騰訊今天大跌3.75%，主要原因是市場在害怕南非大股東Naspers要減持。
2018年3月22日南非大股東以每股405元減持騰訊持股，口頭承諾3年內不再減持。3年剛過去，而CCASS顯示22/3有2億股騰訊轉移到了Morgan Stanley，往往股票的轉倉就是減持的前夕。
盤後，騰訊大股東Prosus就發公告稱將出售1.92億股騰訊控股股票，Prosus對騰訊的持股佔比從30.9%下降至28.9%，並承諾至少在未來三年內不再出售任何騰訊股票。(説明一下， Prosus是一家控股公司，用來持有南非投資公司Naspers的國際互聯網資產，是由Naspers今年分拆出來。)
看來，Prosus就是每三年減持一波，美滋滋。
給你們算個帳，1.92億股，按照今天的收盤價629.5港幣，這一減持就是約1000億人民幣。這麼大的減持金額，不是別的機構想接就能接，所以短期騰訊股價還是有壓力的。
但這事吧，對於騰訊的真實價值沒有任何影響，短期內騰訊股價的調整隻是一個波動而已。2018年的時候，Prosus減持騰訊的時候，騰訊的股價才400+，可是現在600+，過三年以後Prosus再減持説不定那時候的騰訊股價已經900+了。
騰訊當前估值約為30PE，砸下來就不到30PE，那估值就偏低了。所以真砸下來的話，我準備撈一些。我寫文章這會，騰訊ADR跌約10%。估計明天騰訊還會要挨捶的，至於持有約30%的易方達中證海外互聯ETF( 513050.OF )未來兩天可能也要受點傷。
説回減持這事，人家這個大股東從初始投資以來已經賺得盆滿缽滿，這時候市場的套現是完全正常的市場行為。而且不得不説人家早期就投資騰訊並一直將大多數股票持有至今，這絕對是人類歷史上最成功的投資之一。Prosus在騰訊上的投資收益超4000倍，收益金額僅次於軟銀投資阿里巴巴。
對於騰訊這樣的優秀公司的配置比例，國內公募基金可配置的提升空間還很大。外資持有太多騰訊不是好事兒，外資減持後國內資金會逐步把騰訊給接回來。
説完騰訊説阿里，以查理·芒格為董事長的報紙和軟件公司Daily Journal Corp.披露增持阿里巴巴的股份。這事其實是比較令人驚訝的，因為阿里最近股價表現並不好，一方面是受反壟斷政策的壓制，另一方面阿里的腹地正在受到拼多多和京東的侵蝕。以芒格的操作風格，他買入阿里不太會做短線，更多會是長線投資。芒格的買入行為已經證明他對阿里的看好，説明芒格可能已經看到了阿里身上很多其他投資者沒有看到的價值。
值得一提的是，芒格和巴菲特一直持有比亞迪，並在比亞迪身上賺的很多。我在《巴菲特在比亞迪身上賺了25倍》文中就説過：比亞迪的股價被炒得有點高，但是我們喜歡這家公司。我們也傾向於繼續持有。他還説，“我其實是很少持有像比亞迪這樣的股票，（估值）已經高到讓你流鼻血的地步。我也是在不斷的在學習。我們非常喜歡這家公司，也喜歡管理層，這就是我們的想法，所以我們還是非常忠誠於自己的想法。”