“新能源”可以説是近兩年股市最火的關鍵詞之一。新能源，指的是非常規能源，即傳統能源之外的各種能源形式，包括太陽能、風能、氫能、核能等。
之前，排排君曾介紹過多隻重點投資新能源方向的基金，但實際上，新能源涵蓋的可投資範圍很廣。所以，這些投資新能源方向的基金，在關注點和側重點方面，也存在不小的差異，比如側重投資新能源材料、新能源汽車、清潔能源等等。
本期介紹的創金合信新能源汽車A是一隻投資新能源汽車主題的基金，它對新能源汽車領域的投資佈局有哪些特殊之處？感興趣的投資者不妨往下看。
實業背景基金經理入局新能源，看中了哪些點？
創金合信新能源汽車A的基金經理曹春林，是廈門大學經濟學學士，1998年7月就職於中國銀河證券，從事研究工作。
2004年3月開始，曹春林就職於茂業集團，從事資本運作、證券投資工作，成功操作了A股市場僅有的兩例從二級市場收購併控股上市公司的案例，對上市公司的運作轉型和併購重組有深刻的理解，擅長從實業的獨特視角去看待資本市場。
2010年4月他加盟第一創業證券，歷任資產管理部行業研究員、資產管理部投資部副總監。
2017年7月，曹春林成為基金經理，開始管理第一隻基金。隨後，在2018年5月，曹春林負責管理創金合信新能源汽車主題基金。
曹春林擁有22年的從業經歷，以及近四年的基金管理經驗。從過往經歷來看，對上市公司資本運作的深入瞭解，是曹春林的優勢之一。那麼，他在基金管理當中的實際表現究竟如何呢？
（基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，市場有風險，投資需謹慎）
在2018年，創金合信新能源汽車A未有全年的完整業績，從2019年、2020年兩年的收益表現來看，該基金在2020年跑贏滬深300近70%，收益表現較好。
該基金的業績會有此變化，首要的原因是2020年政策的支持、國內外造車新勢力的湧現等，這些使新能源汽車行業的整體熱度升高。
反映在股市上，就是新能源汽車概念，以及電氣設備行業的爆發。新能源汽車概念指數在2020年大漲63.29%，而電氣設備行業指數（申萬）也大漲94.71%。
進入2021年，新能源汽車行業的熱度依舊沒有消退。2021年3月5日，政府相關報告中提出，要紮實做好碳達峯、碳中和各項工作，制定2030年前碳排放達峯行動方案，優化產業結構和能源結構。
與此同時，小米、華為、百度等科技巨頭也在積極入局造車領域，十餘家非汽車企業涉足了跨界聯合造車。
連續的利好增強了投資信心。今年4月下旬發佈的創金合信新能源汽車A的一季報中，基金管理人表示，將繼續配置新能源汽車行業中競爭格局好、業績增長快的龍頭個股。
報告中稱，一季度新能源汽車行業延續了去年四季的高景氣，產業鏈龍頭均處於滿產狀態。除了中國、歐洲外，美國市場開始高速增長。行業由政策驅動轉變為技術驅動和產品驅動。預計未來幾年新能源汽車行業會是新興產業中增速最快的行業之一。
重倉佈局鋰電池及上游原材料，零部件亦有機會
新能源汽車產業鏈的“戰線”很長，包括了上游原材料、系統、零部件、汽車整車、充電樁等，環節眾多。因此，新能源汽車主題基金在選擇投資方向時，往往會“精準打擊”其中的幾個關鍵環節。選擇上的差異，是相似主題的基金業績拉開差距的重要原因。
在創金合信新能源汽車A的招募説明書中，將新能源汽車定義為採用非常規車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅動方面的先進技術，形成的技術原理先進、具有新技術、新結構的汽車。
説明書中還提到，從未來發展的趨勢來看，隨着技術革命的深化，智能汽車、無人駕駛、車聯網將會成為新能源汽車行業發展的新方向。
在重倉股的選擇上，創金合信新能源汽車A的第一重倉股是動力電池巨頭——寧德時代。
寧德時代生產的動力電池系統，廣泛應用於新能源乘用車及新能源客車領域。根據SNE Research統計，2020年全球前十動力電池企業使用量佔比為92.5%，市場集中度進一步提升，其中寧德時代位列第一。
比起萬億市值的第一重倉股寧德時代，創金合信新能源汽車A的第二重倉股容百科技的市值相對較小，約為500億。容百科技主要從事的是鋰電池正極材料及其前驅體的研發、生產及銷售。寧德時代也是容百科技的主要客户之一。
而第三重倉股杉杉股份，是我國最大的鋰離子電池材料綜合供應商之一，其縱向整合了電池產業鏈，並在研發實力和客户資源方面具有競爭優勢。
受供需關係影響，今年上游原材料的短缺也給相關企業帶來較好盈利機會。從其他重倉股來看，創金合信新能源汽車A還佈局了新能源汽車產業鏈中的多家上游原材料供應商，包括華友鈷業、贛鋒鋰業、洛陽鉬業等。
總體上，創金合信新能源汽車A是以鋰電池為核心進行周邊佈局，同時也佈局了新能源汽車的一些零部件，包括顯示屏、汽車車窗玻璃等。
結語：
對於後續的佈局方向，曹春林近期接受中國證券報採訪表示，在具體的產業鏈投資環節中，他最看好鋰電池環節。推動新能源車變革的是電池，電池領域成為新能源汽車行業最大的增量，不僅是價值量較大的部分，也是技術進步空間最大的部分。
此外，曹春林還認為鋰電池環節也是競爭格局最好的環節，該領域的國內龍頭公司，同時也是全球龍頭公司，競爭優勢較為明顯。此外，電動車的發展還將催生儲能市場，預計未來儲能市場對鋰離子電池的需求增速，會超越汽車市場的增速。其次，還看好零部件中的熱管理環節。
風險提示：
本文信息來源於公開資料或對投資經理的訪談，僅代表個人觀點。市場有風險，投資需謹慎。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，本文在任何時候均不構成對任何人的投資推薦。投資者應綜合考量自身的風險承受能力、投資目的、財務狀況以及特定需求等方面因素獨立進行判斷和投資。