智通財經APP獲悉，招銀國際下調中國旺旺(00151)目標價，由7.8港元調低至7.36港元，維持“買入”評級。
旺旺昨日(19日)公佈截至9月底止的上半年業績，收入及淨利潤同比增長11%及21%，高出市場預期2%，其中第二財季(7至9月)收入增長速度矚目，較第一財季的帶改善，主要由於新產品受歡迎的推動。
公司上半財年毛利率下跌0.7個百分點至48.2%，主要原因為原奶及白糖價格上升。公司預期下半財年毛利率不低於上半財年，而原奶及白糖價格將會回落以及新興渠道(主要賣較高利潤率產品)的銷售佔比增加。
目前招銀國際上調公司2021至2023財年淨利潤預測1至2%，主要反映較高的收入預期。旺旺於8月14日被宣佈剔出恆指後估值受壓，因此調低其目標估值至2021年預測市盈率19倍，並下調目標價。