海外捷報傳來！歐美大漲，A股能否絕地反擊？

　　受外盤大漲影響，週一A股小幅高開，隨後迅速回歸節前模式，指數衝高回落，延續了之前的調整走勢。盤面上，光伏、煤炭、旅遊等板塊領漲，黃金、民航機場、銀行小幅反彈，生物疫苗、醫藥製造、數字貨幣、農牧飼漁以及次新股跌幅居前。創業板表現相對低迷，指數盤中一度跌近1%，此外，科創50指數大跌近2%。兩市板塊多數走低，市場人氣低迷，成交量再度萎縮，兩市僅成交5400億元，北向資金全天淨賣出10.79億元，為連續6日淨賣出；其中滬股通淨賣出11.17億元，深股通微幅淨買入。

　　消息方面，中國人民銀行貨幣政策委員會召開2020年第三季度例會，會議指出，穩健的貨幣政策要更加靈活適度、精準導向，綜合運用並創新多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。同時監管要求大型銀行控制房貸規模，多家大行新增涉房貸款佔比降至30%以下，這體現的是信用更加註重定向引導，將有利於資金更多的流向實體經濟，這將使得市場有望進入業績改善和增量資金驅動模式。歐美股市集體收漲，歐洲斯托克50指數漲近3%；道指漲超400點，漲幅1.51%，納指漲1.87%，標普漲1.61%。

　　技術上，滬指昨日延續了調整態勢，K線三連陰，成交量進一步萎縮，指數短期受到3200點整數關口的支撐。而創業板指表現更為疲弱，繼續縮量下跌，關注2500點附近的支撐。

　　我們認為，長假前資金觀望情緒較濃，但從以往經驗看，到假期前的一兩日，市場情緒反而容易回暖，因為來自想規避假期中不確定性的資金的拋壓基本釋放完畢。且綜合來看，外圍擾動因素的風險釋放已比較充分；流動性預期在短期紊亂後，將重新凝聚寬鬆共識；美股的結構性風險釋放也已經告一段落；同時四季度的多重利好大概率將逐步落定，市場有望進入業績改善和增量資金驅動的模式，我們判斷9月末大概率是市場情緒的低點，也有望四季度行情的起點。市場整體向好趨勢的邏輯並未改變，所以投資者無需過度恐慌。操作上，投資者短期可藉助市場的震盪積極調倉換股，注意規避前期漲幅較大的高估值板塊。配置方向上，可戰略性佈局券商、保險、以及受益於弱美元和全球經濟預期修復的順週期板塊，短期適當關注旅遊酒店、娛樂傳媒、國防軍工的交易性機會，中長期關注科技、高端製造、內循環等相關領域。

　　投資顧問 李建芸

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　　1、【監管要求大型銀行控制房貸規模 多家大行新增涉房貸款佔比降至30%以下】9月27日，三位銀行業人士向《21世紀經濟報道》記者表示，有大行收到通知，監管機構近期要求大型商業銀行壓降、控制個人住房按揭貸款等房地產貸款規模。此外，部分銀行反饋個人按揭貸款額度緊張，已有銀行呼籲客户辦理房貸提早還款業務，以騰挪房貸額度。（21世紀經濟報道）

　　2、【中國人民銀行貨幣政策委員會召開2020年第三季度例會】會議指出，穩健的貨幣政策要更加靈活適度、精準導向，綜合運用並創新多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。當前境外疫情和世界經濟形勢依然複雜嚴峻，要加強對國際經濟形勢的研判分析，加強國際宏觀經濟政策協調，集中精力辦好自己的事，完善跨週期設計和調節，支持經濟高質量發展。（中新經緯）

　　3、【央行數字貨幣研究所在滬成立金融科技公司落地貿易金融區塊鏈平台】9月28日，長寧區政府新聞辦公室公號“上海長寧”發佈消息稱，中國人民銀行數字貨幣研究所與長寧區簽署戰略合作協議，旨在共同打造高品質金融科技功能平台和區塊鏈技術應用示範區，為上海金融科技中心建設持續貢獻力量。（21世紀經濟報道）

　　4、【最快受理一週直接上會！385家公司再融資可走“綠色通道”】 監管政策正在不斷優化，其中一個核心就是獎優罰劣，讓優等生更有獲得感。最新披露的再融資分類審核辦法就是如此。上週五，證監會發布《上市公司再融資分類審核實施方案(試行)》(下稱“實施方案”)。實施方案提出，在審核主板(中小板)上市公司非公開發行股票申請時，證監會將對新受理(9月27日開始)、最近連續兩個信息披露工作考評期評價結果為A的上市公司，予以快速審核。（上海證券報）

　　5、【中國國債被納入富時世界國債指數 外交部：中國經濟已經深度融入世界】此次中國國債被納入富時世界國債指數，體現了中國債券市場和金融市場對外開放持續擴大的積極成果，反映的是國際投資者對中國推進資本市場改革開放成效的信心，以及對中國經濟長期健康發展和投資營商環境持續改善優化的信心。（環球網）

　　6、【高層首提國企民企“戰略性組合”】 國企改革三年行動已全面啓動，國企改革進入了最關鍵的施工階段，這其中，國企民企的改革共進成為重要看點。9月27日，國務院國有企業改革領導小組第四次會議及全國國有企業改革三年行動動員部署電視電話會議對“國民共進”提出了新的要求：國企民企要相互配合，推進兼併重組和戰略性組合。（第一財經）

　　7、重要公告：思源電氣(002028)9月28日晚間披露前三季度業績預告，預計盈利7億至9億元，同比增長70.6%-119.34%； 湯臣倍健(300146)9月28日晚間披露前三季度業績預告，預計盈利12.5億元至14.89億元，同比增長5%-25%。在第二季度收入恢復增長之後，第三季度收入和業績實現快速增長；太極實業(600667)9月28日晚間公告，子公司十一科技近日獲確認為浙江海芯微300毫米晶圓核心特種工藝生產線EPC項目的中標單位，中標價10.90億元，工期558天；中天科技(600522)9月28日晚間公告，控股子公司中天科技海纜與上海源威組成的聯合體，獲確認為中廣核惠州港口—海上風電項目220kV海底電纜與敷設中標人，中標金額約6.24億元，其中中天科技海纜相關產品金額約5.05億元。長源東谷(603950)9月28日晚間公告，公司實際控制人、董事長李佐元9月28日通過集中競價方式增持公司股份127.11萬股，佔公司總股本的0.55%，成交金額3194.23萬元。未來12個月內，李佐元擬擇機增持公司股份，增持金額區間為6000萬元至2億元(含本次已增持股份)，增持的價格為不高於40.00元； 凱萊英：擬40億-50億元投建小分子藥物綜合性研發生產基地項目；天合光能：擬新建光伏組件項目總投資不超過25億元。

　　8、新股申購：熊貓乳品，申購代碼300898，發行價10.78元，市盈率21.77倍，申購上限0.75萬股。公司是目前中國規模較大的煉乳生產企業，專業從事乳製品研發、生產、銷售及技術服務於一體的國家高新技術企業。

　　泛亞微透，申購代碼787386，發行價16.28元，市盈率26.08倍，申購上限0.4萬股。公司是一家專注於產品研發和技術革新的高新技術企業，自主創新研發的微透高分子透氣新材料及器件，應用於汽車工業、包裝工業及其他保護性透氣領域。

　　東鵬控股，申購代碼003012，發行價11.35元，市盈率18.52倍，申購上限4.25萬股。公司是卓越的瓷磚、衞浴產品專業製造商和品牌商。

　　9、北向資金：北向資金全天淨流出10.79億元,其中滬股通資金淨流出11.17億元,深股通資金淨流入0.38億元。

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