首份基金三季報出爐！權益投資環比驟降、部分白酒個股卻“受寵”

踏入10月中旬，基金三季報終於拉開帷幕。10月12日，匯安基金披露匯安宜創量化精選混合三季報，成為2022年首份披露的基金三季報。季報數據顯示，截至三季度末，該產品的權益投資比例較二季度末減少超30個百分點，前十大重倉股中有部分銀行、券商股退出，新進新能源、白酒等個股。在年內業績相對同類產品表現較好的背景下，匯安宜創量化精選混合的最新規模也呈現增長趨勢。

權益投資環比降30個百分點

基金三季報披露大幕拉開。10月12日，匯安基金率先發布匯安宜創量化精選混合三季報。據悉，匯安宜創量化精選混合成立於2019年12月24日，現任基金經理為柳預才。

另據同花順iFinD數據顯示，截至10月11日，匯安宜創量化精選混合A/C的年內收益率分別為-16.2%、-16.53%，分別跑贏同類偏股混合基金平均收益率6.13個百分點、5.81個百分點。另從三季度業績表現看，該產品A/C份額的收益率則為-11.64%、-11.75%，也分別小幅跑贏同類平均0.3個百分點、0.19個百分點。

柳預才在三季報中指出，該基金長期堅持錨定滬深300指數的增強策略，行業配置均衡，持股較為分散。從控制波動的角度出發，構建了相對均衡的投資組合，更加註重優質上市公司中長期的行業發展趨勢和動態估值的匹配程度，從PEG（市盈率相對盈利增長比率）的角度精選具有較高性價比的投資標的。與此同時，也保持着對市場投資邏輯、投資者風險偏好、微觀交易結構的密切跟蹤，一定程度上保留投資策略的靈活性，旨在構建投資組合的長期視野下熨平短期波動。

值得一提的是，與二季度末相比，匯安宜創量化精選混合在三季度的權益投資比例由90.14%減至60.1%，驟降30.04個百分點。對於權益投資比例下降的原因，北京商報記者發文採訪匯安基金，柳預才對此表示，“主要由於資金申購，導致倉位被動降低。本基金基本不做擇時，長期錨定滬深300指數進行增強”。

前十大重倉股現變動

在基本投資邏輯不變的基礎上，北京商報記者注意到，截至三季度末，部分銀行、券商股退出匯安宜創量化精選混合的前十大重倉股，新進了新能源和白酒行業個股。對比二季度末，興業銀行、美的集團、中信證券退出該基金的前十大重倉股，而三季度末，該基金前十大重倉股新增比亞迪、瀘州老窖、長江電力；貴州茅台仍為其第一大重倉股，雖然佔基金資產淨值比例由二季度末的6.66%降至3.96%，但持股數量則由4033股增至4333股。

截至三季度末，匯安宜創量化精選混合的前十大重倉股分別為貴州茅台、寧德時代、招商銀行、中國平安、山西汾酒、TCL中環、比亞迪、瀘州老窖、通威股份、長江電力，但從年內漲跌幅來看，上述個股則有所不同。截至10月12日收盤，招商銀行、寧德時代、瀘州老窖的年內跌幅已達34.41%、25.46%、14.97%；與此同時，通威股份、長江電力、TCL中環年內則上漲9.79%、6.06%、5.67%。

在年內業績向好的背景下，上述基金的規模也呈現增長趨勢。數據顯示，截至三季度末，匯安宜創量化精選混合的合併規模為2.05億元，較二季度末的1.24億元環比增長65.29%。

展望後市，柳預才在接受北京商報記者採訪時表示，“站在當前時點，我們對市場審慎樂觀。首先，基於我們的市場監測體系，從股權風險溢價、行業的盈利-估值中樞、交易活躍度、資金流向等各維度看，市場已經處於築底區域，是中長期佈局的較好位置。其次，在海內外宏觀事件的共振下，悲觀情緒加速出清，結合行業發展趨勢看，部分優質企業的動態估值已然體現出了較高的安全邊際。一旦後續的宏觀環境、盈利預期、市場情緒出現邊際改善，這部分公司有望帶來較高的投資回報。第三，隨着A股三季報的陸續披露，我們欣然看到，我國經濟復甦的動能仍強，優質上市公司的盈利端體現出了較強的韌性和抗風險能力，是A股的重要支撐”。

此外，柳預才還在匯安宜創量化精選混合的季報中指出，從中長期來看，關注悲觀預期基本出清的大消費板塊、兼具低估值和高股息特徵的煤炭板塊、支撐我國產業結構優化的硬科技板塊這三大方向。其中，政策支持、具備較強消費升級屬性的智能汽車產業鏈值得重點關注。

財經評論員郭施亮表示，新能源板塊今年出現先揚後抑走勢，與市場環境以及盈利增速預期有關。未來新能源板塊主要看業績盈利增速與估值定價是否匹配。

北京商報記者 李海媛