文/萬永強(智通財經研究中心總監)
端午節期間消息面談不上很差，G7會議儘管出現了一些不和諧的聲音，不過相對預期而言也沒有多大的意外，加上美股走勢中規中矩，所以總體預測港股走勢不會太壞。實際上今天恆指的高開已經反映了這種情緒。
但接下來的行情急轉直下，讓很多投資者有點摸不着頭腦。筆者簡單歸納就是：看上去風平浪靜，實則是暗流湧動。因為有太多的東西面臨不確定性。如果説G7會議所透露出來的信號還算相對温和的話，那麼北約峯會其指向已經相當的明顯。這是歷史上都比較罕見的想象。另外，在美俄首腦會談前夕，雙方的動作不斷，美國對俄羅斯的新一輪金融制裁正式生效。自6月14日起，美國企業被禁止購買首次發行的俄羅斯國債，以歐元計價發行的俄羅斯國債也被納入了禁止買入的範圍，一度被稱為金融市場“威力最大”的懲罰措施。俄羅斯財政部宣佈反擊，將在未來一個月內改變國家財富基金的結構，將美元的份額減少到零，同時俄羅斯幾乎完全清空了美國長期國債。市場比較擔心的地方是雙方對抗是否會進一步升級，從而影響到金融市場。
再來看接下來的美聯儲議息會議，單從美股的走勢來看，似乎美聯儲採取鷹派行動的可能性不大。但花旗經濟學家認為週三將出現鷹派風險，因FOMC今年的核心通脹預測可能“大幅”上調。大行的觀點且不説對錯，但對市場的影響力是不容忽視的。這相當於是一種心理暗示。市場擔心的是：即便美聯儲不會那麼快動手，但只要發出相關收縮的言論，恐怕對市場都會造成較大打擊。敏感時刻，市場總是先往壞處着眼。
直接的後果就是週期品種再度遭遇壓力，如黃金、鋼鐵、銅等，而大宗之王的石油也在美伊談判的反反覆覆之中出現調整。還有就是疊加了燃氣類出現的突發情況等等。反應到盤面都是無形的壓力。
相對提振信心的是汽車板塊，6月13日，2021中國汽車重慶論壇舉行，比亞迪股份有限公司董事長兼總裁王傳福參會並發表演講，他對未來新能源車發展趨勢發表了最新的看法，他表示：“中國品牌在技術層面已全面超越，不管是造型技術，還是電池、電機、電控等新能源汽車核心技術，以及智能網聯、智能座艙等智能化技術，已經超越了合資品牌的技術水平，引領全球新能源車的發展。到2030年，新能源車在中國市場佔比有望達到70%”。 作為新能源汽車的標杆企業，發出這種聲音無疑給市場注入了強心劑。比亞迪汽車(01211)上漲了4.66%。直接帶動吉利汽車(00175)及配件的浙江世寶(01057)大漲。上次解盤提到的寶馬經銷商廣匯寶信(01293)也再度大漲11.48%。
6月15日，特步國際(01368)獲高瓴認購5億港元可換股債券，將發行最高5436.2萬股換股股份，換股價溢價15.4%。此外，高瓴還將投資6500萬美元(約5.06億港元)於特步環球旗下“蓋世威”及“帕拉丁”品牌的全球業務。高瓴此番投資特步的總金額超過了10億港元。其上漲的意義在於強化了東京奧運概念，時間點已經臨近，這個題材有望再度發酵，李寧(02331)、波司登(03998)、安踏體育(02020)都處於蓄勢待發的狀態，還沒有出現加速。
對於醫美概念，上次就談到了整頓對於行業是好事，今天開始出現糾錯，如四環醫藥(00460)、必廋站(01830)都強勢反彈，這個賽道中線繼續值得看好。海運類有不少的大企業已經在宣佈提價，龍頭中遠海控(01919)、太平洋航運(02343)繼續嗨。
國家發展改革委等四部門近日印發《能源領域5G應用實施方案》。《方案》要求，拓展能源領域5G應用場景，探索可複製、易推廣的5G 應用新模式、新業態。國家指明瞭新場景，自然對5G行業帶來刺激。龍頭中興通訊(00763)走勢穩健。
在各種利空打擊之下，恆指跌破了關鍵的半年線位置，形態變得有點難看。不過，要相信一點，中國的基本面在全球來説是最好的，原則上不存在大跌的基礎。但從操作的角度，還是要尊重盤面，10日均線沒有有效突破之前，先觀望一下形勢的發展。