在今年僅剩不到10個交易日裏，公募市場主動權益基金冠軍“排位賽”引人矚目，不少排名中游的基金經理面對令人焦頭爛額的年度KPI，紛紛選擇躺平暫緩交易。反觀前排的績優基金經理卻爭先恐後地擠進冠軍候選，競爭極其激烈。臨近年末關鍵時點，泰信行業精選混合A以43.18%的收益率(截至2023.12.20)再度超越東吳移動互聯混合A，時隔一週奪回今年以來主動權益基金“冠軍寶座”。
公募權益類開放式基金今年以來收益率TOP20(數據截至2023.12.20)
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泰信行業精選混合A近半年收益相當可觀
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從基金的投資理念上看：“本基金主要把握行業發展趨勢和市場運行趨勢，在經濟發展以及市場運行的不同階段所藴含的行業投資機會，在控制風險的前提下，追求基金資產的穩定增值。”簡而言之，就是選擇符合時代洪流、經濟發展的投資標的。我們再細分到基金的持倉上，從2021年開始，董經理對“時代洪流”的答卷是長期持有傳媒擁抱人工智能，如今更是到了all in傳媒的地步。基金十大重倉裏不乏近期暴漲的浙文影業、橫店影視、歡瑞世紀、奧飛娛樂等短劇、遊戲概念股，由此可見相較於AI硬件企業，董經理明顯更看好AI軟件方面的爆款以及人工智能賦能下傳媒影視企業的降本增效邏輯，方能抓住海外短劇平台“ReelShort”、國內“河馬劇場”爆火，以及“我被美女包圍了”這類爆款單品帶來的相關投資機會，躋身年內“冠軍基金”候選排列。
基金十大重倉持股
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如果説董經理明面上的十大重倉股已經能夠讓同行垂涎三尺，那麼其隱形重倉股的表現更讓各位投資者歎為觀止。時間回溯到今年上市公司三季報披露，泰信行業精選混合A低調現身引力傳媒、天龍集團這兩隻傳媒牛股的前十大流通股東席位並且都是新進。近期受短劇概念熱度影響，截至12月21日，自上市公司三季報披露泰信行業精選混合A成為新進十大流通股東以來，引力傳媒、天龍集團的最高漲幅分別達到了193.50%和109.38%，此外，基金重倉的浙文影業、奧飛娛樂、慈文傳媒、華策影視、歡瑞世紀10月以來的漲幅均在15%以上。董經理的持倉裏既有穩健基本面的Alpha，又有小盤橫行背景下游資偏好的beta，兩種風格靈活配置順應市場，屬於當之無愧的冠軍基金經理。
泰信行業精選混合A隱形重倉股表現強勢
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基金傳媒影視板塊重倉度長期佔據高位
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基金綜合評分也是隨短劇的反彈迅速攀升，最終得分回暖至71水位，其中收益得分和選證得分更是高達82和75，體現出近期泰信行業精選混合A在大盤萎靡多數股票下跌的市場中，具備較為明顯的超額收益。而在上半年人工智能狂漲的行情裏，該基金綜合評分曾達到誇張的100分，正是這一波人工智能浪潮讓董經理積累了業績冠軍的基本盤。
泰信行業精選混合A基金評分
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下半年人工智能板塊雖有回調但AI應用端依舊強勢，四季度新發酵的短劇概念更是讓無數基金經理親自下場購買短劇產品體驗，同時相關上市公司也迎來了廣泛調研。今年以來AI已經走過“文生文”、“文生圖”的階段，現在已經發展到“文生視頻”的階段了，目前已經實現文生動畫視頻的商業化應用，文生真人視頻的商業化初現端倪。接下來將會出現文生3D、文生動作，機器人特別是人形機器人會進入大眾視野，人工智能的產業趨勢已經確立。對此，董經理表示：“從今年五、六月份以來，科技板塊這一波調整的時間和幅度基本上已經夠了，這一輪科技行情可能是週期反轉行情，或會延續到明年一季度末。”看來基金經理在短期內並沒有止盈切換賽道的想法。
公募基金經理親自下場調研短劇市場
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截至我們發文時，國家新聞出版總署12月22日就《網絡遊戲管理辦法(草案徵求意見稿)》公開徵求意見。意見稿擬規定，限制遊戲過度使用和高額消費,網絡遊戲不得設置每日登錄、首次充值、連續充值等誘導性獎勵。受此影響，文化傳媒板塊週五盤中集體走弱，雖然從一定程度上打擊了基金淨值，但放長週期而言，董經理的方向看得還是蠻準的。經歷過這一波“黑天鵝”時間之後，基金經理後市會做出什麼樣的操作，讓我們拭目以待。