□ 法治日報全媒體記者 周芬棉
清理整頓各類交易場所攻堅戰,是防範化解重大風險攻堅戰的重要組成部分。為全力完成攻堅戰工作任務,清理整頓各類交易場所部際聯席會議(以下簡稱聯席會議)第五次會議日前在京召開,對下一步推進清理各類交易場所攻堅戰進行研究部署。穩步推進處置涉眾性強、涉及面廣重點交易場所再被提上日程,明確提出,嚴控交易場所數量仍是當前和今後的工作重點。
甄別各類各種交易場所
交易場所很多很雜,有公開的、有半公開的,有受到法律法規規範的,也有野蠻生長的,甚至違法違規的。投資者需要對此進行甄別,避免被不法交易場所欺騙。
曾有北京投資者向記者反映,自己在某平台投資黃金期貨,損失慘重,事後才發現,該平台並不具備相關資格。
天同律師事務所合夥人何海鋒説,新證券法將證券交易場所分為三大類:證券交易所、國務院批准的其他全國性證券交易場所和按照國務院規定設立的區域性股權市場。
證券交易所目前只有上海證券交易所和深圳證券交易所兩家;國務院批准的其他全國性證券交易場所,只有全國中小企業股份轉讓系統(即新三板)一家,而銀行間債券市場目前並未納入此列,但屬於事實上的全國性證券交易場所。
按國務院規定設立的區域性股權市場,被稱之為“四板市場”,是為非公開發行證券的發行、轉讓提供場所和設施的市場,是私募市場和區域性市場,主要為中小微企業股權交易和融資服務。
深滬證券交易所屬於場內市場,而新三板和銀行間交易市場、區域性股權市場、櫃枱市場、私募基金市場、機構間私募產品報價與服務系統等則屬於場外市場。這些都屬於“證券類”交易場所。
另一些屬於證監會監管範疇的有大連、鄭州、上海、中國金融四家期貨交易所,或從事商品期貨或從事股指期貨。
在這些“正規軍”外,還有大量的“雜牌軍”。比如一度氾濫的藝術品份額化、貴金屬、石油、郵幣卡等交易場所,在交易模式上有分散式櫃枱交易、現貨連續(延期)交易、融資融貨交易、現貨發售交易、“微盤”交易等。這些違規違法的交易場所及交易模式,在此前已經清理整頓,但仍有一些殘餘不規範交易場所需要清理整頓。
穩妥處置重點交易場所
中國人民大學法學院教授劉俊海認為,過多過濫違法違規交易場所是清理整頓工作的重中之重,也是成立聯席會議制度的初衷。聯席會議並不是獨立的機構,不是有關監管部門,而且是由多部門聯合起來,不定期召開會議,以會議形式進行監管指導工作。
為落實國務院2011年發佈的《關於清理整頓各類交易場所切實防範金融風險的決定》,2012年1月國務院同意建立由證監會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯席會議制度,成員單位有發改委、科技部、工信部等24個部門。
聯席會議要求,各地區在統籌做好攻堅戰各項工作過程中,要抓住主要矛盾,對風險突出、涉眾性強、涉及面廣的重點交易場所問題和風險,採取針對性措施,穩妥有序推進處置工作。
目前存在問題最多的是金融資產類交易場所(簡稱金交所)。何海鋒説,國務院曾就清理整頓各類交易場所切實防範金融風險多次下發文件,金交所也在清理整頓之列。金交所由各地方金融辦實際監管,由於缺乏統一、協調的監管體系,各地金交所監管思路不一,金交領域“一地多特色、多地多特色”頻現,監管空白導致業務發展缺乏規範,違規違法行為屢整屢犯。
金交所既作為交易平台的管理方,又作為備案產品的承銷商、管理人,存在利益衝突。並且各地金交所通道業務審核標準低,資產備案過於寬鬆,為後續運營管理埋下風險。隨着一系列強監管措施出台,金交所隱含的風險不斷暴露出來。
由於金交所登記備案、掛牌交易的非法債務工具總體風險較高,何海鋒説,首先金交所應當做好自律合規管理,嚴守業務邊界。嚴格遵守國家有關法律法規、中央金融管理部門有關規定,不得違法從事中央金融管理部門監管或禁止的金融業務。同時金交所要強化投資者資質管理,完善投資者投訴及糾紛處理機制,妥善保障投資者權益。其次,監管部門要嚴守合規底線。限定金交所的展業區域,實施穿透式監測監管,幫助金交所分類處置風險。
聯席會議要求,各地要督促轄內金交所依法合規經營、嚴守業務邊界,穩妥壓縮金交所數量,嚴格落實金交所不得向個人銷售產品、不得跨區域展業的底線要求。
要防控區域性股權市場、產權交易機構等其他類型交易場所開展高風險的非標債務工具融資業務。穩妥推進商品類交易場所風險處置工作,解決其數量過多、重複建設、合規業務模式不完備、違規頻發甚至涉嫌非法期貨違法犯罪活動等問題。
據瞭解,目前,交易場所總體上仍呈“小散弱”格局,服務能力不強等問題。為此,聯席會議指出,當前和今後一個時期,嚴控交易場所數量始終是清理整頓工作的重點之一。
劉俊海説,在清理整頓過程中,該清理的就應果斷清理,該關閉的就關閉,切實解決交易場所過多過濫的問題。
建章立規防止監管真空
在劉俊海看來,年終歲尾,一些非法的交易場所蠢蠢欲動,一旦造成不可挽回的重大損失,極易引發金融風險,危害社會穩定。全國金融工作會議、中央經濟工作會議都強調堅持穩中求進總基調。為鞏固拓展前期整治成果,全力推進並堅決打贏清理整頓各類交易場所攻堅戰,聯席會議召開第五次會議意義重大。
何海鋒認為,下一步要着手解決的問題仍是建章立規,防止監管真空,並認真執行現有法律法規。
聯席會議要求,相關成員單位和相關部門,要推動研究建立本行業領域交易場所和交易品種的規範管理制度。各地區要進一步理順相關部門職責分工和工作協作機制,抓好規則制度落地執行。
劉俊海認為,當務之急是,各地區各部門要堅持依法監管、透明監管,積極支持和配合公安機關依法查處交易場所及相關主體涉嫌違法犯罪活動,對情節嚴重、危害較大的違法犯罪活動要重拳打擊,並從源頭切斷不法交易場所准入問題,保護投資者合法權益。
來源:法治日報——法制網