大和：上調聯想集團(00992)目標價106.9%至12港元 評級“跑贏大市”

智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，將聯想集團(00992)2021-23財年每股盈測升17%至28%，以反映第三財季業績強勁、收入及利潤勢頭改善，股價過去一至兩月表現也強勁，加上受惠股份回A計劃等，將目標價由5.8港元上調106.9%至12港元，評級“跑贏大市”。

報告中稱，聯想集團(00992)第三財季表現勝市場預期，其PC銷售破紀錄而服務器業務也有改善，各個分部勢頭也改善，大和對公司業務前景看法正面。公司第三財季淨利3.95億美元，好過市場預期約6%，並較該行預期高出39%，主要受惠PC及服務器方面強勢，收入也破紀錄達172億美元，較該行預測高16%，毛利率及經營利潤率分別改善至16.2%及4.1%。

該行表示，期內PC分部受惠在家工作需求，而軟件/服務收入也穩健，帶動相關收入同比升27%至140億美元，該行預計，第四財季PC收入將受季節性因素影響按季跌約20%，不過企業需求回升加上Chromebook訂單待因素也有機會帶來在上行。

在移動業務(MBG)業務方面，第三財季收入符預期，而第四財季該行則預計受季節性因素影響收入將按季跌15%。另數據中心業務方面相關收入高該行預期8%，因為雲服務供應商需求有改善，而税前利潤率也有改善，估計第四財季相關收入將按季跌10%。