指數評審結果，屆時，符合納入條件的科創板股票將被納入富時羅素全球指數。這一決定將於3月22日（週一）開盤生效。